serbuo

il diffrs di caruso

2011-10-16T22:42:00.003+02:00

rsi1=rsi[4](Close)
rsi2=rsi[14](Close)
diffRS=exponentialaverage[3](exponentialaverage[3](rsi1-rsi2))
return diffRS

//////
FEAR/COMPLACENCY (FC) INDICATOR. Il SETUP di vendita arriva quando, in un trend ribassista, il DIFFRS va sopra 80 o – ancora meglio – quando arriva a 100. Quando si gira al ribasso, compare la freccia rossa (e viceversa al rialzo con i livelli 20 e 0). Ecco la situazione sul MIB: come si vede, è già in atto il SETUP. Ma non c’è ancora il segnale.

dal sito pd90 una tabella interessante

2011-10-14T19:59:00.002+02:00

2011-08-31T09:59:00.001+02:00

http://dl.dropbox.com/u/7680330/sole%20studio.pdf

maurizio piglia ha scritto

2011-08-30T14:53:00.001+02:00

Coca Cola, Gillette, Procter e Gamble, Unilever, Kraft, Mac Donald, questi sono i nomi USA su cui puoi puntare...ma e' un po' presto...credo che l'obiettivo effettivo dello S&P 500 sia tra i 950 e i 1000 prima che i prezzi siano appetibili. Diciamo che puoi comprare " dollar cost averaging" piano piano da una rottura di 1100 verso il basso...manca mica tanto. Sul $ Usa...hai ragione nel breve. Nel lungo potrebbero ricominciare a stampare furiosamente.Ma nel breve qualcosina dovrebbe riprendersi sull'Euro. L'Euro ha i suoi problemi...ma se, per ora, guadagni e spendi in Euro, la teoria ti direbbe stai nella valuta tua...Ma tieni presente che da uno sconquasso strutturale come questo...non c'e' salvezza assoluta. Si puo' solo limitare i danni...o poter andare anche short, essere bravi...e veloci.
Auguri Dario.

nilo60 ha scritto

2011-08-17T11:00:00.001+02:00

Tradare in multi frame futures e non solo,
Come scritto già più volte io trado in multi frame il nostro futures su SPMIB sul daily, 60 minuti, 30 minuti, e 5 minuti,per tradare in multi frame con questo sistema occorrono 2 conti,spesso e volentieri ci si può trovare long sul daily e short sul 60 /30 minuti o viceversa, mio consiglio usare il minifib sul daily, 60/30 minuti perchè ci sono stop molto ampi, mentre sul 5 minuti per chi lo desidera si può tradare il fib con target e stop stretti.
Il metodo e ottimo anche su azionario e su qualsiasi strumento finanziario purchè sia liquidi
i miei trading system non sono infallibili ma si difendono….. in alcuni periodi è più performante il daily, in altri il 60 minuti, in altri ancora il 30 minuti, per questo motivo li seguo tutti ed in qualche modo si porta a casa un discreto gain.
Sul daily entro con 2 contratti il primo contratto ho stop profit di 500 punti e stop loss di 250 , mentre con il secondo contratto ho stop loss variabile molto ampio e si segue in trailing stop .
Sul 60 minuti 6 contratti , con 3 contratti stop loss-150 e target +50 punti, con 1 contratto target +150 e stop loss-150,con 1 contratto target +300 e stop loss variabile, con 1 contratto seguo in trailing stop variabile.
Sul 30 minuti 6contratti, con 3 contratti target +40 punti e stop -100 punti,con 1 contratto target +100 e stop -100, con 1 contratto target+300 e stp variabile, con 1 contratto seguo in trailing stop.
Sul 5 minuti 3 contratti, con 2 target +25 punti e stop loss variabile, con 1 target +50 punti e stop variabile.
Il daily , il 60 e il 30 minuti vanno overnight
mentre il 5 minuti chiude le posizioni alle 17/ 17,30 .

prorealtime squeeze

2011-06-30T23:59:00.001+02:00

// MACD ZERO LAG 9.19.6

// p= variable macd zerolag
// q= variable signal
// r= variable macd - Mais virer le signal histogramme (invisible sur PRT)

z1=DEMA[p](close)

z2 =dema[q](close)

e= z1 - z2

z3=DEMA[r](e)

f=z3

g=e-f

return e AS "MACD ZEROLAG",f AS "signal",g as "macd-signal",0 as "zero"

Canaux de Keltner

Var: N (periode = 20)
coeff (1.5)

//Canaux de Keltner
REM Moving Average
MA = Average[N](TypicalPrice)

REM Upper Keltner Band

UpperBand = MA + coeff*Average[N](Range)

REM Lower Keltner Band

LowerBand = MA - coeff*Average[N](Range)

RETURN MA AS "Keltner Moving Average" , UpperBand AS "Upper Keltner Band" , LowerBand as "Lower Keltner Band"

Squeeze à la Carter

REM Moving Average
MA = Average[20](TypicalPrice)

REM Upper Keltner Band

UpperBand = MA + 1.5*Average[20](Range)

REM Lower Keltner Band

LowerBand = MA - 1.5*Average[20](Range)

Indicator1 = UpperBand
Indicator2 = LowerBand
Indicator3 = BollingerUp[20](Typicalprice)
Indicator4 = BollingerDown[20](Typicalprice)
C1 = (Indicator1 > Indicator3)
C2 = (Indicator2 < Indicator4)If C1 and C2 thenI = 2ElseI = 0EndifReturn I MACD Accélérationindicator1 = MACDline[9,19,6](close)indicator2 = Average[20](MACDline[9,19,6](close)) + 1.4*std[20](MACDline[9,19,6](close))indicator3 = Average[20](MACDline[9,19,6](close)) - 1.4*std[20](MACDline[9,19,6](close))if indicator1 >= indicator2 then
i = 2
elsif indicator1 <= indicator3 theni = -2elsei=0endifreturn iET MACDa=STD[20](MACDline[9,19,6](close))return aHigh Low ET MACD+30%L=Lowest[70](STD[20](MACDline[9,19,6](close)))*1.3return LSqueeze MACDindicator1=CALL"ET MACD"rem userindic1=CALL"ET MACD"indicator2=CALL"High Low ET MACD+30%"c1=(indicator1<=indicator2)if C1 thenI=2elseI=0endifreturn iSqueeze + Div Détection MACD// il faut y intégrer les indicateurs de squeeze et de divergencea=0return aOBVDVariablescoeff (1.68)period (20)Rem OBVD JLif barindex < period thenob = 0elseob = OBV(TypicalPrice)endifa = average[period](ob)st = std[period](ob)bsup = a + coeff*stbinf = a- coeff*streturn ob as "OBV", bsup as "Bsup", binf as "Binf", a as "Average" ET OBVDa = STD[20](OBV(Typicalprice))return aHigh Low ET OBVD +30%L = Lowest[100](STD[20](OBV(Typicalprice)))*1.3return LSqueeze OBVDindicator1=CALL"ET OBVD"rem userindic1=CALL"ET OBVD"indicator2=CALL"High Low ET OBVD +30%"c1=(indicator1<=indicator2)if C1 thenI=2elseI=0endifreturn iSqueez + Div detection OBVD// il faut y intégrer les indicateurs de squeeze et de divergenceA=0Return a OBVD Accélérationindicator1 = (OBV(Typicalprice))indicator2 = Average[20](OBV(Typicalprice))+1.68*std[20](OBV(Typicalprice))indicator3 = Average[20](OBV(Typicalprice))-1.68*std[20](OBV(Typicalprice))if indicator1 >= indicator2 then
i = 2
elsif indicator1 <= indicator3 then
i = -2
else
i=0
endif

return i

Bon Trades

Nous restons tous en attente des travaux de Flodub et Legou sur l’optimisation de l’indicateur d’accélération

Y en a qui on de la chance quand même d'être en vacances...

RIEPILOGO DELLE RELAZIONI PREDOMINANTI

2011-04-14T17:06:00.002+02:00

RIEPILOGO DELLE RELAZIONI PREDOMINANTI :

1) il dollaro statunitense esprime generalmente un andamento OPPOSTO a quello dell'oro ed a quello dell'indice CRB delle materie prime (l'andamento dell'oro anticipa quello dell'indice CRB);

2) l'indice CRB esprime generalmente un andamento OPPOSTO a quello delle quotazioni obbligazionarie;

3) le quotazioni obbligazionarie esprimono generalmente un andamento ANALOGO ed anticipatore del mercato azionario;

4) l'andamento dell'indice DJ Utilities segue quello delle obbligazioni ed anticipa anch'esso quello del mercato azionario;

5) l'andamento di alcuni settori azionari (petrolifero, aurifero, ecc.) risulta influenzato da quello delle rispettive materie prime; l'andamento di altri settori (finanziario, bancario e utilities) invece risulta particolarmente influenzato da quello delle quotazioni obbligazionarie.

Prime Brokerage Economici

2011-04-13T12:45:00.000+02:00

dal sito:http://finantrade.blogspot.com

Prime Brokerage Economici

Per ottenere una tariffa bassa di commissione, di solito un investitore o un commerciante dovra' sacrificare alcuni strumenti di investimento come la creazione di grafici , lo strumento fiscale, i servizi finanziari, la capacità di trasferimento ecc . È possibile integrare la mancanza di caratteristiche aprendo un altro account con un servizio completo di intermediazione, come Fedeltà, Schwab, ecc oppure si può semplicemente utilizzare il servizio Internet come stockcharts & finviz per la creazione di grafici e analisi.

Top 10 online più economici agenti di borsa nel commercio stock o ETF sono:
1. Lightspeed Trading
Lightspeed è conosciuto dai traders per la loro esecuzione veloce attraverso la loro piattaforma software Lightspeed Trader. E 'anche conosciuto come uno dei più economici della borsa online, così come uno dei migliori mediatori online . Lightspeed offre stock, etf, opzioni, forex e futures per la negoziazione. Se si utilizza Lightspeed Trader, che è la piattaforma software , il requisito patrimoniale minimo è di $ 10.000. Per il commercio del forex e il future si prega di consultare il sito web per maggiori dettagli.

2. Interactive Brokers
Interactive Brokers (IB) offre azioni, etf, opzioni, fondi comuni di investimento, forex e future. IB è un altro che ha commissioni di intermediazione basse IB broker è famoso tra gli operatori attivi e coloro che cercano una variegata struttura . Per acquistare stock, solo costo di $ 0,005 per azione con 1,00 dollari minimo per il commercio e un massimo di 0,5% del valore commerciale. La struttura delle tariffe è fatta per abbassare le commissioni per l'operatore . Non vi è alcuna tassa per acquistare l'opzione, ma solo costo di $ 0.70 per contratto di opzione. Il saldo minimo per aprire è piuttosto elevato, però, avrete bisogno di 10 mila dollari per aprire un conto.
3. Just2trade
Just2trade stock offerte, ETF, opzioni, fondi comuni. Quello che mi piace di Just2trade è che offre in commissione tasso di $ 2.50 per il commercio. Per acquistare stock, solo costo di $ 2,50 indipendentemente dalla quantità di azioni. Per il commercio opzione, che costerà $ 2.50 e $ 0.50 / contratto. Il saldo minimo per aprire un conto è di soli $ 2.500. È anche possibile impresa sul mercato pre e dopo ore di mercato per le spese extra. Just2trade offre anche un livello 2 citando gratuitamente utilizzando J2trader.

Marsco Review broker on-line
Attraente Closed-End Funds

4. OptionsHouse
OptionsHouse offre stock, ETF, opzione e fondi comuni. OptionsHouse offre anche una commissione tasso di $ 2.95 al commercio. Se si acquistano stock o vendere azioni / ETF, che vi costerà solo 2,95 dollari per il commercio. Ci sono 2 strutture diverse commissioni di trading delle opzioni, il primo piano è di durata inferiore trader attivi e l'altra è per trader attivi. Per i trader meno attivi, che costerà $ 5,00 per un massimo di 5 contratti. contratto aggiuntivo costerà 1,00 $ addizione. Mentre per i trader attivi, che costerà 8,50 dollari e 0,15 dollari per contratto. Il saldo minimo per aprire un conto è di soli $ 1.000.
5. eOption
eOption stock offerte, ETF, opzioni, fondi comuni. eOption offre anche un fisso in commissione tasso di 3,00 dollari al commercio. eOption è particolarmente famoso per trader opzione complessi. slogan è EOption Esercizio tua opzione Salva. Per il commercio di scorta, solo ti costerà $ 3.00 al commercio. Non vi è alcun limite di importo parti. Per il commercio opzione, costerà $ 3.00 e $ 0.10 per contratto. Non vi è alcun importo minimo per aprire un conto. (Vale a dire minimo è di $ 0.)
6. SogoTrade
SogoTrade stock offerte, ETF, e le opzioni. Come una società di intermediazione fisso tasso di provvigione, SogoTrade offre al commercio magazzino per $ 3.00 al commercio. Non vi è alcun limite di importo parti. Per il commercio opzione, costerà 5,00 dollari e 0,65 dollari per contratto. Il saldo minimo per aprire un conto è di soli $ 500. Inoltre, è possibile impresa sul mercato pre e dopo ore di mercato per le spese extra.

zecco centro commerciale di

7. Zecco trading
Zecco stock offerte, ETF, Opzioni, Forex, e fondi comuni. Per il commercio stock, costa solo 4,50 dollari per il commercio. E 'anche una delle commissioni di intermediazione flat rate e non vi è alcun limite all'importo azioni. Per il commercio opzione, solo costo di $ 4.50 e $ 0.50 per contratto. Non vi è alcun importo minimo di equilibrio per aprire un conto. Una delle cose migliori con il commercio Zecco è di 10 mestieri gratuito. Titolare di un conto possono beneficiare per 10 operazioni gratuite al mese se il saldo del conto è di $ 25.000.
8. TradeKing
TradeKing offre azioni, ETF, opzioni, fondi comuni. E 'anche un altro flat broker Commissione velocità e non c'è limite alla quantità azioni. Per il commercio stock, che costerà $ 4.95 al commercio. Se un determinato stock di sotto $ 1,00 per azione, vi è un supplemento di $ 0,01 per azione paga (commissioni max 5% del valore commerciale). Per il commercio opzione o acquistare o vendere un'opzione, ma solo costo $ 4,95 e $ 0,65 per contratto. Non vi è alcun importo minimo di equilibrio per aprire un conto.
9. MB Trading
MB Trading ha ampia scelta offerta di prodotti. MB Trading offre stock, etf, opzioni, future, Forex, e di fondi comuni. Per il commercio stock, costa solo $ 4.95 al commercio. E 'anche uno dei piatti di intermediazione in commissione tasso e non c'è limite alla quantità azioni. Per il commercio opzione, solo costo di 0,50 dollari per contratto. Non c'è tassa di opzione per l'opzione di negoziazione. Il saldo minimo per aprire un conto è di soli $ 1.000.
10. Lowtrades
Lowtrades ha la stessa direzione Just2trade. Lowtrades offre anche le scorte, ETF, opzioni, fondi comuni. Per acquistare stock, solo costo di $ 4,95 indipendentemente dalla quantità di azioni. Per il commercio opzione, che costerà 4,95 $ e quota 0,60 dollari per contratto. Il saldo minimo per aprire un conto è di soli $ 2.500. È anche possibile impresa sul mercato pre e dopo ore di mercato per le spese extra. Vi è una tassa di inattività di $ 50 per ogni 6 mesi.

Altre società di intermediazione

Per riferimento ho da fornire l'elenco di altri per il confronto, come thinkorswim, Scottrade, Fedeltà, E * Trade, Schwab, TD Ameritrade, WellsTrade, Avanguardia e altro ancora.

Top 30 Promotori Discount a basso costo

No	Broker	100 parti	500 parti	1.000 parti	Saldo minimo
1	Lightspeed Trading	$1.00	$2.25	$4.50	$1,000
2	Interactive Brokers	$1.00	$2.50	$5.00	$10,000
3	Just2trade	$2.50	$2.50	$2.50	$2,500
4	OptionsHouse	$2.95	$2.95	$2.95	$1,000
5	eOption	$3.00	$3.00	$3.00	$0
6	SogoTrade	$3.00	$3.00	$3.00	$500
7	Zecco	$4.50	$4.50	$4.50	$0
8	TradeKing	$4.95	$4.95	$4.95	$0
9	MB Trading	$4.95	$4.95	$4.95	$1,000
10	LowTrades	$4.95	$4.95	$4.95	$2,000
11	Questrade	$4.95	$5.00	9.95	$1,000
12	Choicetrade	$5.00	$5.00	$5.00	$0
13	Thinkorswim (TOS)	$5.00	$7.50	$9.95	$3,500
14	Firstrade	$6.95	$6.95	$6.95	$0
15	Scottrade	$7.00	$7.00	$7.00	$500
16	tradeMONSTER	$7.50	$7.50	$7.50	$2,000
17	Fedeltà	$7.95	$7.95	$7.95	$2,500
18	Noble Trading	$7.95	$7.95	$7.95	$500
19	Charles Schwab	$8.95	$8.95	$8.95	$1,000
20	Bank of America / Merrill Edge	$8.95	$8.95	$8.95	$2,000
21	optionsXpress	$9.95	$9.95	$9.95	$0
22	ShareBuilder	$9.95	$9.95	$9.95	$0
23	TD Ameritrade	$9.99	$9.99	$9.99	$2,500
24	E * TRADE	$9.99	$9.99	$9.99	$500
25	TradeStation	$9.99	$9.99	$9.99	$5,000
26	Muriel Siebert	$14.95	$14.95	$14.95	$0
27	WellsTrade	$19.95	$19.95	$19.95	$1,000
28	Avanguardia	$20.00	$20.00	$20.00	$0

Tabella di confronto

mogalef/pseudo,mogalef

2011-03-22T10:27:00.000+01:00

DH=highest[per](high)

DB=lowest[per](low)

//////////difference entre le plushaut et le plus bas

retlungo= (dhh +dbb)/2
////////////////////////////////////////////////////
DHh=highest[perlungo](high)

DBb=lowest[perlungo](low)
if close > retlungo then

    alto=dhh
else
    alto=dh
endif

if close > retlungo then

    basso=db
else
    basso=dbb
endif
ret90=(highest[90](high)+lowest[90](low))/2
return alto as"bandaup",basso as"bandadown",basso+((alto-basso)/2) as"median bands",exponentialaverage[20](basso+((alto-basso)/2))as"media median bands",ret90 as"ret90",average[150](ret90) as"mediaret90"

cumulative volume delta

2011-03-06T22:55:00.001+01:00

Some would call it Accumulation/Distribution, but whatever the name there is some useful insight to be gained by examining it.

Security: QQQ
Position: N/A
A common way to understand what has happened during a trading day is to calculate the Balance of Market Power, BMP (see posting "Balance of Market Power," 8/22/2001). BMP consists of the close minus the opening divided by the high minus the low:

BMP = (close-open)/(high-low).

If you multiply BMP by volume and make a running sum by adding each interval's data to the next, you get what some authors call accumulation/distribution, A/D. The calculations for this are:

A/D= cumulative sum of ((close-open)/(high-low))*volume.

However, some (Metastock and Tradestation) use:

A/D=cum((((close-low) - (high-close)) / (high-low)) * volume).

If you do the math it reduces to:

A/D=cum (((2*close-high-low)/ (high-low))*volume),

which some call intraday intensity. Putting aside the labels and dealing with A/D defined with close-open, versus 2*close -high-low, the difference is that when you use two values of closing price you are weighting the indicator towards the closes of the day. When you use a formula like BMP you are asking, how does:

range between close and open (close-open)

compare to:

range between high and low (high-low)?

The range comparison works because on bullish days the open is near to the low and the close is near the high, and just the opposite for bearish days. Between these two extremes, (c-o)/(h-l) goes from +1 to -1.

If you are going to weight volume for a trading signal, why not weight volume using BMP, and then as a refinement make your weighting scheme put emphasis on closing prices. The end result is A/D. So the rule you can use to invent your own volume indicator is to take whatever you have that measures the daily bullishness or bearishness, multiply by volume, and accumulate. When you start to classify indicators as being a form of range sensitivity measurement you'll find that a lot of indicators can be thrown into that category. Inside days, outside days, and NR4 days are examples.

You can go one step further in building your own volume indicators and, rather than accumulate, you could normalize over a period of days. John Bollinger suggests the following:

Sum((2*close-high-low)/(high-low)*volume,21)/Sum(volume,21),

which is to sum your volume-weighted indicator over a period of time and divide by the sum of volume over the same period of time. In the example a 21-day sum of volume weighted by 2*close-high-low is divided by the 21-day sum of volume and I am going to call this normalized A/D.

Figure 1: QQQ Daily Price and Volume (bottom chart) and Normalized A/D (top chart). Normalized A/D is well behaved because: (1) Despite differences in average volume it still moves between the same extremes of +0.3 and -0.3, (2) While QQQ was trending up it was predominantly positive and while QQQ was trending down it was predominantly negative and (3) When normalized A/D exceeds .12 or so it will often continue onto an extreme. Could 0.12, or something close to it, be used as threshold?
Graphic provided by: MetaStock.
Graphic provided by: Data vendor: eSignal<.

If you plot this indicator of a normalized version of A/D, or intraday intensity, of daily QQQ you notice that it is predominantly positive when QQQ is bullish and predominantly negative when QQQ is bearish (Figure 1: top chart). Another nice feature is that when you compare the volume in 1999 with that in 2001 you notice there is considerably more volume for QQQ, but because you have normalized, the extremes of normalized A/D still range between -0.3 and +0.3 (more on this later). The question naturally arises, is this indicator tradeable?

Figure 2: Daily QQQ Price and Volume for 2000 (bottom two charts), ZigZag(75%) Overlaid on Normalized A/D (third chart from top), True/False Conditions for Two Events (second chart from top) and Equity Performance (top chart). Each green up arrow is a long entry, with the exit denoted by a red sign with 'EXIT' in white, and each red down arrow is a short entry with a red exit sign. The third chart from the top shows the true/false condition for long entry, with +1 being the true condition for long entry and -1 the condition for short entry. When ZigZag(75%) exceeds the threshold of +0.12 and is increasing, the long position is true, and when ZigZag(75%) goes below the threshold of -0.12 and is decreasing, the short position is true. The time spent in either a long or short position is equivalent to how long ZigZag(75%) spends going up or down after exceeding the threshold of +0.12 or -0.12.

When I examine June through October 2000 in detail (Figure 2), I see that as I approach a major peak or valley of normalized A/D, QQQ prices are following nicely and all I need to do is exit as soon as the peak or valley is reached. In order to encode a description that a trading system could use, I applied ZigZag at 75% to normalized A/D (Figure 2: third chart from top). Seventy five percent for ZigZag was arrived at by just some quick eyeballing to eliminate unwanted changes in ZigZag so I could capture the major peaks and valleys.

Unfortunately even at 75% I was still seeing small changes about the zero line of normalized A/D so I had to add a filter. I ignored any value of ZigZag(75%) less than 0.12. Now I wanted to see what logic indicators would look like for:

condition1 = ZigZag(75%) increasing and greater than 0.12,

and

condition2= ZigZag(75%) decreasing and less than -0.12.

I got the result I'd hoped for (Figure 2: second chart from top) when I plotted condition1 as 0, +1 and condition2 as 0, -1. I then built the system test and it made a profit (Figure 2: top chart).

Figure 3: QQQ Daily Price and Volume (bottom two charts), True/False Conditions for Long and Short Entry (second chart from top) and Equity Performance. Green long entries predominate during bullish runs of QQQ, while red short entries dominate during bearish runs of QQQ.

The entire performance (Figure 3) met my expectations, including the drawdown in December, 2000. December saw a lessening of bearishness, followed by increased bearishness. This problem could be addressed by using something more sensitive than 75% ZigZag. Figure 3 shows that with a trading system going long when condition1 is true and short when condition2 is true, and exiting whenever they are false, that long trades predominated when QQQ is bullish and short trades when QQQ is bearish.

If you want to get in earlier, then reduce the 0.12 filter for ZigZag; but of course you might want to change ZigZag to something other than 75%. But this is the crux of using this approach. What I did to make it work was observe that normalized A/D is well behaved. Not only it did fluctuate between -0.3 and +0.3 but I also counted on having it either make small changes (abs(normalized A/D) < +-0.12) or major changes. Whether or not this holds for the future depends on how well the market can be measured by BMP or
(2*close-high-low)/(high-low). The Metastock formulas I used are cut and pasted below. You'll notice that I did no optimization.

Long entry:
II:=Sum((2*CLOSE-HIGH-LOW)/(HIGH-LOW)*VOLUME,21)/Sum(V,21);
var1:=Zig(ii,75,%);
cond1:=var1>Ref(var1,-1) AND var1>.12;
cond1>0

Long exit:
II:=Sum((2*CLOSE-HIGH-LOW)/(HIGH-LOW)*VOLUME,21)/Sum(V,21);
var1:=Zig(ii,75,%);
cond1:=var1>Ref(var1,-1) AND var1>.12;
cond1<1

Short entry:
II:=Sum((2*CLOSE-HIGH-LOW)/(HIGH-LOW)*VOLUME,21)/Sum(V,21);
var1:=Zig(ii,75,%);
cond2:=var1cond2>0

Short exit:
II:=Sum((2*CLOSE-HIGH-LOW)/(HIGH-LOW)*VOLUME,21)/Sum(V,21);
var1:=Zig(ii,75,%);
cond2:=var1cond2<1

The statistics are: annual pct/gain loss= 69.23% versus annual buy/hold pct/gain loss=-8.69%, with 22 winning trades, 5 losing trades, average win=$91.96, average loss=-$25.30, biggest win=$447.14, and biggest loss=-$65.59.

A word of caution: Using ZigZag in this kind of trading strategy has an element of looking ahead since ZigZag sees where a turning point is by virtue of knowing prices before and after the turning point. In reality you have two choices you can make to overcome the ZigZag "look ahead." First, given that normalized A/D is well behaved then when it reaches +0.3, or -0.3, then either get out or reverse your position. But obviously +0.3 or -0.3 aren't always going to work because normalized A/D isn't always going to reach those extremes. The second choice is to look at how steep the ascent or descent is of normalized A/D. The detail of Figure 2 is chosen on purpose to illustrate this conjecture. If you compare each of the ZigZag peaks and valleys you'll see the greatest value of normalized A/D was reached when the slope of the ZigZag was the greatest, after breaking the threshold (Figure 2: third chart from the top at the end of August). If you now look at Figure 1 again with the rate of change in mind, you'll see that both negative extremes occurred with the steepest descents. This is a conjecture; the limitations of Metastock do not allow me to explore it in detail, but I suspect that a refinement in looking for an extreme could be found using this technique. In any event, normalized A/D is certainly worthwhile as a confirming indicator and used in conjunction with Bollinger upper- or lower-band walkers should work rather well.

Dennis Peterson

SUPER TREND RSI

2011-02-21T15:48:00.002+01:00

p= période rsi défaut = 9
//////////////////ATR_RSI
rc=rsi[p](close)
rh=rsi[p](high)
rl=rsi[p](low)

c1 =abs( rh - rl)
c2 = abs( rc[1]-rh )
c3 = abs ( rc[1] - rl )
c4 = max(c1,c2)
c5 = max(c4,c3)
atr =average[bb](c5)
//////////////////////////////////////////////
/////SUPER TREND RSI
avg=rc
up=avg+aa*atr
dn=avg-aa*atr
/////////////////////////////////////////////////////////
once trend=1
if rc>up[1] then
trend=1
elsif rc
trend=-1
endif
if trend<0 and trend[1]>0 then
flag=1
else
flag=0
endif
if trend>0 and trend[1]<0 then
flagh=1
else
flagh=0
endif
if trend>0 and dn
dn=dn[1]
endif
if trend<0 and up>up[1] then
up=up[1]
endif
if flag=1 then
up=avg+aa*atr
endif
if flagh=1 then
dn=avg-aa*atr
endif
if trend=1 then
super=dn

else
super=up

endif
return super coloured by trend as "supertrend_rsi",rc as "rsi" ,70 as "70",50 as "50",30 as "30"
////////////////////////////////////fin du code --- END

indicatori,

2011-02-02T16:24:00.001+01:00

////////////////volumi.pos.e.neg.
volpos=0
volneg=0
for n=m downto 1

   if close[n-1]=>open[n-1] then
       volpos=volpos+volume[n-1]
   elsif close[n-1]
       volneg=volneg-volume[n-1]
   endif
next
return volpos coloured(0,255,0) as "VOLUMI POSITIVI", volneg coloured(255,0,0) AS "VOLUMI NEGATIVI",0 as"zero",tema[m](volpos+volneg)as " trigger"

////////////////sintonia volume prezzo
a=close/average[20](volume)
return close*a

ind prorealtime

2011-01-31T21:03:00.014+01:00

////////bdm volume
//p=4//////pp=15

calc=MoneyFlow[p](close)* Range[p]

///////////////////////////////////////////////
a=lowest[p](calc+low)
b=average[pp](a)
c=b/b[1]-1
d=highest[p](calc+high)
e=average[pp](d)
f=e/e[1]-1
return c*10000 coloured(255,0,0)as"bdmlowvol",f*10000 coloured(0,255,0)as "bdmhighvol",30as"su",-30as"giu"
///////////////////////////////////////////
///////commodity gilmore index
///////a=19 oppure 25
/////////b=18   oppure 28
////////////c=38 oppure 26

return (diplus[a]+diplus[b])-diplus[c]coloured(0,0,255)as"gilmorecorto",25COLOURED(255,0,0)as"25short",15COLOURED(0,255,0)as"15long",(diplus[a*2]+diplus[b*2])-diplus[c*2]coloured(0,0,100)as"gilmorelungo",20COLOURED(0,0,255)as"Centro"
///////////////////////////////////////////////
////stoc   sestetto
///p=10

piuAlto = HIGHEST[p](HIGH)
piuBasso = LOWEST[p](LOW)

oscillatore = (CLOSE - piuBasso) / (piuAlto - piuBasso) * 100

RETURN oscillatore coloured(51,51,255)as"sestetto",45coloured(255,0,0)as" short",55coloured(0,255,0)as" long",10coloured(255,0,0)as"se ritesta buy",90coloured(0,255,0)as"se ritesta short",triangularaverage[round(p*0.618)](oscillatore)coloured(255,0,0)as"trigg"

///////////////////////////////////////

///////stocsestettoevolume
///p=10
piuAlto = HIGHEST[p](HIGH)
piuBasso = LOWEST[p](LOW)
oscillatore = (CLOSE - piuBasso) / (piuAlto - piuBasso) * 100
///////////////////////////////////////////
hilo= volume/range
opeclo= close-open
a= (exponentialaverage[2](hilo*opeclo))
piuAlto = HIGHEST[p](a)
piuBasso = LOWEST[p](a)
verde = (a- piuBasso) / (piuAlto - piuBasso) * 100

RETURN oscillatore COLOURED(51,50,250) as "sestettoblu",45coloured(255,0,0)as" 45short",55coloured(0,255,0)as"55 long",10coloured(255,0,0)as"10se ritesta buy",90coloured(0,255,0)as"90se ritesta short",verde COLOURED(0,102,0) as "verdesestettovolumeaggiungicolore"
///////////////////////////////////////
////stop volatilita
//////moltiplier=da2,5 a4

rang6= (highest[6]((high)[1]))-(lowest[6]((low)[1]))
rang7= ((rang6+range)/7)*moltiplier
stopshort=(lowest[7](close))+rang7
stoplong=(highest[7](close))-rang7
///////////////////////////////////////////////////////////

return ExponentialAverage[7](stopshort)coloured(255,0,0) as"stopshortsemplice",ExponentialAverage[7](stoplong)coloured(0,255,0) as"stoplongsemplice"
//////////////////////////////////

///////volume.system.force.index
return exponentialaverage[13](forceindex(close)),0
////////////////////////
/////////volume a moneyflow

a=MoneyFlow[p](close)*average[p](volume/range)
aa=MoneyFlow[pp](close)*average[pp](volume/range)

return a coloured(250,170,0)as "moneicorto",aa coloured(100,200,150) as"moneilungo",0 as"zero"
//////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////
////////volume.bost.rep.
/////////co=4
/////bostian
a=close+close-high-low
b=high-low
intens=a/b
bost=summation[co](intens)*volume
bostsu=0
if bost >0 then
    bostsu=bost
else
    bostsu=0
endif
bostgiu=0
if bost <0 then
    bostgiu=bost
else
    bostgiu=0
endif
lineabostsu=std [co*2] ( bostsu)
lineabostgiu=std [co*2] ( bostgiu)*-1
///////////////////////////////////////bostian///////////////
if bostsu>0 and bostsu>lineabostsu then
    signal=2
endif
if bostsu>0 and bostsu
    signal=1
endif
if bostgiu<0 and bostgiu
    signal=-2
endif
if bostgiu<0 and bostgiu>lineabostgiu then
    signal=-1
endif
////////////////////////////////////////////////////bostiansignal///////////////
///repulse/////////
rep=repulse[co](close)
repsu=0
if rep >0 then
    repsu=rep
else
    repsu=0
endif
repgiu=0
if rep <0 then
    repgiu=rep
else
    repgiu=0
endif
linearepsu=std [co*2] (repsu)
linearepgiu=std [co*2] ( repgiu)*-1
///////////////////////////////////////////////////////repulse repnal/////
if repsu>0 and bostsu>linearepsu then
    repnal=2
endif
if repsu>0 and bostsu
    repnal=1
endif
if repgiu<0 and bostgiu
    repnal=-2
endif
if repgiu<0 and bostgiu>linearepgiu then
    repnal=-1
endif
/////////////////////////////////repulse repnal
////volume a punti
hilo= volume/range
opeclo= close-open
a= (exponentialaverage[co](hilo*opeclo))
baseper=(signal+repnal)
///////////////////////

repulsignal=(exponentialaverage[co*2](repulse[co](close)))*2
if repulsignal>6 then
    repulsignal=6
endif
if repulsignal<-6 then
    repulsignal=-6
endif
return baseper COLOURED(51,0,0) as "lineamarrone.repulse.bostian",0.5COLOURED(0,255,0)as"limitsopra0",-0.5COLOURED(255,0,0)as"limitsotto0",repulsignal coloured(255,0,0)as"linearossa media doppia del repulse",0coloured(0,0,255)as"equilibrio",4coloured(51,0,0)as"4",-4coloured(51,0,0)as"-4"
///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////
/////////////////stop.trendlinea
c1=high>high[1]
c2=high>high[2]
c3=high>high[3]
c4=high>high[4]
var1=low
var2=low
var3=low
var4=low
if c1 and c2 and c3 and c4 then
    trendlong=1
    trendshort=0
endif
if var1 and var2 and var3 and var4 then
    trendlong=0
    trendshort=-1
endif
if trendshort=-1 then
    if low
        linea=low
    else
        linea=linea[1]
    endif
endif
if trendlong=1 then
    if high>linea then
        linea=high
    else
        linea=linea[1]
    endif
endif

return linea
//////////////////////////////////////////////////////////////////////////

///////////////Trend Index
////y=20
//ONCE y = 20 // This value is also the horizon of time over which the prediction is made. The larger y is, the larger the timeperiod over which we can interpret the indicatorIf there is a low trend index, there are too many reversals, or the price is stagnanting, so the price is not trendy.

Useful Applications :
High values of the trend index can be used to validate signals given by particular indicaters which are only valid in treding periods and not in trading ranges..
ONCE upTrend = 0
ONCE downTrend = 0
ONCE countHighs = 0
downTrendLength = 0
upTrendLength = 0
countUpTrends = 0 // Number of consecutive increasing bars
countDownTrends = 0 // Number of consecutive decreasing bars
countLows = 0
IF BarIndex > y+4 THEN
    FOR x=0 TO y
        IF Close[x]>Max(High[x+1],Min(High[x+2],Min(High[x+3],High[x+4]))) THEN
            countHighs = countHighs + 1
            upTrend = 1
        ELSE
            IF upTrend THEN
                upTrendLength = countHighs + upTrendLength
                countUpTrends = countUpTrends + 1
                countHighs = 0
                upTrend = 0
            ENDIF
        ENDIF

        IF Close[x]
            countLows = countLows + 1
            downTrend = 1
        ELSE
            IF downTrend THEN
                downTrendLength = countLows + downTrendLength
                countDownTrends = countDownTrends + 1
                countLows = 0
                downTrend = 0
            ENDIF
        ENDIF
    NEXT

    upTrendAvgLength = upTrendLength/countUpTrends // Average length of bullish trends
    downTrendAvgLength = downTrendLength/countDownTrends // Average length of bearish trends
    trendsAvgLength = (upTrendAvgLength+downTrendAvgLength)/2 // Average length of trending periods.
    trendingIndex = 1-(countDownTrends + countUpTrends)/y // Number of bullish and bearish trends. The less there are in relation to the number of bars, the more trendy the value is aand the higher TrendingBars will be.
ELSE
    trendingIndex = undefined
    trendsAvgLength = undefined
ENDIF
IF BarIndex > 2*y THEN
    trendingIndexMMy = Average[y](trendingIndex)
ELSE
    trendingIndexMMy = undefined
ENDIF
IF trendsAvgLength THEN
ENDIF
RETURN trendingIndex COLOURED(255,0,0) AS "Trending index", trendingIndexMMy COLOURED(255,128,0) AS "Trending index MA(y)" //, trendsAvgLength AS "Trends average length"
//////////////////////////////////////////////////

/////////TrailingStop
//////p=10
// ---- script begin ----
//
// TrailingStop%
// JWK, 20091016

perc = p // input Trailing Loss % - median term: 5 - 10
longloss = high*perc/100
shortloss = low*perc/100

If high < shorttrail[1] and direction[1] = -1 then // staying short
    shorttrail = Min(shorttrail[1],low + shortloss)
    longtrail = Min(longtrail[1],high - longloss)
    plot = shorttrail
    direction = -1
elsif high > shorttrail[1] and direction[1] = -1 then // short stopped out, going long
    shorttrail = Max(shorttrail[1], low + shortloss)
    longtrail = high - longloss
    plot = longtrail
    direction = 1
elsif low > longtrail[1] and direction[1] = 1 then // staying long
    longtrail = Max(longtrail[1],high - longloss)
    shorttrail = Max(shorttrail[1], low + shortloss)
    plot = longtrail
    direction = 1
elsif low < longtrail[1] and direction[1] = 1 then // long stopped out, going short
    longtrail = Min(longtrail[1],high - longloss)
    shorttrail = low + shortloss
    plot = shorttrail
    direction = -1
else
    shorttrail = low + shortloss
    longtrail = high - longloss
    plot = longtrail
    direction = 1
endif

return plot AS "TrailStop%"

// ---- script end ----////////////////////////////////////////

////////////volumi.pos.e.neg.
////m=5
volpos=0
volneg=0
for n=m downto 1

    if close[n-1]=>open[n-1] then
        volpos=volpos+volume[n-1]
    elsif close[n-1]
        volneg=volneg-volume[n-1]
    endif
next
return volpos coloured(0,255,0) as "VOLUMI POSITIVI", volneg coloured(255,0,0) AS "VOLUMI NEGATIVI",0 as"zero",tema[m](volpos+volneg)as " trigger"
///////////////////////////////////////////////////////////////

////////////volume per punticum
a=volume/range
b=abs(open-close)
indi= a*b
if open
    volpi=indi*1
else
    volpi=indi*-1
endif

return cumsum(volpi)
////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////

Intermarket

2011-01-10T22:34:00.004+01:00

Il modello intermarket descritto da Martin Pring cerca di classificare il ciclo economico in più fasi, ognuna caratterizzata da una precisa impostazione, rialzista o ribassista, del mercato obbligazionario, azionario e delle materie prime. Si può trarre beneficio da questa classificazione, modificando nelle diverse fasi l’asset allocation dei propri investimenti.
La fase 1, “ inizio contrazione economica”
sale mercato obbligazionario

diminuisce la  pressione inflazionistica

scende l’azionario
scende le materie prime.
La fase 2 “di massima intensità della recessione economica”
sale mercato obbligazionario

diminuisce la  pressione inflazionistica

sale l’azionario
scende le materie prime.
La fase 3 “di inizio della ripresa economica”
sale mercato obbligazionario

diminuisce la  pressione inflazionistica

sale l’azionario
sale le materie prime.
La fase 4 “di espansione economica”,
scende mercato obbligazionario

aumenta la  pressione inflazionistica

sale l’azionario
sale le materie prime.
La fase 5 “di massima intensità dell’espansione economica”
scende mercato obbligazionario

aumenta la  pressione inflazionistica

scende l’azionario
sale le materie prime.
La fase 6 “di rallentamento della crescita economica”
scende mercato obbligazionario

aumenta la  pressione inflazionistica

scende l’azionario
scende le materie prime.
evidenzia un orientamento al ribasso di tutti e tre i mercati.

Kondratieff fonte francesco caruso

2010-12-03T14:21:00.003+01:00

http://www.francescocaruso.ch/la-lunga-onda-di-kondratieff/

2010-11-30T14:01:00.005+01:00

NDXA50R daily and weekly Gallery Charts

Here are the NDXA200R daily and weekly Gallery Charts

Here are the NYA50R daily and weekly Gallery Charts

Here are the NYA200R daily and weekly Gallery Charts

Here are the SPXA50R daily and weekly Gallery Charts

Here are the SPXA200R daily and weekly Gallery Charts
here are the nyse bullish percent index
here are the nasdaq 100 bullish percent index

I Cicli e l’analisi Ciclica – Parte 1--fonte: csi finanza

2010-11-16T16:05:00.005+01:00

I Cicli e l’analisi Ciclica – Parte 1

L’immagine di un mercato che “respira” con un certo ritmo suo tipico, con l’inspirazione che fa salire il prezzo e crea la parte ascendente del ciclo e poi espira creandone la parte discendente, rende evidente l’esistenza di una ciclicità

di csifinanza, 1 novembre 2010, ore 13:11

5 Commenti »

E’ con grande piacere che mi accingo a scrivere questa serie di articoli sull’analisi ciclica, un metodo di interpretare i mercati che mi affascina e che ormai da molti anni mi guida nelle mie scelte di trading.

Per parlare di analisi ciclica bisogna partire dall’elemento di base, l’essenza di questa tecnica, cioè il ciclo.

La nostra vita è scandita dai cicli, essa stessa è un ciclo caratterizzato da una durata e da una capacità fisica e mentale che disegnano una parabola dalla nascita alla morte.

La storia del nostro pianeta è composta da cicli, basti pensare al succedersi delle ere, in cui a determinare l’evolversi delle condizioni ambientali è il variare della temperatura.

I cicli lunari sono stati alla base di moltissime attività umane e riferimento naturale per misurare lo scorrere del tempo.

Un altro esempio è l’anno solare, un ciclo di 365 giorni generato dalla rotazione della terra intorno al sole, che si ripete “quasi” costantemente nel tempo: al suo interno si può suddividere in 4 cicli identificati dalle stagioni, ogni stagione si può dividere nei mesi che la compongono, i mesi in settimane, le settimane in giorni, scanditi a loro volta dal ciclo luce-oscurità.

E’ chiaro che l’elemento di base in un fenomeno ciclico è il tempo, tempo che misura il periodo del ciclo esaminato: il periodo del ciclo anno solare è 365 giorni; durante lo scorrere di questo tempo però si potrà studiare il variare di una o più grandezze, definendone l’entità, cioè l’ampiezza, in ogni unità di tempo.

In questo esempio si potrebbe misurare il numero di ore di luce per ciascuna unità di tempo, equivalente al giorno, per tutta la durata dell’anno solare.

Ricordiamoci bene queste 3 parole: Tempo, Periodo e Ampiezza.

Tre concetti fondamentali per l’ analisi ciclica.

L’applicazione del concetto di ciclicità allo studio dei mercati finanziari è partita in modo formale con Hurst che identificò una ciclicità intrinseca nei corsi dei prezzi di borsa e sviluppò una tecnica matematica per studiare tali ciclicità.

In realtà W.D. Gann nella grande vastità e complessità dei suoi metodi, usava già il concetto di vibrazione ciclica propria di ogni sistema, allargandolo dalla fisica e meccanica ai mercati finanziari: ogni indice, azione, future ha un proprio ritmo di variazione del prezzo nel tempo, determinato da proprie caratteristiche intrinseche che il grande trader legava spesso e volentieri ai cicli astronomici.

L’immagine di un mercato che “respira” con un certo ritmo suo tipico, con l’inspirazione che fa salire il prezzo e crea la parte ascendente del ciclo e poi espira creandone la parte discendente, a mio avviso rende evidente l’esistenza di una ciclicità: indagare sulle cause di questa ciclicità sarebbe estremamente complesso e ci porterebbe su strade contraddistinte da opinioni personali confutabili.

Quello che ci interessa è l’analisi di questo fenomeno anche se è innegabile che scoprirne le cause darebbe un vantaggio notevole nell’applicazione del metodo.

Alla prossima
Albymar – Collaboratore del Forum di CSI Finanza

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Tags: Analisi Ciclica, Analisi Tecnica, Cicli di borsa, Gann, Hurst, Trading School

la volatilita--fonte: borsa e finanza

2010-11-15T22:18:00.002+01:00

Volatilità storica: è la volatilità calcolata
sullo scostamento dei prezzi di mercato
dalla sua media utilizzano la funzione
statistica «deviazione standard»;
rappresenta la volatilità passata.
Volatilità implicita: è la volatilità calcolata
dai modelli di stima dei prezzi
delle opzioni inserendo come prezzo
dell’opzione quello battuto dal mercato;
rappresenta la volatilità attesa.
Skew di Volatilità: è la curva che rappresenta
la pendenza delle volatilità implicite
per opzioni call e put out of the
money di una stessa scadenza, una pendenza
negativa della curva indica un
maggior apprezzamento del mercato
verso le put.
Open Interest: numero di contratti
aperti sulla singola opzione, si tratta degli
scambi effettivamente avvenuti da
quando la Borsa di riferimento ha quotato
l’opzione e indica il numero complessivo
e cumulato di posizioni vendute e
comprate per quell’opzione

swing index

2010-11-04T17:47:00.002+01:00

ormula:

Io l'ho recuperata dal un bel libro di analisi tecnica di Achille Fornasini,
ma ci sono 2 punti dubbi..... (Se qualcuno mi passa la formula risolvo prima):

1) in pratica quale valore debbo dare al Limit Mover (LM).
Voglio dire è una percentuale è un valore assoluto, io ho provato a dare il valore 10,
ma non so se è il migliore. Chi mi sa aiutare ?

2) La formula è piuttosto complessa, e a mio avviso quella di cui dispongo non e' proprio
esatta perchè non contempla un caso, mi spiego meglio: per risolvere R se nessuna delle
3 condizioni sotto esposte viene soddisfatta, allora cosa imposto ad R ?

FORMULA:

Stabiliamo
C = valore chiusura del titolo al giorno t
O = valore apertura del titolo al giorno t
L = valore minimo del titolo al giorno t
H = valore massimo del titolo al giorno t

C1 = valore chiusura del titolo al giorno t-1 (ovvero il giorno prima)
O1 = valore apertura del titolo al giorno t-1 (ovvero il giorno prima)
L1 = valore minimo del titolo al giorno t-1 (ovvero il giorno prima)
H1 = valore massimo del titolo al giorno t-1 (ovvero il giorno prima)

questa è la formula
SI = 50 * [ N / R ] * [ K / LM ]

per risolvere N ...
N = [C - C1] + 050 * [C - O1] + 0.25* [(C1 - O1]

per risolvere R .....

stabilimo: dove | | indica valore assoluto
A = |H - C1|
B = |L - C1|
C = |C1 - O1|
D = [H - L]

condizione 1) se A > B e se A > D
allora R = A - 0.50 * B + 0.25 * C

condizione 2) se B > A e se B > D
allora R = B - 0.50 * A + 0.25 * C

condizione 3) se D > A e se D > B
allora R = D + 0.25 * C

per risolvere K...
K = al massimo tra |H - C(t-1)| e |L - C(t-1)|

per risolvere LM ...
LM = l'escursione massima al rialzo al ribasso concessa dalle regole CONSOB

To use this application , the following formula is used :

‘

SI(i) = 50*(CLOSE(i-1) – CLOSE(i) + 0,5*(CLOSE(i-1) – OPEN(i-1)) + 0,25*(CLOSE(i) – OPEN(i)) / R)*(K / T)

ASI(i) = SI(i-1) + SI(i)

Where:

SI (i) — current value of Swing Index technical indicator;

SI (i – 1) — stands for the value of Swing Index on the previous bar;

CLOSE (i) — current close price;

CLOSE (i – 1) — previous close price;

OPEN (i) — current open price;

OPEN (i – 1) — previous open price;

R — the parameter we get from a complicated formula based on the ratio between current close price and previous maximum and minimum;

K — the greatest of two values: (HIGH (i – 1) – CLOSE (i)) and (LOW (i – 1) – CLOSE (i));

T — the maximum price changing during trade session;

ASI (i) — the current value of Accumulation Swing Index.

The formulae leads to a daily value that lies between -100 and +100.

Signals

These rules apply only to the ASI and must be correlated with the price action point.

Buy Signal: Upside Breakout Ã¢?? ASI exceeds a previously significant High Swing Point

Sell Signal: Downside Breakout Ã¢?? ASI drops below a previously significant Low Swing Point

Tags: acc swing index, application of swing index, calculation of accumyulated swing index, forex trading analysis, forex trading indicators, formula for swing index, metstock indicators, swing index, trading indicators

Il Metodo Profste I Principi fondamentali dell'Analisi Tecnica I Pattern di ritracciamento 6-OUT Holy Grail Short Skirt

2010-11-02T15:01:00.004+01:00

Il Metodo Profste

Trading - Metodologie di Trading

Indice Articolo
Il Metodo Profste
I Principi fondamentali dell'Analisi Tecnica
I Pattern di ritracciamento
6-OUT
Holy Grail
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Tutte le pagine

Oggi ho avuto di nuovo l'occasione di incontrare Stefano Bargiacchi grazie ad un altro seminario gratuito organizzato presso Trading Library.
Diversamente dagli altri incontri, avvenuti tutti a "digiuno" di competenze di base, questa volta sono arrivato un pò più preparato, motivato ad assimilare contenuti, e soprattutto a carpire ciò che di utile potevo imparare per iniziare ad operare in simulazione.
Fortuna ha voluto, che, oltre alla presentazione della piattaforma T-3 di Intesa Trade, il buon Profste abbia anche dispensato Scienza, esponendo in maniera chiara, concisa e pratica il suo metodo di lavoro, che ora, più per utilità mia, e senza la presunzione di riassumere perfettamente e senza errori o imprecisioni i concetti e le tecniche che ho avuto il privilegio di imparare oggi.

Il Metodo profste si basa sui 4 Principi fondamentali dell'analisi Tecnica, enunciati ad inizio del secolo scorso da Dow, Rhea e Schabacker:

Un trend con forte momentum ha più probabilità di proseguire che non di invertirsi.
Andrebbe definito meglio il concetto di trend e di momentum (spinta) che è in grado di prevedere la direzione del trend. Derivata del Prezzo ? (Carina questa, bisognerebbe costruire un indicatore chela esprima). Risultante delle due forze Buy/Sell ?
I trend terminano spesso con un climax, cioè con un'euforia o una capitolazione.
Andrebbero mostrati degli esempi grafici
Il momentum precede i prezzi.
Il mercato alterna spesso fasi di espansione di range a fasi di contrazione di range.
Operativamente questo si rileva ad esempio con una seduta con candela lunga seguita da un'altra con candela corta, o meglio ancora, da una SERIE di sedute caratterizzate da candele corte seguita da una SERIE di candele lunghe.
Andrebbero mostrati degli esempi grafici

Profste utilizza tre metodi per decidere l'entrata in un trend già cominciato.
I presupposti comuni per l'utilizzo di questi metodi sono:

Trend stabilito: questi pattern vanno ricercati SOLO all'interno di un trend già esistente ed evidente. Non hanno validità alcuna in fasi di mercato laterale, o in trend non definiti.
Impulso iniziale: il trend deve cominciare in maniera decisa; operativamente si deve rilevare una lunga candela (possibilmente senza shadow) all'inizio del trend stesso.
Ritracciamento: si deve attendere un ritracciamento del trend prima di valutare l'eventuale entrata. Se non si rileva un ritracciamento, nessuno di questi pattern è applicabile.
Inserire esempio grafico di ritracciamento.

Prima ancora di stabilire i criteri per la determinazione del punto di entrata, è ragionevole determinare i criteri per la determinazione dello Stop Loss, del Primo Target e del Trailing Stop e del Risk Reward

Stop Loss: per tutti e tre i pattern, lo Stop Loss è da posizionarsi in prossimità dell'estremo del ritracciamento (in caso di trend al ribasso, sopra il massimo del ritracciamento, in caso di trend al rialzo, sotto il minimo del ritracciamento)
Inserire esempi grafici
Primo target: anche in questo caso, per tutti e tre i pattern, il primo target da raggiungere è comune, ed è rappresentato dal retest dell'impulso, cioè dall'estremo dell'impulso che ha dato inizio al trend (nel caso di trend ribassista, il minimo della prima lunga candela all'inizio del trend, in caso di trend rialzista, il massimo della prima lunga candela all'inizio del tren)
Inserire esempi grafici
Trailing Stop: una volta raggiunto il primo target, qualora si desideri rimanere in posizione e non esercitare immediatamente il take profit, si trasforma questo target raggiunto in stop loss, in modo da proteggere il livello di profitto raggiunto.
Inserire esempi grafici
Risk Reward: è buona norma effettuare un trade quando il rapporto rischio/rendimento è superiore a 1/2. E' assurdo impegnarsi in un trade n cui si rischia di perdere 100, a fronte di una possibilità di guadagno inferiore a 200, o addirittura inferiore a 100 !!!

I tre metodi di seguito esposti sono:

6-OUT (Alan Farley)
Holy Grail (Linda Raschke)
Short Skirt (Linda Raschke)

Nella sua semplicità, questo metodo si dimostra spesso molto valido. Nota particolare: è necessario utilizzare un timeframe temporale (consigliato da Profste 15 minuti), NON usare un timeframe n-tick o x-tick (link a profste per n-tick) Stabilito di trovarsi nelle condizioni comuni precedentemente descritte, al verificarsi di un ritracciamento, o di una fase di mercato laterale, vogliamo identificare quale sia il momento, se esiste, in cui il trend riprenderà, per effettuare quindi un'entrata che dia buone probabilità di profitto.
Seguiamo il trend, ed appena si forma la prima candela in direzione opposta la trend, contiamo le successive.
Se dopo sei candele non si esaurisce il ritracciamento, con molta probabilità il trend si è già esaurito. Questo limite delle sei candele è assimilabile ad uno Stop Loss Temporale.
Se invece, dopo un numero dio candele inferiori a 6, il trend riprende, c'è buona probabilità che prosegua almeno fino all'estremod ell'impulso.
Inserire esempi grafici
Quindi l'entrata è da effettuarsi alla prima candela di proseguimento del trend se precedente la sesta del ritracciamento.
Esitono dei criteri, oltre al risk reward, che aumentano la motivazione all'entrata nel trade:

Book/Volumi: osservare il book (o se in timeframe daily, osservare i volumi). Il ritracciamento deve effetturasi esprimendo un esaurimento, cioè con un book che si svuota o volumi in controtendenza al ritracciamento
Candele: più le candele sono corte e regolari, più il ritracciamento è tipico della situazione da noi cercata. Se addirittura le candele sono di lunghezza smepre più corta e con lunghezza in controtendenza rispetto al ritracciamento, più il segnale di conferma è positivo.

Il metodo Holy Grail utilizza due indicatori particolari:

ADX: Avarage Directional Index, in Visual Trader chiamato "Directional Movement", è un indicatore di trend. Proftse consiglia di costruirlo con 14 periodi.
EMA 20: Media Esponenziale a 20 periodi

Durante la formazione del trend, si deve osservare il valore dell'ADX: se esso è maggiore di 30 ed è CRESCENTE, allora si può supporre che il trend sia stabilito e sia di adeguata intensità.
Una volta considerato il trend stabilito, si attende un ritracciamento del prezzo in prossimità della EMA20. Se subito dopo si vede un proseguimento del trend, allora può essere opportuno entrare, prevedendo una sua continuazione.
Come precedentemente indicato, il first target sarà l'estremo del ritracciamento e lo Stop Loss ????

Lo short skirt è una versione del 6-OUT applicata al grafico con timeframe 1 minuto.
Si analizza il timeframe a 15 minuti per individuare le condizioni di trend stabilito, con forte impulso iniziale. Si pass apoi al timeframe 1 minuto attendendo un ritracciamento, e si adotta la strategia del six out.

gremlin e le opzioni from intermarket and more

2010-10-29T15:55:00.005+02:00

Preambolo

31 dicembre 2009: fine del regime transitorio in materia di Consulenza Finanziaria Indipendente (CFI), salvo ulteriore proroga. L’istituzione della nuova professione con tanto di Albo è sempre più vicina ma non per questo prossima, vediamo perchè. Malgrado la normativa sia già in avanzato stato di composizione, il regolamento attuativo dei famigerati articoli 18 bis e 18 ter del Testo Unico della Finanza del ’98 è da poco entrato nella seconda fase di consultazione a cui potrebbe seguirne una terza; inoltre manca ancora il regolamento del Ministro dell’Economia e pure l’organismo competente di gestione e vigilanza dell’Albo s’ha ancora da nominare; se si aggiunge che quando tutto sarà finalmente perfezionato verrà indetto un solo esame di ammissione all’anno, allora il quadro risulta perfettamente indefinito: esattamente come banche e Sgr vogliono.

Questi Signori della Finanza Nostrana (SFN) hanno temuto che la loro distribuzione potesse sgretolarsi con fiumane di PF che si convertono alla finanza etica senza padroni portando con sè clienti e patrimoni, ma al momento ritengo che questo scenario non sarà per niente catastrofico in quanto l’industria del risparmio carpìto si è ben organizzata durante tutti questi anni di insabbiamento calcolato, ha compreso come imbrigliare la professione nascente e come confondere ancor più le percezioni dei risparmiatori con interventi pubblicitari mirati. Mi riferisco al fatto che il futuro CFI, avendo l’obbligo per legge ad essere indipendente e quindi senza poter ricevere regalìe dall’industria finanziaria pena la radiazione, fornisce al risparmiatore consigli non viziati da conflitti di interessi mentre i SFN che sostengono di essere indipendenti, non avendo tale obbligo, forniscono comunque una consulenza finalizzata prevalentemente alla vendita di fondi, polizze e strutturati, nel nome del risparmiatore e per conto dei propri interessi. Un CFI, di fronte ad un risparmiatore a bassissima propensione di rischio e senza conoscenze finanziarie, consiglierà titoli di Stato o ETF mentre un SFN “indipendente”, avendo costi di distribuzione del servizio, gli rifilerà sicuramente almeno un fondo obbligazionario: questa è la differenza fra indipendenza etica e indipendenza di maniera.

Chi ha recepito la direttiva Mifid per introdurre anche in Italia la nuova professione del CFI, da una parte sta introducendo un cambiamento importante e dall’altra lo vanifica subdolamente in diversi modi (Tomasi di Lampedusa docet) e quindi la gestione del risparmio continuerà ad essere mantenuta ancora saldamente in mani forti e i CFI, orfani di qualsiasi lobby, prospereranno solo nelle crepe del sistema. Caso eclatante è il Comune di Milano quando nel 2008 ha indetto un bando di gara per “consulenza nella struttura finanziaria passiva” (cioè per sanare le sue ingenti perdite da derivati) rivolto alle banche e con esclusione dei CFI.

D’altra parte il risparmiatore medio, amando la “passività”, è un richiamo irresistibile per i satiri specializzati nel suo lato B che hanno i mezzi per mantenerlo in condizioni di assoluta dipendenza e per impedirgli di considerare consulenze alternative, ad esempio quelle che si ispirano alla finanza etica ovvero nel suo esclusivo interesse. La finanza etica è l’opposto dei bond argentini, Parmalat e Lehman che tutti i SFN hanno venduto “nudi” o nascosti in prodotti strutturati, venduti anche da quelli che oggi si professano “indipendenti”. Suggerimento per le associazioni di categoria: stiliamo una lista di banche e Sgr che si proclamano indipendenti e verifichiamo se hanno mai venduto questi titoli tossici e poi mettiamo alla berlina i responsabili. “Finanza etica” è un concetto facile da trasmettere e far assimilare al risparmiatore, e se il risparmio ha ancora una funzione sociale (Costituzione – art. 47) allora è questo il campo in cui seminare per far crescere la domanda di Consulenza Finanziaria Etica e Indipendente.

…

Per stemperare un po’ l’amarezza di queste considerazioni mi sono immaginato una sceneggiata improbabile ma non impossibile, con l’unico obiettivo di compiere un esercizio di ricerca di nuove proposte gestionali che coniughino standard elevati di rendimento alla sicurezza dell’investitore grazie al poliedrico impiego di uno strumento derivato poco noto ai più ma dalle enormi potenzialità qual’è l’opzione il cui “dirompente potenziale autodistruttivo” si manifesta in modo direttamente proporzionale all’incompetenza di chi ne parla in questi termini. Premetto che nella realtà è possibile consigliare portafogli “aggressivi” solo a chi presenta un “profilo di adeguatezza” adatto e per l’inserimento di opzioni anche solo per hedging richiede necessariamente che il cliente sia disposto a seguire il suo investimento e ad imparare a conoscere lo strumento proposto.

Questo che segue è solo l’inizio di un viaggio di esplorazione di portafogli “alternativi” dove le opzioni verranno inserite per fare hedging, concetto spesso ignorato anche da molti CFI, e anche per incrementare il rendimento di un portafoglio “classico”. Non intendo produrre un manuale ma solo un racconto (mi auguro lunghissimo) con tanto di personaggi e il mattatore è il mio eteronimo “gremlin”.

Maurizio B.

Capitolo I – La tela del ragno

“Ehi Grem, quel tizio che avevi già adescato s’è fatto vivo, ha un duecentomila… anni fa dice di aver giocato col fib facendosi del male, comunque è disposto a rischiare ancora un po’… te lo affido ma mi raccomando non strizzarlo troppo”.

E questo che ha parlato era il boss dello studio Consulenza Indipendente Vattelapesca & Associati… avendomi distolto bruscamente dalle mie elucubrazioni opzionistiche non ho potuto altro che bofonchiare con poca convinzione: “Ma tu solo maschi vogliosi di denaro sai portarmi?” già, perchè lui le consulenze al femminile non le molla a nessuno, mica è scemo… “Dài che lo ricevo subito, così smetto di leggere le penose fregnacciate della politica plutobancocratica italo-padana, letali per la salute dei nostri neuroni…”.

Il tizio entra, convenevoli e presentazioni, parte l’interrogatorio per capire quanto lui sa di finanza, cosa vuol fare da grande coi soldi che spera di risparmiare e di avere ancora intatti fra una quindicina d’anni ormai sessantenne, il suo feeling coi FIP (Furti Investimenti Previdenziali) e quanto e come è disposto a rischiare, ecc. ecc. solito copione mifid ma con più sentimento.

GREM: Senta, caro il mio Illuso Aspirante Risparmiatore nonchè Investitore (d’ora in poi sig. IARI) mettendo la metà dei suoi duecentomila su strumenti oggi considerati tranquilli ma ad altissimo rischio di essere considerati dai posteri come i resti fossili dello Schema Ponzi Globale e noi degli idioti, e l’altra metà su strumenti fichissimi ma ad altissimo rischio di partorire solo topolini, io potrei presentarle un progetto molto interessante e bello da vedersi. Se poi questo progetto fosse seguito dai risultati attesi, ma di cui ora non se ne ha alcuna certezza, Lei potrebbe raddoppiare nominalmente il capitale fra una ventina d’anni, o anche solo fra quindici o forse fra dieci, e chi lo sa… cosa ne pensa? (Grem sei solo un bastardo quando fai così, perchè non vieni subito al nocciolo delle cose invece di giocare al gatto e al topo?)

IARI: (interdetto e un filo contrariato) Beh, ad essere sincero il suo modo di presentarmi la cosa non mi riempie di entusiasmo, anzi…

GREM: (imperturbabile) Lei per ritenersi minimamente soddisfatto dell’investimento quale rendimento vorrebbe ottenere?

IARI: Mi aspetto di ottenere un rendimento nettamente superiore a quello dei titoli di Stato

GREM: Oggi i nostri titoli di Stato rendono dallo zero al tre percento netto a seconda della scadenza, quelli al tre percento verranno rimborsati a Papi morto… in soldoni, quale rendimento vorrebbe ottenere?

IARI: Diciamo il sette percento…

GREM: (muto, enigmatico, sopracciglio alzato quanto basta…)

IARI: (leggero tic) … comunque non meno del sei… mi hanno detto che siete bravi e se devo pagare una consulenza è ovvio che devo avere migliori risultati del fai da te.

GREM: Sì, Lei ha ragione da vendere e in questo studio c’è gente veramente preparata ma non so se io faccio al caso suo perchè ottenere il sei coi soldi che ha e con un progetto classico, tipo quello di cui Le ho accennato prima, mi sembra un furto… (bastardo incorreggibile, lancia il sasso per vedere l’effetto che fa e nasconde subito la mano)

IARI: In che senso “furto”?

GREM: Intendo furto ai suoi danni… come Lei ha sicuramente intuito nemmeno io sono tanto entusiasta a proporre titoli di Stato, bond di qualità, posizioni rialziste di lungo periodo sull’azionario in tutte le salse e quantaltro che normalmente finisce in un progetto di allocazione e gestione del portafoglio … sbattersi come non mai per poi sperare, sottolineo sperare, di ottenere solo il sei percento su duecentomila… io mi sentirei invece molto più tranquillo a gestire insieme a lei un progetto fuori dagli schemi convenzionali che dia un ritorno di almeno tremilaeuro (questa è bieca manipolazione)

IARI: (interdetto e seccato) Non capisco… il sei percento di duecentomila è tremila e Lei mi offre una cosa diversa che ancora non conosco ma che sembra migliore della prima ma sempre con un rendimento di tremila? e se i primi tremila non sono certi perchè questi tremila dovrebbero invece essere certi?

GREM: Lei ha ragione, a volte mi mangio le parole, intendevo tremila mensili con una probabilità del novantanovevirgolanove percento di averli ogni mese e con una probabilità più bassa di ottenere qualcosa più di tremila, Le interessa? (apoteosi delle bastardate precedenti, lui gode a creare scompiglio nelle certezze altrui)

IARI: (sempre interdetto ma nella versione “mi è apparsa la Madonna”) No, scusi, continuo a non capire… ha detto veramente tremila al mese? vuol dire trentaseimla all’anno… sta scherzando?

GREM: (serissimo) se vuole glielo scrivo subito su un pizzino e poi lo mettiamo sul contratto, diciottopercento per il primo anno di operatività meno il mio onorario, poi dal secondo anno si può aumentare se lei vuole, col suo capitale si può sicuramente fare di più ma ci vorrà del tempo.

IARI: (con sintomi di incipiente vasodilatazione naso-facciale) Ma non vorrà mica propormi un fondo hedge… guardi che la storia di Madoff la conosco!

GREM: Stia tranquillo, niente fondi con me e nemmeno titoli strutturati o esotici o trattati su mercati poco liquidi o polizze o certificati… allora sarebbe disponibile anche ad impegnarsi attivamente per ottenere tremila mensili?

IARI: (è subentrata secchezza delle fauci e raucedine) Ma Lei sta parlando sul serio? mi fa forse mettere i soldi sui titolini della borsa italiana e del nasdaq, quelli che schizzano su e poi si sfracellano se li tieni troppo? e questi come li garantisce?

GREM: Ha ragione ancora, avevo dimenticato di dirle che con me niente azioni, al massimo pochi ETF in tendenza di mercato, ma solo al momento giusto e anche al ribasso, e in questa prima fase visto l’effetto bolla su azioni e commodity prodotto da un aumento abnorme di massa monetaria non circolante e dei relativi indebitamenti statali (un giorno le spiegherò perchè le banche centrali sono il cancro dell’economia reale) e l’attuale lateralità di medio periodo, non li inserirei proprio in portafoglio. Consideri che io non so fare previsioni e nemmeno credo alle previsioni di nessuno, per me non esistono guru, solo esperti che ogni giorno devono dimostrare di essere ancora esperti… conosce le opzioni? (finalmente il vero Grem!)

IARI: No… (deglutisce frastornato) so però che sono derivati come i future ma se le opzioni sono come il fib non voglio le opzioni (che dignità! tentativo infantile per dimostrare che ha fatto tesoro dell’esperienza passata, cioè dei pastrocci col fib)
GREM: Il fib come tutti i future è una trappola mortale per il privato, vero simbolo dell’avidità e dell’azzardo… (e per fortuna che il vice-boss ti aveva detto di non strizzarlo, sei proprio una bestia)… niente future con me, le opzioni sono diverse dal fib come la Carfagna è diversa dalla Bindi, sempre mammiferi sono ma restano comunque differenze importanti… io i miei soldi li metto solo in opzioni e in qualche raro etf e bond, solo questo so fare e ai miei clienti propongo solo quello che so fare… (pausa, IARI sta in silenzio e annuisce, allora Grem continua) Una cosa importante… lei in Italia e anche in Padania non troverà mai nessuno che le proporrà di operare come un option writer puro (poi le dico di cosa si tratta) nemmeno per una porzione risibile di un capitale consistente come il suo, e sa perchè? perchè sono in pochissimi quelli che maneggiano opzioni in proprio, e quelli che si sono limitati a leggere qualcosa senza peraltro capirci molto le considerano pericolosissime, pensano che sia solo roba da grossi operatori professionali… ripeto, io le uso tranquillamente da anni e sono soddisfatto… se lei mi conferma il suo interesse a saperne di più, preparo una bozza di progetto finanziario in cui è fattore irrinunciabile la sua disponibilità ad apprendere e partecipare attivamente alla gestione dei suoi soldi. Nel prossimo incontro le spiegherò in dettaglio cosa intendo proporle e cosa lei dovrà fare. Se è d’accordo mi metto al lavoro, preparo la bozza e poi ci rivediamo fra qualche giorno, che dice?

IARI: Va bene, però mi dovrà spiegare tutto per bene e poi seguirmi con pazienza…

GREM: (espressione da marpione, ma lui dentro è un puro) Per me non è solo un dovere spiegare tutto ma anche una necessità assoluta, e non solo dovrà contare sulla mia presenza costante, ma dovrà persino temerla perchè diventerò una sua ombra… (ragno che danzando nella sua tela si avvicina sempre più alla preda, tripudio della sua vanità… ma lui dentro è etico), lei dovrà pazientare e lavorare con me per qualche mese durante i quali io in pratica le farò un corso di sopravvivenza finanziaria e lei avrà modo di mettere in pratica tutto quanto in simulazione e da subito… e quando si sentirà pronto, inizieremo ad operare insieme per almeno un anno, ma di questo ne parliamo in dettaglio la prossima volta e non si faccia illusioni. I buoni risultati si ottengono solo con lo studio, l’applicazione e la giusta dose di rischio.

(A questo punto una precisazione è necessaria: il Grem agisce così per grande passione e grande narcisismo e siccome è pure presuntuoso, anche per il giusto compenso del suo lavoro; lui può dimostrare con carta canta come si opera con le opzioni e sa che prima o poi qualche invidioso lo additerà come uno stupido irresponsabile idealista pericoloso per gli investitori, ma con questi tipacci anche blasonati il Grem trova sempre un modo per rimetterli al loro posto, facile immaginare a quale posto si allude, no? Poi lui è un furbastro perchè avendo dimostrato ai suoi ammiratori mese dopo mese che per avere un ritorno di mille mensili basta un ventimila, chiedendo ora una copertura tre volte superiore potrà scoprirsi su strike OTM lontani anni luce riducendo il rischio in maniera vergognosa, praticamente meno di un BOT, e si riserva la possibilità di migliorare continuamente la performance nei secoli dei secoli, che dire di più? Ultimo: chiarirà molto bene a IARI perchè intende proporgli un’operatività in opzioni, prima come hedging di portafoglio e poi magari qualche scoperto puro, e se ci saranno titubanze accantonerà le opzioni; in questo primo colloquio ha ventilato l’idea, nel secondo a mente fredda sarà più facile valutarne la fattibilità. Lui ragiona così)

IARI: Okei, ma poi se tutto va bene si può ottenere anche un risultato migliore? da quello che lei ha detto prima mi è sembrato di capire questo… (mollusco trasportato dalle correnti del mare dell’avidità)

GREM: Certo che sì, ma di questo ne riparleremo fra un anno e faremo nuove valutazioni… le telefono per fissare il nuovo incontro, preveda pure due ore di colloquio. Le spiegherò la strategia finanziaria di breve e lungo periodo che intendo attuare con tecniche di strangolamento e di copertura basate su opzioni quotate in euro su un mercato serio. Intanto se le è possibile accedere a internet cominci da qui per avere un’infarinatura:

http://it.wikipedia.org/wiki/Opzioni_(finanza)

e anche da qui:

http://www.traderfoundation.it/strumenti/opzioni.pdf

Per stare invece sul concreto non ha molta scelta, cominci col leggere le mie dissertazioni di un anno fa partendo da qui (dal commento 49): http://intermarketandmore.finanza.com/fib-trading-v-3197.html

e poi nelle dieci rubriche che si sono succedute fino ad oggi.

IARI saluta con un sorriso solo apparentemente disteso, in realtà è molto turbato perchè da una parte il diciottoallanno gli sembra un’enormità, praticamente una bufala, e dall’altra non ha capito assolutamente da dove dovrebbero spuntare i soldi (si chiede anche che roba è l’opscionraiter stramaledicendo l’inglese che non conosce bene e cosa c’entrano gli strangolamenti). Per fortuna che la signorina dell’ufficio l’ha preso appena in tempo per indicargli l’uscita, perchè lui così assorto stava già entrando nella toilette… ma per chiamare l’ascensore!

Scritto il 12 gennaio 2010 alle 15:15 da gremlin

Capitolo II – La rivelazione del bozzolo

Iari è tornato, sono passati pochi giorni dal primo incontro.

GREM: Allora, che idea s’è fatto delle opzioni?

IARI: Ho letto parecchio, sono rimasto con tanti dubbi e una sola certezza: tutto molto complicato!

GREM: Io invece non ho dubbi che lei abbia un sacco di dubbi, comunque faremo pratica in virtuale per qualche mese e poi sarà tutto più chiaro, vedrà pure i risultati… allora, le avevo proposto tremila mensili con un’operatività associata a un certo livello di rischio che poi quantificheremo esattamente al simulatore… la consapevolezza del tipo di rischio a cui si va incontro, sia in termini qualitativi che quantitativi, è la condizione primaria per l’avvio dell’operatività che oggi le mostro… vedrà comunque che questo rischio è prevedibile a tavolino e quindi siamo noi a determinarlo, gli eventi esterni e indipendenti dalla nostra volontà ci metteranno alla prova ma non saremo impreparati… però se il rischio connesso all’attività che le propongo sarà troppo alto per lei possiamo abbassarlo ma si ricordi che il maggior guadagno si accompagna sempre ad un maggior impegno operativo e maggior rischio, niente soldi facili in borsa… la priorità è dormire tranquilli per cui stabiliremo in anticipo dei livelli di guardia che precedono il segnale operativo per proteggerci da movimenti di mercato rapidi e impulsivi, magari considerati come improbabili nell’arco di tempo considerato nella nostra strategia ma pur sempre possibili e pericolosi… io opero con un approccio probabilistico e quindi non do mai niente per scontato, tutto è possibile, è per questo che io lavoro per ipotesi con un piano ordinario di lavoro mensile e con un piano già preventivato di modifica straordinaria, cioè di correzione in senso protettivo… il tutto viene costruito su un continuo monitoraggio dei mercati e del contesto macro… il punto cruciale è la valutazione del rischio e se questo rischio non fosse accettabile per lei possiamo ridurlo al minimo fino a rinunciare a qualsiasi guadagno extra, okei fin qui? (patti chiari, amicizia lunga, forse…)

IARI: in questi giorni ero così contento dei tremila e adesso me li fa già sparire? (ridacchia un po’ deluso ma cosciente d’essere stato riportato coi piedi a terra, d’altra parte l’aspetto più delicato di questo sistema non è tanto il rischio in sè quanto la sopportazione del rischio e quindi è molto più importante stressare questo aspetto e stroncare facili illusioni prima di mettersi a pianificare i possibili guadagni)

GREM: no i suoi tremila non li faccio sparire io, semmai sarà lei a rinunciare anche se penso che una persona con la sua esperienza dovrebbe farcela, d’altra parte quello che propongo a lei non è mica per tutti (bastardata da venditore ai limiti della più bieca manipolazione, ma Iari è un duro e Grem coi duri non si fa scrupoli perchè hanno un ego potente) … fra un po’ vediamo in simulazione i numeri che vengono fuori in base alle oscillazioni dell’indice di riferimento che sarà quello tedesco, il dax, così vedremo i guadagni e le eventuali perdite che si possono verificare se non seguirà le mie istruzioni… investiremo inizialmente la metà del suo capitale, l’altra metà la teniamo liquida per coprire i margini di garanzia che ci verranno richiesti per operare… questa prima allocazione vale sia per il virtuale che il reale, col tempo vedremo se sarà il caso di iniziare ad accumulare qualcosa in titoli obbligazionari legati all’inflazione per la costituzione di un capitale in un’ottica previdenziale, ma per ora concentriamoci sui rischi dell’azionario… allora, coi centomila ci compriamo un etieffe armonizzato che replica pari pari il dax e poi lo imbozzoliamo per bene fra call e put di prima scadenza, cioè febbraio… all’inizio del marzo borsistico, che per noi sarà sempre il quarto lunedì del mese cioè il 22 febbraio, costruiremo un nuovo bozzolo di opzioni con scadenza marzo e così per tutti i mesi a venire e a piacere suo, okei?

IARI: Bozzolo? Guardi che io non vado via da qui fino a che non ho capito tutto alla perfezione… e tanto per togliermi subito questo nuovo dubbio che mi ha appena creato vorrei sapere se l’acquisto delle opzioni deve essere fatto tassativamente il quarto lunedì del mese… e se fosse una altro giorno che succede?

GREM: No non c’è niente di tassativo, però è necessario che le operazioni vengano comunque fatte nei primi giorni del mese borsistico per non trovarci con prezzi depauperati dal tempo trascorso, tuttavia se il dax fosse in marcato rialzo potremmo lasciarlo crescere qualche giorno primo di imbozzolarlo ma questo al momento è solo un dettaglio, solo dopo aver acquisito esperienza non sarà più un dettaglio e con la pratica sarà tutto più chiaro ma adesso dobbiamo andare nel concreto… (qualche clic col mouse e nel monitor compaiono colonne di numeri, è il sito Eurex, call e put di febbraio, Grem spiega, Iari chiede, domande e riposte)

(l’inizio)

IARI: Ora comincio a capire qualcosa di più, direi che è un qualcosa di geniale e intrigante il modo come sono correlate le opzioni in termini di prezzo fra loro sulle diverse basi, col tempo di scadenza e fra put e call, proprio un bel casino!

GREM: Già, però la complessità una volta capìta offre maggiori opportunità… lei che ha fatto il fib non potrà altro che apprezzare… tutta l’operatività la facciamo ruotare intorno all’etieffe che dobbiamo proteggere e magari potenziare con le opzioni, questa struttura di opzioni che metteremo intorno lo chiamiamo bozzolo.. questo bozzolo è un impianto flessibile che possiamo costruire come si vuole in base ai rischi che si vogliono prendere, prima le faccio vedere le contrattazioni di borsa in tempo reale da dove prendiamo i valori per iniziare col virtuale e poi costruiamo il bozzolo da tremila mensili praticamente certi, ma se lo riterrà troppo rischioso (repetita juvant) faremo una cosa più tranquilla che la protegge solo dai ribassi e per i guadagni ci rimetteremo alla bontà del dax, se sale si guadagna, se scende non si perde assolutamente nulla entro certi limiti e c’è pure da guadagnarci.

IARI: Noooo…. ma che dice? che mi fa guadagnare anche quando vado in perdita? ma mi faccia vedere subito ‘sto bozzolo che non riesco ad immaginarmelo… prima mi smonta la speranza dei tremila e adesso mi dice che guadagno anche quando il dax scende… allora si fanno i miracoli con queste opzioni… (ironico al cubo, in realtà non sta più nella pelle, colpa anche del Grem che lo sta tirando scemo, gatto e topo)

GREM: il bozzolo protegge e amplifica i guadagni entro certi livelli, uno di massimo e uno di minimo, se il dax supera questi livelli e lei non interviene come dico io e al momento che dico io, e questo è un mio preciso impegno contrattuale, lei rischia di perdere soldi suoi… ora entriamo un attimo in borsa e poi passiamo alle simulazioni, ecco qua… (ed ecco che Gremlin dà vita al secondo monitor che ha sempre tenuto spento, compaiono grafici, book, indici, tutto uno sfavillare di rosso e verde e numeri che cambiano rapidamente… Iari si avvicina, è interessato mica poco, osserva affascinato)… vede? questo è il grafico del dax… e questo è l’etieffe… il dax segna 6038 e l’etieffe è trattato intorno a 59,5… queste sono le proposte di vendita ed acquisto… cominciamo ad inserire questi dati nel simulatore (Grem passa all’altro monitor dove c’è il simulatore ma Iari è ipnotizzato dai grafici che danzano)

IARI: senta, ne approfitto per una cosa fuori tema, posso vedere le tiscali? secondo lei torneranno a due euri?

GREM: (pausa teatrale, Grem lo guarda fisso, occhi dilatati) Lei ha le tiscali? lei ha ancora le tiscali? a due euro? ma allora lei è bravissimo! pensi che qualche milione di persone l’ha comprata sopra i cento, c’è da consolarsi, no? peccato però che lei stia perdendo ancora l’ottantaepassapercento, ma gliele ha consigliate qualche anima pia? (un po’ di sano sarcasmo quando ci vuole, ci vuole!)

IARI: (Iari è un duro e incassa) Ho fatto diversi acquisti per mediare negli anni scorsi, pazienza… ho anche le unicredit a treequalcosa, si tornerà sopra i tre?

GREM: nooooooo! anche le unicredit… magari la prossima volta le dico se vale la pena tentare una cosa con le opzioni sul titolo ma ci devo studiare sopra… senta per oggi abbia pietà di me, se avesse pure i bond delle pampas e quelli al latte non melo dica, ma a questo punto apro una parentesi neanche tanto breve perchè voglio invece assolutamente sapere cosa ne pensa del mio approccio all’azionario, se condivide la mia filosofia bene altrimenti rischiamo poi di trovarci in disaccordo nei punti di svolta del mercato, e non sarebbe bello…

(la sottile sicurezza dei luoghi comuni)

GREM: La gente compra da sempre, è rialzista per grazia ricevuta, perchè da sempre gli è stato detto che quello è l’unico modo per entrare in borsa… i gestori del risparmio che offrono solo strumenti rialzisti si sono messi d’accordo nel dire che sul lungo periodo l’investimento azionario è sempre profittevole anche quando ci si trova nel mezzo di un pesante ribasso o quando i titoli sono chiaramente sopravvalutati come nel caso della bolla tecnologica del 2000 o della bolla finanziaria scoppiata nel 2007… questa del lungo periodo è una balla truffaldina che parecchia gente si beve passivamente non perchè è scema ma solo perchè non ha nè cultura specifica nè i mezzi per confutarla e soprattutto perchè all’occorrenza i gestori la sanno presentare in modo credibile, e poi perchè fino a poco tempo fa il risparmiatore medio non aveva alcuno strumento per fare il ribassista, a prescindere comunque dalla sua forma mentis che resta rialzista per imprinting, e anche lei, non se ne abbia a male, ne è l’ennesima conferma (altro colpo ma Iari è intelligente e soffre in silenzio per redimersi)… una prima differenza del mio approccio all’azionario sta nella durata dell’investimento, o meglio, nell’ipotesi di durata: niente lungo periodo come assioma ma solo quel tanto che basta per sfruttare decentemente un trend rialzista solido… tanto per chiarire le dico che il mio investimento non è un innamoramento per la vita perchè col tempo le cose cambiano e se i mercati scendono io non posso comprarli nè tanto meno tenere posizioni rialziste, è un non senso, oggi esistono gli etieffe ribassisti ed è lì che riposizioneremo l’azionario fra un po’ di mesi… le ho detto questo perchè io la penso diversamente dai gestori che devono vendere i loro fondi e lei deve saperlo.

IARI: Ma prevede un altro crollo?

GREM: No, io non prevedo niente perchè non sono capace, ritengo solo molto probabile l’avvio di una marcata correzione entro quest’anno che di per sè non vuol dire che manderà tutti in rovina, ma sarebbe stupido star lì con una posizione rialzista quando il mercato imbocca un trend discendente di medio periodo… però anche se ora ho buoni motivi per rimanere rialzista so che la fregatura ti capita all’improvviso, come la storia del Dubai per citare la più recente anche se è durata pochissimo, e io voglio sempre avere le opzioni in canna per non regalare niente… secondo me tutti gli investitori sull’azionario dovrebbero porsi alcuni interrogativi, il primo l’ho appena detto: se i mercati scendono cosa sarà del nostro investimento se non è protetto? I gestori, che proteggono in primis il loro didietro e non i risparmi che raccolgono, non hanno dubbi: continuare ad investire periodicamente, cioè ti fanno il pac… peccato che questo consiglio sia viziato da un conflitto di interessi grande come l’universo… io il pac lo consiglio quando i mercati salgono e non quando scendono, quando scendono si va al ribasso e basta, con gli etieffe ribassisti… altro quesito: e se invece i mercati salgono un po’ e poi scendono ma non tanto e poi risalgono ma non tanto, eccetera… in una situazione così indefinita e ballerina che si trascina per mesi e mesi, cosa si dovrebbe fare? il gestore non ha dubbi: a maggior ragione continuare ad investire nei suoi fondi anche nei periodi laterali, e che palle! se però lei gli chiede quando i prezzi torneranno a salire con decisione visto che il mib è ancora lontano anni luce dal massimo del duemilasette e ancor di più dal massimo del duemila, allora il gestore più corretto del mondo non potrà altro che dirle che nessuno lo sa, ma che nel lungo periodo si rivedono sempre i prezzi precedenti anche se le performance del passato non garantiscono le performance del futuro… io a sentire queste fregnacciate mi faccio ancor oggi un fegato così, soprattutto se penso alle Generali che da sempre, cioè da quando Andreotti era in fasce, vengono decantate come un investimento solido, dividendo garantito, sai quanti immobili ha, non può fallire, gli immobili si rivalutano sempre e avanti con questa tiritera per decenni e ora quali performance può vantare chi le ha comprate dieci anni fa? e allora di quale lungo periodo stiamo parlando? mica siamo tutti eterni come Andreotti… se io dopo dieci anni sono sotto del 50% più l’inflazione ufficiale più quella reale, o picchio la mia testa contro il muro dandomi dell’asino o ci picchio quella di chi mi ha dato questi preziosi consigli… e se invece il gestore non fosse tanto corretto allora le spiattella le sue rassicuranti previsioni del futuro… io vorrei che lei diffidasse sempre da chiunque faccia previsioni sull’andamento dei mercati, soprattutto se queste previsioni sono finalizzate ad un qualsiasi proprio tornaconto o se sono le previsioni annuali fatte ad inizio anno, tradizione tanto triste quanto inutile per l’operatività… pensi che bello se oggi qualche superguru americano dicesse: quest’anno prevedo di non essere capace di fare alcuna previsione credibile visto l’attuale sconquasso internazionale finanziario e morale, i mercati sono manipolati più che mai da lobby potentissime che si accordano o litigano fra loro, e loro possono tutto, e io che ne so quando vorranno fare cosa? l’unica previsione che mi sento di fare, anzi l’unica certezza che mi sento di anticipare è che gli investimenti azionari che non prevedono una forma efficace di protezione dai ribassi sono esposti ad un maggiore rischio di distruzione rispetto al 2007.

IARI: Ma lei crede veramente che si possono manipolare contemporaneamente tutte le borse più importanti?

GREM: Certo che ci credo altrimenti non riuscirei nemmeno a concettualizzare l’idea di un bozzolo…quasi nessun fondo azionario protegge il capitale dei sottoscrittori… ci sono due etieffe rialzisti quotati in Italia che promettono protezione ma in realtà hanno fatto schifo, vere bufale… su certe cose raglio e deraglio però adesso sa come la penso, torno in tema che è meglio, dài che adesso comincio a dare i numeri ma quelli utili! (Grem aggiunge nel simulatore altre cose)… guardi qui e mi dica se non è un numero di alta acrobazia questo bozzolone!

(ce la farà anche questa volta? la sfida al mercato di febbraio è lanciata – continua)

…

Ed eccolo qua il portafoglio virtuale, è questo che seguirò e commenterò di volta in volta senza aspettare il prossimo post (opzioni febbraio e etf ai prezzi di riferimento di venerdì 8 gennaio):

+ 1.680 etf dax caricati a 59,59 spese incluse con dax a 6038

+ 3 put 6050 a 157,3

- 60 put 5200 a 12,7

- 60 call 6600 a 7,7

Si parte con un incasso netto di 3.436€ (“e anche questa promessa l’abbiamo mantenuta” direbbe qualcuno) e prezzo dell’etf di 59,59 caricato delle spese (0,15%). Il massimo guadagno è a 6600 con +12.718€; a 5200 il guadagno si riduce a +2.263€ malgrado la caduta dell’etf del 13,9%. Un bel numero o no? Bozzolo buono per tutti i mesi variando opportunamente gli strike. Se entro il 19 febbraio quei livelli vengono superati, i guadagni svaniscono e si inizia a perdere di brutto, e allora bisogna fare qualcosa prima di raggiungere 6600 o 5200: poniamo allora una prima soglia di attenzione a 6400 e 5500, seguiranno poi i livelli di intervento veri che vengono definiti solo al momento in base alla situazione reale, cioè forza di mercato e giorni alla scadenza. Questo è il rischio a cui si va incontro e quindi occorre sapere come affrontarlo e gestirlo; c’è da dire che questi livelli sono abbastanza lontani, cioè la probabilità che vengano raggiunti entro sei settimane è molto bassa per le put e non troppo bassa per le call visto che siamo in un torello, ma c’è tempo per preoccuparsi, il mondo è pieno di Dubai, il bozzolo è solido e, se serve, sarà facilmente fortificato ma sempre nel rispetto dei tremila mensili almeno… Ultima cosa la marginazione: sono le call che daranno fastidio e io non so se il broker di Iari terrà buoni almeno parzialmente i centomila in etf; nell’ipotesi che ci si debba affidare solo sui centomila liquidi allora non sarei molto tranquillo: alla peggio si partirà con un etf da ottanta o settantamila, la liquidità aumenta, le call si riducono a 50 e i 3.436 iniziali diventano 2.826: fra 6040 e 6600 si va sempre alla grandissima e in caso di discesa ci vorrà invece un attimo con una vendita extra per recuperare gli spiccioli mancanti.

Un ennesimo promemoria: questo non è trading sulle opzioni, diffidate dalle imitazioni, questo è OPZIONISMO…

Chi s’è perso il capitolo I lo trova qui

1. Quanto voglio guadagnare? (con le opzioni)

Scritto il 20 ottobre 2010 alle 17:22 da gremlin

Methodological Option Approach – lesson 1

Dài che scherzo, nessuna lesson uan, solo opinioni…
Non scherzo invece per niente sul fatto che prima di fare qualsiasi investimento (o speculazione) devo darmi un obiettivo di guadagno e fissare un limite alla mia perdita.
Il “quanto voglio guadagnare” non è sbruffoneria ma elemento fondante del metodo di investimento e inizialmente prescinde dallo strumento finanziario perchè la scelta di questo avverrà in un secondo tempo. Il “quanto voglio guadagnare” è solo introspezione. Mai pensare che psicologia individuale e risultati dell’investimento siano scollegati.

Chi sono io
Sono risparmiatore, investitore o speculatore? già la risposta è complicata di per sè e se poi ci aggiungiamo la difficoltà di attribuire un significato univoco alla terminologia la babele è assicurata.
Qui mi limito a dire che se io sono colui che vuole recuperare la perdita di potere d’acquisto del proprio capitale non posso essere un risparmiatore. Il risparmiatore usa il porcellino e i bot (sic).
Più che sottilizzare fra investitore e speculatore sempre qui mi limito a dire che nessuno dei due DOVREBBE essere un giocatore d’azzardo.
E allora chi è il giocatore d’azzardo? semplice: è colui si prende dei rischi senza essere in grado nè di quantificarli a priori nè di controllarli, perchè non è tecnicamente possibile o per semplice propria incapacità e incoscienza; chiaramente non ha metodo e ha scarse conoscenze dello strumento e del mercato in cui va ad infilarsi.
E ora che ho introdotto pure la figura dell’investitore d’azzardo e dello speculatore strategico metodologicamente corretto che si fa? (in primis non si leggono libri come quello della figura…)
Voglio recuperare la perdita di potere d’acquisto del mio capitale
Questo è un chiaro obiettivo ben formulato, quantificabile, da cui impostare una strategia. Se compro azioni obbligazioni, direttamente o tramite fondi e etf, e li tengo lì per mesi o anni, sono un investitore che al momento dell’investimento non poteva fare alcuna pianificazione dei possibili guadagni. Se a qualcuno questo passaggio risulta sibillino scriva, che ci picchio giù duro per amor di chiarezza…
Se faccio invece il fib tutti i giorni significa che ho ancora il mio capitale e quindi sono uno speculatore abile e metodico in grado di quantificare i propri guadagni medi settimanali e mensili e posso quindi perseguire l’obiettivo con buone probabilità di successo. Peccato che questi trader vincenti sono una manciata e che la loro metodologia il più delle volte non è replicabile perchè molto legata alla sensibilità individuale. In altre parole non possono essere presi come modello per raggiungere l’obiettivo.
Allora torno ad essere investitore, ma questa volta “dinamico” e non cassettista, e divento speculatore… ma ho una strategia e un metodo? ho le conoscenze tecniche e gli strumenti adatti per controllare il rischio? ognuno risponda per sè!
In pratica: ho diecimila da proteggere dall’inflazione reale e decido che la “mia” inflazione reale è il 12%. Devo allora ottenere a fine anno un incremento del capitale di milleduecento, ovvero cento euro al mese.
Chi è capace di PIANIFICARE oggi cento euro mensili per dodici con diecimila in dotazione è pregato di farsi vivo e di spiegare come fa.
Con le opzioni si può pianificare 100 euro/mese
Ho detto che si può pianificare a tavolino e non guadagnare a tavolino. Ma se ci pensate nessuno strumento tranne le opzioni permette di pianificare alcunchè, permette solo di sperare…
Pianificare con lo strumento adatto è il primo passo per raggiungere l’obiettivo. E che hanno di miracoloso le opzioni ? niente di speciale, puoi solo incassare subito quello che vendi, puoi costruirti un profilo di rischio, puoi programmare interventi di protezione, puoi decidere di sfruttare la lateralità o la direzionalità dei mercati, puoi fare anche altro, ma niente di miracoloso. Ti devi fare solo un culo così per capirci ma niente di sovrumano, magari si comincia con questo graficuzzo…

spiega indicatori

2010-10-19T11:48:00.002+02:00

Accumulation/Distribution

The contents of the Accumulation/Distribution Line are explained in detail under the discussion of the Chaikin Oscillator (Chaikin A/D Oscillator). Briefly, the indicator is:

{ [(close-low) – (high-close) / (high-close) ] x volume} + I

Where "I" is yesterday's Accumulation/Distribution value.

Accumulation Swing Index

is a cumulative total of the Swing Index (see Swing Index).

The Swing Index seeks to isolate the "real" price of a security by comparing the relationships between the current prices (i.e., open, high, low, and close) and the previous period's prices.

The Swing Index requires opening prices.

Andrews' Pitchfork

is a line study consisting of three parallel lines. The lines are drawn from three points that you select.

The three trendlines are drawn as follows: The first trendline begins at the left-most point selected and is drawn so it passes directly between the right-most points. This line is the handle of the pitchfork. The second and third trendlines are then drawn beginning at the right-most points and are drawn parallel to the first line. These lines are the tines of the pitchfork.

Average True Range

The True Range indicator is defined by Wilder to be the greatest of the following for each period:

· The distance from today's high to today's low.

· The distance from yesterday's close to today's high.

· The distance from yesterday's close to today's low.

· The Average True Range is simply the average of the true ranges over the past x periods (where x

is specified by the user).

Bollinger Bands

are a type of envelope (see Envelope) developed by John Bollinger. However, where envelopes are plotted at a fixed percentage above and below a moving average, Bollinger Bands are plotted at standard deviation levels above and below a moving average.

You may find the expert named "Equis - Bollinger Bands" helpful in interpreting Bollinger Bands. See Attaching an Expert to a Chart for more information an experts.For information on products and services offered by John Bollinger contact Bollinger Capital Management at 1-310-798-8855.

Candlesticks, Japanese

The Japanese developed a method of technical analysis in the 1600s to analyze the price of rice contracts. This technique is called Candlestick charting.

Candlestick charts display the open, high, low, and closing prices in a format similar to a modern-day bar-chart. Articles written by Steven Nison that explain Candlestick charting appeared in the December, 1989 and April, 1990 issues of Futures Magazine. The definitive book on the subject is Japanese Candlestick Charting Techniques also by Steve Nison

You may find the expert named "Equis - Candlesticks" helpful in interpreting Candlestick patterns. See Attaching an Expert to a Chart for more information an experts.Some investors are attracted to Candlestick charts by their mystique--maybe they are the "long forgotten Asian secret" to investment analysis. Other investors may be turned-off by their mystique. Regardless of your feelings about the mystique of Candlestick charting, we strongly encourage you to explore their use. Candlestick charts dramatically illustrate supply/demand concepts defined by classical technical analysis theories.

IMPORTANT: Because Candlesticks display the relationship between the open, high, low, and closing prices, they cannot be displayed on securities that only have closing prices, nor were they intended to be displayed on securities that lack opening prices. If you attempt to display a Candlestick chart on a security that does not have opening prices, MetaStock Pro will use the previous period's closing prices in place of opening prices. Note that this technique can create

Candlestick lines and patterns that are not valid (e.g., the previous period's close may have been outside the current period's high-low range).

Candlevolume

Candlevolume charts are a unique hybrid of the Equivolume and Candlestick charting methods. A candlevolume chart possesses the shadows and empty/filled body characteristics of Candlestick charts, plus the volume-based body width of Equivolume charts. This combination gives you the unique ability to study Candlestick patterns in combination with their volume.

Chaikin Money Flow

Like the popular Chaikin A/D Oscillator developed by Marc Chaikin, the Chaikin Money Flow indicator is based on the Accumulation/Distribution line. It is created by summing the values of the Accumulation/Distribution Line for 21 periods and then dividing by a 21 period sum of the volume.

sum(((( C-L )-( H-C )) / ( H-L ))*V,21 ) / sum(V,21)

Color/Style Page

The color/style page allows you to change the color, line style, and weight of the selected price plot. You can also make these changes by using the color and line style toolbars (see Color and Line Style Toolbars).

Price Styles. Click on the Price Style drop-list to display the nine price styles: Bars, Candlesticks, Candlevolume, Equivolume, Line, Kagi, Point & Figure, Renko, and Three Line Break.

Up. Use this drop-list to select the color when the closing price moves upward (as compared to the previous period's price). Note that this color only affects the currently selected Price Style. If an expert containing a Highlight is attached to the chart (and its condition is true), the Highlight's color will override this setting.

Down. Use this drop-list to select the color when the closing price moves downward (as compared to the previous period's price). Note that this color only affects the currently selected Price Style. If an expert containing a Highlight is attached to the chart (and its condition is true), the Highlight's color will override this setting.

Weight. Use this drop-list to select the weight (i.e., thickness) of the price plot.

Apply To All Price Styles. Check this box if you want the Up and Down colors selected for the current price style to apply to all Price Styles (rather than just the currently selected Price Style).

Commodity Channel Index

The Commodity Channel Index (CCI) is calculated by first determining the difference between the mean price of a commodity and the average of the means over the time period chosen. This difference is then compared to the average difference over the time period (this factors in the commodity's own inherent volatility). The result is then multiplied by a constant that is designed to adjust the CCI so that it fits into a "normal" trading range of +/-100. A complete explanation of the CCI is beyond the scope of the manual. Further details on the contents and interpretation of the CCI can be found in the October 1980 issue of Commodities magazine (now known as Futures). The article was written by Donald Lambert.

The CCI indicator used in older versions of MetaStock is called "CCI (EQUIS)." "CCI (Standard)" is the recently modified version that is consistent with the author's current calculation method. The interpretation of both methods is identical.

See Plotting an Indicator for more information on plotting indicators. See Commodity Channel Index (CCI) for more information on the CCI parameters.

Commodity Selection Index

The CSI is calculated using the ADXR component of the Directional Movement indicator. Refer to New Concepts in Technical Trading Systems (see Suggested Reading) for more information on the calculation and interpretation of the indicator.

Corner Expert

Displaying the Trend in the Expert Corner

The expert corner is a small area located in the bottom corner of the chart where the x-and y-axes meet. This area is reserved for the display of a symbol. The symbol indicates the current trend (i.e., for the last bar loaded in the chart) of the security. The rules that define expert corner symbol are created in the Trend page of the Expert Editor dialog (see Defining Bullish and Bearish Trends).

A user defined symbol will appear if the current state is bullish, bearish, or neutral. If the state is confused (see Defining Bullish and Bearish Trends), the symbol for neutral will appear. If the state is undefined, no symbol will appear.

The color and style of the symbol is controlled from the Expert Corner dialog. This dialog is displayed by choosing the Corner button on the Trend page of the Expert Editor dialog.

Display Symbol in Expert Corner. Check this box if you want symbols displayed in the Expert Corner area of the chart.

Symbol. Choose the symbol to use for the bullish, bearish, and neutral state of the security.

Color. Choose the color to use for the symbol. Be sure to choose a color that is different from the background color of the expert. Otherwise, the symbol will not be visible.

Correlation

The purpose of correlation analysis is to measure the relationship between two variables. This relationship is called the "correlation coefficient."

The correlation coefficient ranges between ±1.0. A coefficient of +1.0 is a perfect positive correlation and -1.0 is a perfect negative correlation. Two variables with no relationship will have a coefficient of zero.

Cycle Lines

Cycles allow us to accurately predict events in nature: bird migrations, the tides, planetary movements, etc. You can also use cycle analysis to predict changes in financial markets, although not always with the accuracy found in nature.

We know that prices are a consensus of human expectations. These expectations are always changing, shifting the supply/demand lines (see Support and Resistance Levels), and causing prices to oscillate between overbought and oversold levels. Fluctuations in prices are a natural process of changing expectations and lead to cyclical patterns.

Delta Option

Delta shows the amount that the option's price will change if the underlying security's price changes by $1.00.

For example, if XYZ is selling for $105.00/share, a call option on XYZ is selling for $2.00 and the Delta is 75%, then the option's price should increase $0.75 (to $2.75) if the price of XYZ increases to $106.00/share. In other words, the option should go up $0.75 for each $1.00 that XYZ goes up.

Demand Index

developed by James Sibbet, combines price and volume in such a way that it is often a leading indicator of price change. The Demand Index calculations are too complex, however, for this text. The calculations require 21-column accounting paper to calculate manually.

MetaStock Pro uses a slight variation on the Sibbet's original Index so that the Index is displayed on a "normal" y-axis scale. The author's Index is plotted on a scale labeled +0 at the top, 1 in the middle, and -0 at the bottom. MetaStock Pro uses a scale from +100 to -100. Other than the difference in y-axis labeling, the indicator is calculated exactly as designed by its author.

Detrended Price Oscillator (DPO)

The Detrended Price Oscillator (DPO) is an indicator that attempts to eliminate the trend in prices. Detrended prices allow you to more easily identify cycles and overbought/oversold levels.

The calculation is quite simple; you simply center an x-period moving average by shifting it back x/2 + 1 periods. This centered moving average is then subtracted from the close. The result is an oscillator that crosses above and below zero.

Since the DPO is shifted back "x/2 + 1" periods, the last "x/2 + 1" periods will have no values.

MetaStock Pro prompts you to enter the number of periods. The value entered should be the approximate length of the cycle you wish to identify. Cycles longer than the number of periods you enter will not be shown. The default value is 20.

Directional Movement

There are five indicators comprising the Directional Movement system: +DI, -DI, ADX, ADXR, and DX.

The parameters for the Directional Movement indicators are shown below. These parameters are specified at the time the indicator is plotted. You can edit the parameters of an existing plot by right-clicking on the indicator and choosing Properties from the shortcut menu.

Time Periods. Enter the number of time periods to use when calculating Directional Movement. The term "time periods" refers to days if the chart contains daily data, weeks for weekly data, hours for hourly data, etc.

The parameters for the Dynamic Momentum Index are shown below. These parameters are specified at the time the indicator is plotted. You can edit the parameters of an existing plot by right-clicking on the indicator and choosing Properties from the shortcut menu.

Price Field. Choose the price field (i.e., open, high, low, or close) to use when calculating the Dynamic Momentum Index.

The Dynamic Momentum Index (DMI) was developed by Tushar Chande and Stanley Kroll. The indicator is covered in detail in their book The New Technical Trader.

The DMI is identical to Welles Wilder's RSI (see Relative Strength Index) except the number of periods is variable rather than fixed. The variability of the time periods used in the DMI is controlled by the recent volatility of prices. The more volatile the prices, the more sensitive the DMI is to price changes. In other words, the DMI will use more time periods during quiet markets, and less during active markets. The maximum time periods the DMI can reach is 30 and the minimum is 3. This calculation method is similar to the Variable Moving Average, also developed by Tushar Chande (see Moving Averages).

The advantage of using a variable length time period when calculating the RSI is that it overcomes the negative effects of smoothing, which often obscure short-term moves.

The volatility index used in controlling the time periods in the DMI is based on a calculation using a five period standard deviation and a ten period average of the standard deviation.

Ease of Movement indicator

was developed by Richard W. Arms, Jr., best known for the popular Arms Index and the Equivolume charting method. The Ease of Movement indicator is a product of the Equivolume charting method. The Ease of Movement indicator provides one value (for each time period) representing the price and volume for that period. It calculates the ease at which prices are moving. The larger the price move and the lighter the volume, the easier the movement.

The raw Ease of Movement values is usually smoothed by a moving average.

Envelope

An envelope is comprised of two moving averages (see Moving Averages). One moving average is shifted upward and the second moving average is shifted downward. The envelope is plotted around a price plot or indicator.

Equivolume

Developed by Richard W. Arms, Jr., and explained in his book Volume Cycles in the Stock Market (see Suggested Reading), Equivolume presents a highly informative picture of market activity for stocks, futures, and indices.

Equivolume departs from other charting methods with its emphasis on volume as an equal partner with price. Instead of being displayed as an "afterthought" on the lower margin of a chart, volume is combined with price in a two-dimensional box. The top line of the box is the high for the period and the bottom line is the low for the period. The width of the box is the unique feature of Equivolume charting; it represents the volume of trading for the period.The width of the box is controlled by a normalized volume value. The volume for an individual box is normalized by dividing the actual volume for the period by the total of all volume displayed on the chart. Therefore, the width of each Equivolume box is based on a percentage of total volume, with the total of all percentages equaling 100.

The resulting charts represent an important departure from all other analytical methods, in that time becomes less important than volume in analyzing price moves. It suggests that each movement is a function of the number of shares or contracts changing hands rather than the amount of time elapsed.Perhaps the Equivolume charting method is best summed up by the developer himself as follows: "If the market wore a wristwatch, it would be divided into shares, not hours."

Fibonacci

Leonardo Fibonacci was an important mathematician who was born in Italy around the year 1170. It is rumored that Fibonacci discovered the relationship of what are now referred to as Fibonacci numbers while studying the Great Pyramid of Giza in Egypt.

Fibonacci numbers are a sequence of numbers in which each successive number is the sum of the two previous numbers:

1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, etc.

The parameters for Fibonacci Time Zones are shown below. You can edit the parameters of Fibonacci Time Zones that are already plotted by right-clicking on them and choosing Fibonacci Time Zones Properties from the shortcut menu.

Date. This is the date/time on which the dotted "reference" line is drawn. The remaining time zone lines are drawn to the right of the reference line at the predefined Fibonacci intervals.

Show Lines in All Windows. Check this box if you want the time zones to extend vertically across all inner windows within the chart.

For general information on line studies, see Drawing a Line Study. For interpretation information on Fibonacci Time Zones, see Time Zones.

1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, etc.

These numbers possess an intriguing number of interrelationships, such as the fact that any given number is approximately 1.618 times the preceding number and any given number is approximately 0.618 times the following number. The booklet Understanding Fibonacci Numbers by Edward Dobson (see Suggested Reading) contains a good discussion of these interrelationships.

Forecast Oscillator

The Forecast Oscillator is an extension of the linear regression based indicators made popular by Tushar Chande. The Forecast Oscillator plots the percentage difference between the forecast price (generated by an x-period linear regression line) and the actual price. The oscillator is above zero when the forecast price is greater than the actual price. Conversely, it's less than zero if its below. In the rare case when the forecast price and the actual price are the same, the oscillator would plot zero.

For more on linear regression analysis see Linear Regression Trendline, Linear Regression Indicator, and Time Series Forecast.

Gamma

Option Gamma shows the anticipated change in Delta, given a one point increase in the underlying security. Thus, it shows how responsive Delta is to a change in the underlying security's price. For example, a Gamma of four indicates that the Delta will increase four points (e.g., from 50% to 54%) for each one point increase in the underlying security's price.

Gann Studies

W. D. Gann (1878-1955) designed several unique techniques for studying price charts. Central to Gann's techniques was the use of geometric angles in conjunction with time and price. Gann believed that specific geometric patterns and angles had unique characteristics that could be used to predict price action. All of Gann's techniques require that equal time and price intervals be used on the charts, so that a rise/run of 1 x 1 will always equal a 45 degree angle.Gann believed that the ideal balance between time and price exists when prices rise or fall at a 45 degree angle relative to the time axis. This is also called a 1 x 1 angle (i.e., prices rise one price unit for each time unit).

High/Low/Close Bar

A bar chart is the most popular way to display security prices. A bar chart is made up of vertical bars, with each bar representing the price movement for a time period (i.e., hour, day, week, month, etc.). Hash marks on the left and right sides of the bar represent the opening and closing prices respectively. The top of the bar represents the high price and the bottom of the bottom represents the low price.

Intraday Momentum Index

The Intraday Momentum Index (IMI) was developed by Tushar Chande. It is a cross-breed between the RSI (see Relative Strength Index) and candlestick analysis (see Candlesticks, Japanese

). For more information on the IMI, refer to the book The New Technical Trader by Tushar Chande and Stanley Kroll.

The calculation of the IMI is very similar to the RSI, except it uses the relationship between the intraday opening and closing prices to determine whether the day is "up" or "down." If the close is above the open, it is an up day. If the close is below the open it is a down day. Therein lies its tie to candlestick charting. For those familiar with candlestick charting, the IMI separates the black and white candlesticks and performs a RSI calculation on the candlestick bodies.

MACD

The Moving Average Convergence/Divergence indicator (MACD) is calculated by subtracting the value of a 0.075 (26-period) exponential moving average from a 0.15 (12-period) exponential moving average. A 9-period dotted exponential moving average (the "signal line") is automatically displayed on top of the MACD indicator line.

You may find the expert named "Equis - MACD" helpful in interpreting the MACD indicator.

Market Facilitation Index

In his book, Trading Chaos, Dr. Bill Williams, introduces a unique method of combining price action with volume. The main component of this method is a simple indicator he developed called the Market Facilitation Index (MFI).

The MFI simply divides the day's range (high to low) by the total volume. The result shows the efficiency of price movement by quantifying the price movement per unit of volume.

Mass Index

The Mass Index, popularized by Tushar Chande and Donald Dorsey (see the June 1992 issue of Technical Analysis of Stocks & Commodities magazine), is calculated by summing an exponentially smoothed moving average of the daily ranges (High-Low) over 25 periods.

The Mass Index is designed to identify reversals in trend by measuring the narrowing and widening of the average range between the high and low prices. As the range widens, the Mass Index increases. As the range narrows, the Mass Index decreases

Median Price

The Median Price indicator is calculated by adding the high price and the low price together, and then dividing by two. The result is the average, or median, price.

Median Price = (high+low)/2

MESA Sine Wave

The MESA Sinewave indicator was developed by recognized cycle specialist John Ehlers. The MESA Sinewave indicator looks like a sinewave when the market is in a cycle mode and tends to wander when the market is in a trend mode. The MESA Sinewave indicator anticipates cycle mode turning points rather than waiting for confirmation as is done with most oscillators. The MESA Sinewave indicator has the additional advantage that trend mode whipsaw signals are minimized.

The Sine Wave indicator was introduced in the November 1996 issue of Technical Analysis of Stocks & Commodities magazine.

Momentum

The momentum of a security is the ratio of today's price compared to the price x-time periods ago. The formula equivalent of the calculation is shown below:

Momentum = [close / ref(Close,-10) ] x 100

Where:

ref(Close,-10) = The closing price 10 periods ago

Money Flow Index

The Money Flow Index (MFI) attempts to measure the strength of money flowing in and out of a security. It is closely related to the Relative Strength Index (RSI); however, the Money Flow Index accounts for volume action. The RSI incorporates price action only.

Money flow (not the Money Flow Index) is calculated by determining the average price for the day and then comparing this figure to the previous day's average price. If today's average price is greater, it is considered positive money flow. If today's average price is less, it is considered negative money flow. Money flow for a specific day is calculated by multiplying the average price by the volume.

Money Flow = volume x average price

Positive Money Flow is the sum of the positive money flow over the specified number of periods. Negative Money Flow is the sum of the negative money flow over the specified number of periods.

Money ratio = positive Money Flow / negative Money Flow

Finally, the Money Flow Index is calculated using the following formula:

Money Flow Index (MFI) = 100 – [100/(1+Money ratio )]

Moving Averages

A moving average is a method of calculating the average value of a security's price, or indicator, over a period of time. The term "moving" implies, and rightly so, that the average changes or moves. When calculating a moving average, a mathematical analysis of the security's average value over a predetermined time period is made. As the security's price changes over time, its average price moves up or down.

MetaStock Pro calculates and displays six different types of moving averages: simple (also referred to as arithmetic), exponential, time series, triangular, variable, and weighted. In addition, MetaStock Pro will calculate moving averages of the security's open, high, low, close, median price, typical price, volume, open interest, or indicator.

The only significant difference between the various types of moving averages is the weight assigned to the most recent data. Once this "weighting" scheme has been determined, it is held static over the range of calculations. The exceptions are the variable moving average and volume adjusted moving average. The variable moving average automatically adjusts its weighting based on market conditions. A variable moving average becomes more sensitive to recent data as volatility increases and less sensitive to recent data as volatility decreases. Similarly, the volume adjusted moving average automatically adjusts as the security's volume increases and decreases.

Negative Volume Index (NVI)

relates a decrease in volume to the change in the security's price. When volume decreases from the previous day, the NVI is adjusted by the percentage change in the security's price.

If (V < (ref(V,-1)) then

NVI = I + (((C - ref(C,-1) / ref(C,-1)))

If (V >= ref(V,-1)) then

NVI = I

Where:

C = Today's closing price

ref(C,-1) = Yesterday's closing price

I = Yesterday's Negative Volume Index

NVI = Today's Negative Volume Index

V = Today's volume

ref(V,-1) = Yesterday's volume

The NVI is constructed so it only displays changes on days when volume decreases from the previous day. Because falling prices are usually associated with falling volume, the NVI will usually trend downward.

See Plotting an Indicator for more information on plotting indicators. See Negative Volume Index for more information on the NVI parameters.

Option Expiration

The Option Expiration indicator shows the month to month expiration cycle of stock and index options. It is designed primarily to help in the development of more robust trading systems using the indicator's function (see Option Expiration for more information on the Option Expiration function). The visual interpretation of the plot itself is of little value as it simply shows the number of days until the next monthly option expiration date.Stock and Index options expire on the Saturday following the third Friday of each month. Options may be written for one of three cycles. New options can be written every three months, with cycles beginning in January, February, and March.

The option expiration day in the months of March, June, September, and December are referred to as "triple witching." On these days, stock options, index options, and index futures all expire simultaneously. For this reason, triple witching days are often very volatile.

Since options officially expire on Saturdays (a non-trading day), the Next Option Expiration indicator's value on the Friday before expiration will be 1.00—meaning one day until expiration. This is also consistent with the way the Option Life function calculates (see Option Life).

Some of the most active days in the history of the markets have occurred at option expiration. Because of the increasing use of options by both small and large investors as a means of hedging and speculating, it may be wise to consider the potential increase in volatility that can occur in the underlying security on option expiration days.

Positive Volume Index

The Positive Volume Index (PVI) relates an increase in volume to the change in the security's price. When volume increases from the previous day, the PVI is adjusted by the percentage change in the security's price.

If (V > ref(V,-1)) then

PVI = I + (((C - ref(C,-1)) / ref(C,-1)))

If (V <= ref(V,-1)) then

PVI = I

Where:

C = Today's closing price

ref(C,-1) = Yesterday's closing price

I = Yesterday's Positive Volume Index

PVI = Today's Positive Volume Index

V = Today's volume

ref(V,-1) = Yesterday's volume

The PVI is constructed so it only displays changes on days when volume increases from the previous day. Because rising prices are usually associated with rising volume, the PVI will generally trend upward.

Price Oscillator

The Price Oscillator displays the difference between two moving averages of the security's price. The difference between the averages can be expressed in either points or percentages.

Price Rate-Of-Change

The Price Rate-Of-Change (R.O.C.) indicator (percent method) is calculated by dividing the price change over the last x-periods by the closing price of the security x-periods ago. The result is the percentage that the security's price has changed in the last x-periods.

If the security's price is higher today than x-periods ago, the R.O.C. will be a positive number. If the security's price is lower today than x-periods ago, the R.O.C. will be a negative number.

Price Volume Trend

The Price Volume Trend (PVT) is similar in concept to On Balance Volume (see On Balance Volume) in that it is a cumulative total of volume that is adjusted depending on changes in closing prices. But whereas OBV adds all volume on days when prices close higher and subtracts all volume on days when prices close lower, the PVT adds only a portion of the daily volume. The amount of volume added to the PVT is a function of the amount by which prices rose or fell relative to the previous day's close.

PVT = (((C-ref(C,-1)) / ref(C,-1)) * V) + I

Where:

C = Today's closing price

ref(C,-1) = Yesterday's closing price

V = Today's volume

I = Yesterday's Price Volume Trend

The PVT is calculated by multiplying the day's volume by the percentage change of the underlying security and adding this value to a cumulative total. For example, if the security closed up 0.5% and volume was 10,000 shares, we would add 50 (i.e., 0.005 * 10,000 = 50) to the PVT. If the security had closed down 0.5%, we would have subtracted 50 from the PVT.

Projection Oscillator

Developed by Mel Widner, Ph.D., the Projection Oscillator is a by-product of his Projection Bands (see Projection Bands). The Projection Oscillator is basically a slope-adjusted Stochastic. Where the Stochastic Oscillator (see Stochastic Oscillator) shows the relationship of the current price to its minimum and maximum prices over a recent time period, the Projection Oscillator shows the same thing, but the minimum and maximum prices are adjusted up/down by the slope of the price's regression line. This adjustment makes the Projection Oscillator more responsive to short-term price moves than an equi-period Stochastic.

Put another way, the Projection Oscillator shows where the current price is relative to the Projection bands. A value of 50 indicates that the current price is exactly in the middle of the bands. A value of 100 indicates that prices are touching the top band. A value of 0 indicates that prices are touching the bottom band.

Qstick Indicator

The Qstick indicator was developed by Tushar Chande. Qstick provides a way to quantify candlesticks. The distance between the open and close prices lies at the heart of candlestick charting. For those unfamiliar with candlestick charting, the body of a candlestick is black if today's close is less than the open; it is white if today's close is greater than the open. A majority of white candlesticks over a specified range is considered bullish. Whereas a majority of black candlesticks over a specified range is considered bearish.

The Qstick indicator is simply a moving average of the difference between open and close prices.

R-squared

The Linear Regression method provides several useful outputs for technical analysts, including the r-squared. R-squared shows the strength of trend. The more closely prices move in a linear relationship with the passing of time, the stronger the trend.

Relative Strength Index

The Relative Strength Index (RSI) is a popular oscillator used by commodity traders. It was first introduced by J. Welles Wilder in an article in Commodities (now known as Futures) magazine in June, 1978. Step-by-step instructions on calculating and interpreting the RSI are also provided in Mr. Wilder's book, New Concepts in Technical Trading Systems (see Suggested Reading).

The name "Relative Strength Index" is slightly misleading as the RSI does not compare the relative strength of two securities, but rather the internal strength of a single security. A more appropriate name might be "Internal Strength Index."

The RSI is a fairly simple formula, but is difficult to explain without pages of examples. The basic formula is:

RSI = 100 - { 100/ [1+(u/d)] }

Where:

U = An average of upward price change.

D = An average of downward price change.

MetaStock Pro prompts you to enter the number of time periods in the averages.

Relative Volatility Index

The Relative Volatility Index (RVI) was developed by Donald Dorsey. It was originally introduced in the June 1993 issue of Technical Analysis of Stocks and Commodities magazine (TASC). A revision to the indicator was covered in the September 1995 issue.

The RVI is used to measure the direction of volatility. The calculation is identical to the Relative Strength Index (RSI) (see Relative Strength Index) except that the RVI measures the standard deviation of daily price changes rather than absolute price changes.

Renko

The Renko charting method is thought to have acquired its name from "renga" which is the Japanese word for bricks. Renko charts were introduced by Steve Nison (a well-known authority on the Candlestick charting method).

Renko charts are similar to Three Line Break charts except that in a Renko chart, a line (or brick as they are sometimes called) is drawn in the direction of the prior move only if a fixed amount (i.e., the box size) has been exceeded. The bricks are always equal in size. For example, in a five unit Renko chart, a 20 point rally is displayed as four equally sized, five unit high Renko bricks.

To draw Renko bricks, today's close is compared with the high and low of the previous brick (white or black). When the closing price rises above the top of the previous brick by the box size or more, one or more equal height, white bricks are drawn in the next column. If the closing price falls below the bottom of the previous brick by the box size or more, one or more equal height, black bricks are drawn in the next column.

If the market moves up more than the amount required to draw one brick, but less than the amount required to draw two bricks, only one brick is drawn. For example, in a two unit Renko chart, if the base price is 100 and the market moves to 103, then one white brick is drawn from the base price of 100 to 102. The rest of the move--from 102 to 103--is not shown on the Renko chart. The same rule applies anytime the price does not fall on a box size divisor.

Indicators calculated on renko charts use all the data in each column and then display the average value of the indicator for that column.

Standard Deviation

Standard Deviation is a statistical measurement of volatility. It is derived by calculating an x

-time period simple moving average of the data item (i.e., the closing price or an indicator); summing the squares of the difference between the data item and its moving average over each of the preceding x-time periods; dividing this sum by x; and then calculating the square root of this result.

Standard Error

Standard Error measures how closely prices congregate around a linear regression line. The closer prices are to the linear regression line, the higher the r-squared value and the stronger the trend.

For example, if each day's closing price was equal to that day's regression line value, then the standard error would be zero. The more variance or "noise" around the regression value, the larger the standard error and the less reliable the trend.

Stochastic Oscillator

Sto.chas.tic (st kas'tik) adj. 2. Math. designating a process having an infinite progression of jointly distributed random variables.-- Webster's

The Stochastic Oscillator compares where a security's price closed relative to its trading range over the last x-time periods.

For example, to calculate a 10-day %K: First, find the security's highest high and lowest low over the last 10 days. For this example, let's assume that during the last 10 days the highest high was 46 and the lowest low was 38--a range of 8 points. If today's closing price was 41, %K would be calculated as:

The 0.375 in this example shows that today's close was at the level of 37.5% relative to the security's trading range over the last 10 days. If today's close was 42, the Stochastic Oscillator would be 0.50. The 0.50 would show that the security closed today at 50%, or the mid-point, of its 10-day trading range.

The above example used a %K Slowing Period of 1 day (no slowing). If you use a Slowing Period of greater than 1 period, you would total the value of the numerators for the number of Slowing Periods, then total the value of the denominators for the number of Slowing Periods, and then perform the division. For example, to calculate a 10-day %K with 3-period slowing, you would sum the value of the numerators (i.e., today's close minus the lowest low in the last 10 periods) for each of the last three periods, then sum the value of the denominators (i.e., the highest high in the last 10 periods minus the lowest low in the last 10 periods) for each of the last three periods, and finally divide the sum of the numerators by the sum of the denominators.

A moving average of %K is then calculated using the number of time periods you specified in the %D Periods. This moving average is called %D.

Finally, MetaStock Pro multiplies all stochastic values by 100 to change decimal values into percentages for better scaling (e.g., 0.375 is displayed as 37.5%).

The Stochastic Oscillator always ranges between 0% and 100%. A reading of 0% shows that the security's close was the lowest price that the security has traded during the preceding x-time periods. A reading of 100% shows that the security's close was the highest price that the security has traded during the preceding x-time periods.

Swing Index

The Swing Index seeks to isolate the "real" price of a security by comparing the relationships between the current prices (i.e., open, high, low, and close) and the previous period's prices.

The Swing Index requires opening prices.

Although it is beyond the scope of the manual to completely define the Swing Index, the basic formula is shown below. Step-by-step instructions on calculating the Swing Index are provided in Wilder's

Theta

Theta shows the change in the option's price (in points) due to the effect of time alone. The longer the time until expiration, the less effect that time has on the price of the option. However, as the option nears expiration, the effect can be great, particularly on out-of-the-money options. Theta is also referred to as "time decay."

Three Line Break charts

originate from Japan and were introduced to the western world by Steve Nison (a well-known authority on the Candlestick charting method). The Three Line Break charting method gets its name from the default number of line blocks typically used.

Using the closing price, a new white block is added in a new column if the previous high price is exceeded. A new black block is drawn if the close makes a new low. If there is neither a new high or low, nothing is drawn.

With a default Three Line Break, if a rally is powerful enough to form three consecutive white blocks, then the low of the last three white blocks must be exceeded before a black block is drawn. If a sell-off is powerful enough to form three consecutive black blocks, then the high of the last three black blocks must be exceeded before a white block is drawn.

To draw line break blocks, today's close is compared to the high and low of the previous block. A block is drawn only when today's close exceeds the high or low of the previous block. If today's close is higher than the top of the previous block, a new white block is drawn in the next column from the prior high to the new high price. If today's close is lower than the bottom of the previous block, a new black block is drawn in the next column from the prior low to the new low price. If the close fails to move outside the range of the previous blocks high or low, then nothing is drawn.With the default Three Line Break chart, a downside reversal (i.e., white blocks change to black blocks) occurs when the price moves under the lowest price of the last three consecutive white blocks. A black reversal block is drawn from the bottom of the highest white block to the new price. An upside reversal (i.e., black blocks change to white blocks) occurs when the price moves above the highest price of the last three consecutive black blocks. A white reversal block is drawn from the top of the lowest black block to the new high price.

Indicators calculated on Three Line Break charts use all the data in each column and then display the average value of the indicator for that column

Time Series Forecast

The Time Series Forecast indicator is based on the trend of a security's price over a specified time period. The trend is determined by calculating a linear regression trendline using the "least squares fit" method. The least squares fit technique fits a trendline to the data in the chart by minimizing the distance between the data points and the linear regression trendline.

Any point along the Time Series Forecast is equal to the ending value of a Linear Regression trendline plus its slope. For example, the ending value of a Linear Regression trendline (plus its slope) that covers 10 days will have the same value as a 10-day Time Series Forecast. This differs slightly from the Linear Regression indicator (see Linear Regression Indicator) in that the Linear Regression indicator does not add the slope to the ending value of the regression line. This makes the TSF a bit more responsive to short term price changes. If you plot the TSF and the Linear Regression indicator side-by-side, you'll notice that the TSF hugs the prices more closely than the Linear Regression indicator.

Rather than plotting a straight Linear Regression trendline, the Time Series Forecast indicator plots the ending values of multiple Linear Regression trendlines. The resulting Time Series Forecast indicator is sometimes referred to as a "moving linear regression" study or a "regression oscillator."

Time Zones Fibonacci

Date. This is the date/time on which the dotted "reference" line is drawn. The remaining time zone lines are drawn to the right of the reference line at the predefined Fibonacci intervals.

Show Lines in All Windows. Check this box if you want the time zones to extend vertically across all inner windows within the chart.

Tirone Levels

Tirone Levels are a series of horizontal lines that identify support and resistance levels. They were developed by John Tirone.

See Drawing a Line Study for more information on drawing line studies. See Tirone Levels for more information on the Tirone Level parameters.

The parameters for Tirone Levels are shown below. You can edit the parameters of Tirone Levels that are already plotted by right-clicking on them and choosing Tirone Levels Properties from the shortcut menu.

Midpoint or Mean. Choose the calculation method for the Tirone Levels. The Midpoint method displays three lines that divide the highest high and lowest low of the range into symmetrical segments. The Mean method displays five lines ranging between the extreme high and lows and the adjusted mean price.Tirone Levels require actual pricing data to plot. When it is plotted on kagi, point & figure, three line break, or renko charts, it uses all the data in all the columns.

Trade Volume Index

The Trade Volume Index (TVI) is designed to calculate on intraday securities with "minutes per bar" set to zero (i.e., a tick chart). It is calculated by adding each trade's volume to a cumulative total when the price ticks up by a specified amount, and subtracting the trade's volume when the price ticks down by a specified amount. It's based on the premise that trades taking place at the higher "ask" price are buy transactions (from market marker or specialist to trader)and trades at the lower "bid" price are sell transactions (from trader to market maker or specialist). The TVI oscillates around zero. Values above zero indicate net buying pressure, whereas values below zero indicate net selling pressure.

The TVI is similar to On Balance Volume, except the TVI continues to cumulate the volume (be it on the buy or sell side) if the price is unchanged. Tick charts (especially of stock prices) will often display trades at the bid or ask price for extended periods without changing (creating a flat spot). The TVI continues to assign the trade volume during these extended flat periods to either the buy or sell side (depending on its last price change). The On Balance Volume indicator only assigns volume when price changes occur. This works well for daily charts but not for tick charts.

MetaStock Pro prompts you to enter the "Minimum Tick Value." The Minimum Tick Value controls when volume switches from the buy side to the sell side. If the absolute value of the uptick or downtick is less than the Minimum Tick Value, MetaStock Pro will continue to assign the volume to the current side (i.e., buy or sell side). If the absolute value is greater than the Minimum Tick Value and the price changes direction, MetaStock Pro will switch and begin assigning volume to the opposite side.

Although the TVI will plot on any chart, it was originally designed to analyze intraday tick charts. Therefore, you may want to use On Balance Volume for non-tick charts (i.e., 5-minute, hourly, daily, weekly, monthly). However, the TVI can be used with non-tick data by increasing the Minimum Tick Value. For example, you could set the Minimum Tick Value to a large value (e.g., 1, 2, 3, 4 points or more) on a daily stock chart. This produces a smoothing effect when compared to On Balance Volume. Volume will cumulate in the direction of the trend until the price reverses by the specified number of points from a previous trough or peak. When this occurs, volume will then begin to cumulate in the opposite direction.

Trendline Angles

MetaStock Pro provides two commands that deal with trendline angles: Gann Lines (see Gann Fans, Grids, and Lines), and Trendline by Angle (see Trendline By Angle). The following discussion explains how these commands function and their differences.

There are basically two ways to quantify the angle of a line drawn on a chart. The first method is relative to the computer screen (or the piece of paper). If you draw a line at 45 degrees using a protractor on the screen, the line should rise by one inch for each inch it extends (runs) to the right. This 45 degree angle also could be expressed as a slope of 1.

The Trendline by Angle commands work in this manner--relative to the computer screen. We say it is relative to the computer screen because we are discussing inches, not prices, on the screen. Regardless of how many days are displayed or what the x- and y-axes of the chart are set to, a 45 degree angle will slope up and to the right at 45 degrees relative to the computer screen.

A second way to quantify the angle of a line drawn on the chart is relative to the x- and y-axes of the chart itself.

A 45 degree angle relative to the x- and y-axes would rise one y-axis unit (point) for each x-axis unit (day) that the line extends (runs) to the right.

1point rise / 1period run

This is how Gann Lines are drawn: relative to the x- and y-axes of the chart. The difference between these two methods, i.e., relative to the screen (inches) or to the axes (points), is substantial.

Gann Lines specifically ask for the ratio, i.e., the periods (run) and the points (rise). If you enter 1 x 1, you will get a line that rises one point for each day it travels to the right. The line may or may not appear to rise at 45 degrees relative to the screen, depending on how many periods you have loaded and how the left scale (y-axis) is set.

If you want a 1 x 1 Gann Line to appear to rise at 45 degrees relative to the computer screen, you will have to use the X- and Y-Axis Parameters dialog (see X-Axis Properties and Y-Axis Properties ) to manually adjust the x- and y-axis.

The Trendline by Angle command draws trendlines relative to the computer screen. Changing the x- and y-axes will have no effect on the angle of the trendline.

TRIX

displays the percent rate-of-change of a triple exponentially smoothed moving average of the security's closing price.

It is the 1-period percent change of an x-period exponential moving average of an x-period exponential moving average of an x-period exponential moving average of the closing price.

An article on the TRIX indicator appears in Volume One of Technical Analysis of Stocks & Commodities magazine (TASC). The TRIX indicator presented in the TASC article uses a slightly different method to calculate the exponential moving averages and displays the 1-period change in "points multiplied by 1,000" (whereas MetaStock Pro displays the change as a percentage).

Typical Price

The Typical Price indicator is calculated by adding the high, low, and closing prices together, and then dividing by three. The result is the average, or typical price.

Typical Price = ( high + low + close ) / 3

Ultimate Oscillator

Oscillators typically compare a security's (smoothed) price with its price x-periods ago. Larry Williams notes that the value of this type of oscillator can vary greatly depending on the number of time periods used during the calculation. Thus, he developed the Ultimate Oscillator that uses weighted sums of three oscillators, each of which uses a different time period.

The three oscillators are based on Williams' definitions of buying and selling "pressure."

Vega

Vega shows the change in the option price due to an assumed 1% increase in the underlying security's volatility. Vega shows the dollar amount of gain that should be expected if the volatility goes up one point (all else being equal).

Vertical Horizontal Filter

The Vertical Horizontal Filter (VHF) determines whether prices are in a trending phase or a congestion phase. The VHF compares the sum of a one period rate-of-change to the range between high and low prices over the specified period.

The age-old problem for many trading systems is their inability to determine if a trending or trading range market is at hand. Trend-following indicators such as MACD and moving averages, tend to be whipsawed as markets enter a non-trending congestion phase. On the other hand, oscillators (which work well during trading range markets) tend to overreact to price pull-backs during trending markets. The VHF indicator attempts to remedy this by measuring the "trendiness" of a market.

MetaStock Pro prompts you to enter the number of periods to use in the calculation. The default value is 28.

Volatility, Chaikin's

The Volatility indicator compares the spread between a security's high and low prices. This is done by first calculating a moving average of the difference between the daily high and low prices and then calculating the percent rate-of-change of that moving average.

Before calculating the Volatility indicator, you are asked to enter the number of time periods in the moving average and the number of time periods in the R.O.C. The author of this indicator (Marc Chaikin) recommends 10-periods for both the moving average and the R.O.C.

Volume Oscillator

The Volume Oscillator displays the difference between two moving averages of a security's volume. The difference between the averages can be expressed in either points or percentages.

Volume Rate-Of-Change

The Volume Rate-Of-Change (R.O.C.) indicator is calculated by dividing the volume change over the last x-periods by the volume x-periods ago. The result is the percent by which the volume has changed over the last x-periods.

If volume is higher today than x-days ago, the R.O.C. will be a positive number. If volume is lower today then x-days ago, the R.O.C. will be negative.

Volume

Volume is the number of units (i.e., shares or contracts) traded during a specific time period. The analysis of volume is a basic yet very important element of technical analysis. Volume helps measure the intensity of price movement.

Often, the y-axis scale for volume is displayed in multiples of 10s or 100s rather than the actual number (i.e., 500 = 500,000 shares). If there is a scaling multiple, it will be displayed at the bottom of the y-axis scale. Volume is normally displayed in a histogram line style below the prices (see Moving Inner Windows).

Some real-time data vendors do not provide volume with every tick. If this is the case, MetaStock Pro will automatically assign a volume value of "1" for every incoming tick. This allows you to at least see the number of "ticks" that have come in during a specified period. In other words, if the volume on a 1-minute bar is 22, then you know that 22 trades came in during that minute.

If your real-time data vendor does not supply trade volume with updates, and a symbol is added during a trading session, the first tick will contain the total volume up to that point in the trading session. MetaStock will then calculate the trade volume for all subsequent ticks.

Weighted Close

The Weighted Close indicator is calculated by multiplying the close by two, adding the high and the low, and dividing by four. The result is the average price for the day with extra weight given to the closing price.

Weighted Close =[ (close x 2) + high + low ] /4

Wilder's Smoothing

The Wilder's Smoothing indicator was developed by Welles Wilder, best known as the developer of the Directional Movement system (see Directional Movement) and the Relative Strength Index (see Relative Strength Index).

Wilder used this smoothing indicator as a component of many of his other studies. It is basically a type of moving average, similar to the "exponential" method in that it retains a decreasingly smaller percentage of all historical data in the series.

Williams' %R

The formula used to calculate Williams' %R is similar to the Stochastic Oscillator:

Williams' %R is plotted on an upside down scale with 0 at the top and 100 at the bottom. To show the indicator in this upside down fashion, MetaStock Pro places a minus symbol before the %R values. You should ignore the minus symbol.

The formula used to calculate Williams' %R is similar to the Stochastic Oscillator:

Zig Zag

The Zig Zag indicator filters out changes in the data item (i.e., the security or an indicator) that are less than x percent or points. It is used primarily to aid in the visual inspection of a chart--punctuating the significant moves.

traderdanilo

2010-10-12T09:24:00.003+02:00

http://megano-quellichetradano.blogspot.com/

Un giorno con Meg non è un corso, ma è l'opportunità di trascorrere individualmente un'intera seduta di borsa a tu per tu con megano, per osservare la sua operatività in tempo reale. Potrai condividere le sue strategie in multiframe adatte a tutti i Trader,su tutti i futures e anche su azionario, e adatto anche per chi segue l'operatività su etf sui vari indici e non solo…Avrai il tempo per tutti gli approfondimenti che riterrai utili riguardo la borsa, l'operatività ed il trading in genere. Potrai collegare ad internet il tuo computer portatile.

Un giorno con Meg inizia alle 08.30, per assistere all’apertura dei mercati, e termina alle 17.40,

E' prevista una pausa dalle 13 alle 14.

DOVE SI SVOLGE

Un giorno con Meg si svolge presso la sua trading room a torino

Per ulteriori informazioni 3284627660.
su skype contatto diretto

traderdanilo
Per chi lo desidera c'è la possibilità di apprendere on line il metodo con operatività e grafici aggiornati in tempo reale.

(SICURO DI VINCERE)

se vinci contro il nemico sei un grande, se vinci contro te stesso sei un eroe.........

Tradare in multi frame futures e non solo,

Come scritto già più volte io trado in multi frame il nostro futures su SPMIB sul daily, 60 minuti, 30 minuti, e 5 minuti,per tradare in multi frame con questo sistema occorrono 2 conti,spesso e volentieri ci si può trovare long sul daily e short sul 60 /30 minuti o viceversa, mio consiglio usare il minifib sul daily, 60/30 minuti perchè ci sono stop molto ampi, mentre sul 5 minuti per chi lo desidera si può tradare il fib con target e stop stretti.

Il metodo e ottimo anche su azionario e su qualsiasi strumento finanziario purchè sia liquidi

i miei trading system non sono infallibili ma si difendono….. in alcuni periodi è più performante il daily, in altri il 60 minuti, in altri ancora il 30 minuti, per questo motivo li seguo tutti ed in qualche modo si porta a casa un discreto gain.

Sul daily entro con 2 contratti il primo contratto ho stop profit di 500 punti e stop loss di 250 , mentre con il secondo contratto ho stop loss variabile molto ampio e si segue in trailing stop .

Sul 60 minuti 3 contratti , con 1 stop loss e target +150 punti con il secondo target +300 e stop loss variabile, con il terzo in trailing con stop loss variabile.

Sul 30 minuti 3 contratti, con 1 stop loss e target +100 punti.con il secondo target+300 e stop loss variabile con il terzo in trailing con stop loss variabile.

Sul 5 minuti 2 contratti, con 1 target +50 punti e stop loss variabile, con il secondo in trailing stop con stop loss variabile

Il daily , il 60 e il 30 minuti vanno overnight

mentre il 5 minuti chiude le posizioni alle 17 17,30 .

Ts n° 1) daily dal segnale +500 profit -250 loss, ts molto vecchio è il primo nato circa 30 operazioni l'anno ideale per chi non ha molto tempo, buon rapporto operazioni positive.

**

TS n° 2) daily dal segnale si segue in trailing stop fino al reverse del ts ,con stop loss variabile,ts ottimo nei lunghi movimenti,insufficente nei laterali, ha stop molto ampi, adatto a chi vuole tradare senza affannarsi

**

TS n°3) 60 minuti dal segnale +150 profit -150 stop loss, come il ts 5 e tra i primi nati quindi lo mantengo, non è un gran ts ma tutto fa brodo 1/2 operaz al gg, ha il vantaggio di stop e target fissi ideale per chi non può sempre aggiornare.

TS n 3 bis) 60 minuti dal segnale +300 profit con stop loss variabile,ts discreto con una buona % di operaz positive necessita di un movimento di almeno 500 pt per andare a target, in genere 1 operaz al gg.

TS n° 4) 60 minuti dal segnale si segue in trailing stop con stop loss variabile,ts insufficente nei laterali, diventa buono con movimenti di 600/700 pt, ideale a chi può seguire senza troppo stress.

TS n° 5) 30 minuti dal segnale +100 profit -100 stop loss,ts discreto ed un pò riduttivo , è tra i primi nati quindi per affetto lo mantengo.

***

TS n° 5 bis) 30 minuti dal segnale +300 profit con stop loss variabile, buon ts ha una buona % di gain ideale per chi non ama lo scalping stretto.

***

TS n° 6) 30 minuti dal segnale si segue in trailing stop con stop loss variabile,buon ts segue i lunghi movimenti ed ha un operatività meno frenetica

*** TS n° 7) 5 minuti dal segnale +50 profit e stop loss variabile,ottimo ts ha un buon rapporto gain e tempo sul mercato, necessita di operatività costante e continua dalle 9 alle 17.

****

TS n° 8) 5 minuti dal segnale si segue in trailing stop fino con stop loss variabile,ottimo ts il migliore per me, ma necessita di un operatività costante, ideale a chi tada tutto il gg.

*

TS n°9) 5 minuti sul primo segnale daily+50 profit e stop loss variabile solo un operazione al gg, buon ts un pò riduttivo ma ideale per chi non ha molto tempo disponibile.

****

TS n°10) 5 minuti con operatività dalle 15 alle 17,30 in trailing e stop loss variabile ottimo ts di solito prende i lunghi movimenti del pomeriggio, ideale per chi ha poco tempo per seguire..

**** TS 11) come ts n°7 dal segnale +25 profit e stop loss variabile, si trada con 2 fib, ottimo ts nelle giornate di lateralità.

**** TS 12) come ts n°7 con operatività dalle 9/12 +50 profit e stop loss variabile, ottimo ts per chi può tradare solo al mattino

TS 13) DAX 5 minuti dalle ore 8/12/14/17,30 profit +10 e stop loss variabile, per chi cerca l'adrenalina pura.....

TS 14)DAX 30 minuti con profit +20 e stop loss variabile va overnight.

TS15) DAX 60 minuti con profit +50 e stop loss variabile va overnight.

TS16)DAX 15 minuti con profit +20 e stop loss variabile dalle 8/17,30.

TS 18) BUND 30 minuti da segnale profit +25 punti e stop loss variabile, va overnight

TS19) BUND 60 minuti da segnale profit +50 punti e stop loss variabile, va overnight

regole trading

1) non si trada con capitali limitati

2) si trada con il capitale che puoi permetterti di perdere senza che ti cambi la vita.

3) metodo discipina e costanza.

4 ) seguire tutti i segnali altrimenti si rischia di tradare solo i segnali negativi.

5) ognuno trada a proprio rischio e pericolo.

6) per tradare bisogna stare bene fisicamente è mentalmente.

7) mai anticipare il mercato ma seguirlo in trend

Media

2010-10-11T09:34:00.003+02:00

Nell'ordine:
- Blu - Media Adattativa (MA Adaptative)
- Viola - Filtro di Kalman
- Celeste - Filtro di Gauss
- Verde - Media di Tillson
- Rossa - Media XXXX

Quale vi piace di più? A me tutte. Le uso a seconda del momento e della convenienza.
Ecco i codici per Prorealtime. Premetto che li ho scopiazzati tutti qui e là.

----------------------------------------------------
AdaptiveMA - (Periods=10)

periods=periodo

ONCE AdaptiveMA = UNDEFINED

Direction = ABS(MOMENTUM[periods])
MyVolatility = SUMMATION[periods](ABS(MOMENTUM[1]))

IF MyVolatility>0 THEN
er = Direction / MyVolatility
ELSE
er=1
ENDIF

fastsc = 2 / (2+ 1)
slowsc = 2 / (30 + 1)

constant = SQUARE(er * (fastsc - slowsc) + slowsc)

IF BARINDEX = periods THEN
AdaptiveMA = CLOSE
ELSIF BARINDEX > periods THEN
AdaptiveMA = AdaptiveMA + constant * (CLOSE - AdaptiveMA)
ENDIF

RETURN AdaptiveMA

------------------------------------------------

Filtro di Kalman (gain=500)

pr=medianprice
once pred=pr
if barindex>0 then
dk=pr-pred
smooth=pred+dk*SQRT((gain/10000)*2)
velo=velo+((gain/10000)*dk)
pred=smooth+velo
kf=pred
endif
return kf

----------------------------------------------
Filtro di Gauss (POL=2; PER=20)

pr=medianprice
pi=3.141592654
if pol>4 then
pol=4
endif
if pol=2 then
sq=SQRT(2)
elsif pol=1 then
sq=2
elsif pol=3 then
sq=1.12246
elsif pol=4 then
sq=sqrt(sqrt(2))
endif
if barindex=0 then
w=2*pi/per
w=180*w/pi
b=(1-cos(w))/(sq-1)
aa=-b+sqrt(b*b+2*b)
a1=1-aa
a12=a1*a1
a13=a1*a1*a1
a14=a12*a12
a2=aa*aa
a3=aa*aa*aa
a4=a2*a2
y1=pr
y2=y1
y3=y2
y4=y3
endif
if pol=1 then
y=aa*pr+a1*y1
elsif pol=2 then
y=a2*pr+2*a1*y1-a12*y2
elsif pol=3 then
y=a3*pr+3*a1*y1-3*a12*y2+a13*y3
elsif pol=4 then
y=a4*pr+4*a1*y1-6*a12*y2+4*a13*y3-a14*y4
endif
y4=y3
y3=y2
y2=y1
y1=y
gauss=y
RETURN gauss

-----------------------------------------------

Media di Tillson (p=5)

period=p
price=close
vfactor=.7
x1=(exponentialaverage[period](price))*(1+vfactor)
x2=(exponentialaverage[period](exponentialaverage[period](price)))*vfactor
gd=x1-x2
x11=(exponentialaverage[period](gd))*(1+vfactor)
x21=(exponentialaverage[period](exponentialaverage[period](gd)))*vfactor
gd1=x11-x21
x12=(exponentialaverage[period](gd1))*(1+vfactor)
x22=(exponentialaverage[period](exponentialaverage[period](gd1)))*vfactor
gd2=x12-x22
return gd2

------------------------------------------------
Media XXXX (per=10)

price=medianprice//close
tn1=average[per](price)
s1=0
for i=0 to per-1
s1=s1+((per-(2*i)-1)/2)*(price[i])
next
ecar=((per/2)+1)*s1/((per+1)*per)
moy=tn1+ecar
return moy

Buon divertimento!

vari indicatori

2010-10-08T14:23:00.003+02:00

stoplongest=highest[p](high)
stopshortest=lowest[p](low)
return (stoplongest+stopshortest)/2coloured(10,120,255),average[pp]((stoplongest+stopshortest)/2)

vari indicatori

2010-10-08T14:20:00.003+02:00

// vu sur http://www.o-bo.com
// penser Ã mettre aa en variable (10 par dÃ©faut)

once depart=barindex

if barindex-(round((barindex-depart)/aa)*aa)=0 then
    a=highest[aa](high)[1]
    b=lowest[aa](low)[1]
    c=close[1]
endif

return (a+b+c)/3coloured(10,120,255)

sestetto

2010-10-08T14:18:00.004+02:00

piuAlto = HIGHEST[p](HIGH)
piuBasso = LOWEST[p](LOW)

oscillatore = (CLOSE - piuBasso) / (piuAlto - piuBasso) * 100

RETURN oscillatore coloured(51,51,255)as"sestetto",45coloured(255,0,0)as" short",55coloured(0,255,0)as" long",10coloured(255,0,0)as"se ritesta buy",90coloured(0,255,0)as"se ritesta short",triangularaverage[round(p*0.618)](oscillatore)coloured(255,0,0)as"trigg"

Short TMedium Long Term Indicators

2010-10-04T15:03:00.001+02:00

Short Term Indicators
7 Day Average Directional Indicator
10 - 8 Day Moving Average Hilo Channel
20 Day Moving Average vs Price
20 - 50 Day MACD Oscillator
20 Day Bollinger Bands

Short Term Indicators Average
20-Day Average Volume -

Medium Term Indicators
40 Day Commodity Channel Index
50 Day Moving Average vs Price
20 - 100 Day MACD Oscillator
50 Day Parabolic Time/Price

Medium Term Indicators Average: 25% Sell
50-Day Average Volume - 293,787

Long Term Indicators

60 Day Commodity Channel Index

100 Day Moving Average vs Price

50 - 100 Day MACD Oscillator

from the best trader

2010-09-30T14:43:00.001+02:00

Il mio modello

Il modello che ho realizzato si basa su vari elementi di analisi tecnica. Innanzitutto ho creato delle medie mobili a diversi istanti temporali ( a 5,14,25,44,56,68,88,100,200 periodi). Se il prezzo è maggiore di almeno 5 delle 9 medie mobili considerate il modello mi dice di comprare (buy). Oltrettutto il numero che ci fornisce il modello esprime anche la forza del trend in atto. Es. se ci dice 9 su 9 vuol dire che il trend rialzista è molto forte, al contrario se ci dice 0 su 9 vuol dire che il mercato è estremamente debole.

A questo punto ho inserito tutti i valori giornalieri dal 1928 ad oggi per quanto riguarda l'indice americano e valori a partire dal 1999 per quanto riguarda l'indice italiano per fare le varie analisi.

Successivamente ho creato l'oscillatore momentum che mi indica la forza del trend in atto e le probabilità di perdita delle nostre operazioni. Analizzando tutti i valori passati il modello descrive quante volte, in termini percentuali, la borsa sia cresciuta ulteriormente dopo aver realizzato dei guadagni nei giorni precedenti. Faccio un esempio numerico con il quale forse è più facile capire il tutto : il 9 marzo 2009, giorno del minimo della crisi, l'indice italiano era arrivato a 12350 punti, il modello basato sul momentum mi diceva che comprando in quel giorno la probabilità di accumulare perdite sarebbe stata solo dello 0,12%. Questa percentuale ci spiega che solo nello 0,12 % del campione che ho analizzato i prezzi sono scesi in maniera più consistente. In pratica il modello ci dice che raggiunti livelli molto elevati di ipercomprato e ipervenduto, operando con il segno contrario si possono fare ottimi guadagni. Per la cronaca il giorno successivo il 10 marzo l'indice italiano ha guadagnato il 7%, a conferma di quanto detto.

Ovviamente nessun modello al mondo è perfetto ma avere delle Percentuali su cosa è successo in passato può aiutare.

Certo arrivare a situazioni limite come il 9 marzo 2009 è molto difficile, capitano una volta ogni 5-10 anni, per questo motivo applico il modello gia a partire dal 5% di probabilità di perdita con buoni risultati. Volendo rischiare di più si potrebbe iniziare ad applicare già dal 10%.

Essenziale è avere capitale sufficente per mediare le posizioni, nel caso che il modello sbagli inizialmente la previsione di inversione del trend. Ipotizzando di comprare 1000 euro di un etf sull'indice quando la possibilita di perdita è del 5% , si dovrebbe mediare la prima volta con altri 1000 euro quando il modello da un 2,5%-3% di possibilità di perdita. In caso di ulteriori ribassi si dovrebbe aumentare ulteriormente la propria esposizione comprando 2000 euro a prezzi ovviamente più bassi di prima quando la probabilità di perdita scende attorno all'1% e poi avere solo un po di pazienza e aspettare che i prezzi risalgano.

Chiaramente sono solo indicazioni generali , ma in genere posso dire che il modello funziona molto bene, soprattutto quando la volatilià è elevata.

momc

2010-09-28T14:10:00.000+02:00

Ogni promessa è debito e quindi.....

Si devono creare le variabili: pds(50,50,1), divi(3,3,1), pdsn(50,50,1), x(1,5,1)

////////////////////////////////////////////////////////////////
///////////////NORMALIZED MOMENTUM TS ///////////////
////////////////////////////////////////////////////////////////

if x=1 then
selprice=open
elsif x=2 then
selprice=high
elsif x=3 then
selprice=low
elsif x=4 then
selprice=close
elsif x=>5 then
selprice=volume
endif

ratio=min(selprice,selprice[pds])/max(selprice,selprice[pds])

if selprice>selprice[pds] then
mom=((2-ratio)*100)-100
else
mom=((ratio)*100)-100
endif

momnorm=(mom-lowest[pdsn](mom))/(highest[pdsn](mom)-lowest[pdsn](mom))*100

if pdsn=1 then
momnorm=mom
endif

pdsmm=round(pds/divi)
MM=TimeSeriesAverage[pdsmm](momnorm)

signal=((momnorm crosses over mm)-(mm crosses over momnorm))

if signal=1 then
if shortonmarket then
EXITSHORT at market nextbaropen
endif
buy 20%CAPITAL at market NextBarOpen
endif
if signal=-1 then
if longonmarket then
sell at market nextbaropen
endif
sellshort 20%CAPITAL at market NextBarOpen
endif
///////////////////////////FINE////////////////////////////////

bettervolume con rsi

2010-09-13T19:52:00.002+02:00

Nella versione con RSI avete anche la lettura contemporanea della forza presente sul mercato, questo tipo di RSI si adatta alla scala del volume automaticamente ma ho inserito i controlli per poterlo eventualmente regolare in altezza, è completamente configurabile:

Legenda variabili RSI con valori di default:

Oshift= 30 (è il periodo su cui si calcola la media di riferimento del volume, tale periodo riguarda solo il numero iniziale di barre del vostro grafico storico, cioè se scegliete 30 (default), si intendono le prime 30 barre, non le seguenti 30, percui se all'inizio del vostro storico il volume era particolarmente scarso basterà che aumentiate tale periodo.

Vshift= 5 (è il parametro che regola RSI in altezza sulla scala del volume

period=14 (periodo di calcolo per RSI)

RSIMinimo=20 (la soglia di ipervenduto)

RSIMassimo=80 (la soglia di ipercomprato)

applica a = chiusura (valore su cui si calcola RSI)

ed ecco i codici:

Versione Solo volumi:

/////////////////////////////////////////////
vv1=volume
vv2=range*volume
if range<>0 then
vv3=volume/range
endif
vv4=average[100](vv1)
if vv1=lowest[20](vv1) then
lowvol=vv1
else
lowvol=0
endif
if vv2=highest[20](vv2) then
climax=vv1
else
climax=0
endif
if vv3=highest[20](vv3) then
chum=vv1
else
chum=0
endif
if vv2=highest[20](vv2) and vv3=highest[20](vv3) then
chumclim=vv1
else
chumclim=0
endif
if vv3=lowest[20](vv3) then
lowchum=vv1
else
lowchum=0
endif
return vv1 coloured(0,204,204) as "volume",lowvol coloured(204,204,0) as "Low-V Low-R",climax coloured(255,0,0) as "climax High-V High-R",chum coloured(0,204,0) as "High-V Low-R",lowchum as "Low-V High-R",chumclim coloured(204,0,204) as "climax High-V Low-R",vv4 as "average"

//////////////////////////////////////////////////////////////////////

versione modificata con RSI

//////////////////////////////////////////////////////

REM Parametri: Oshift=30 Vshift=5 period=14 RSIMassimo=80 RSIMinimo=20

////////////////////////////////////////////////////
vv1=volume
vv2=range*volume
if range<>0 then
vv3=volume/range
endif
vv4=average[100](vv1)
if vv1=lowest[20](vv1) then
lowvol=vv1
else
lowvol=0
endif
if vv2=highest[20](vv2) then
climax=vv1
else
climax=0
endif
if vv3=highest[20](vv3) then
chum=vv1
else
chum=0
endif
if vv2=highest[20](vv2) and vv3=highest[20](vv3) then
chumclim=vv1
else
chumclim=0
endif
if vv3=lowest[20](vv3) then
lowchum=vv1
else
lowchum=0
endif

REM RSI

rialzo=MAX(0,Customclose-Customclose[1])
ribasso=MAX(0,Customclose[1]-Customclose)
mmRialzo=wilderaverage[period](rialzo)
mmRibasso=wilderaverage[period](ribasso)
RS=mmRialzo/mmRibasso
mioRSI=100-100/(1+RS)

avolume=average[Oshift](volume)

If Barindex
mioRSI2=undefined
else
avolume=avolume[1]
mioRSI2=((mioRSI/100)*Vshift)*avolume
endif

avRSI=average[period*2](mioRSI2)
mRSI=avolume*(Vshift/2)

mioMax=(RSIMassimo/100)
mioMin=(RSIMinimo/100)
RSImin=(avolume*Vshift)*mioMin
RSIMax=(avolume*Vshift)*mioMax

return vv1 coloured(0,204,204) as "volume",lowvol coloured(204,204,0) as "Low-V Low-R",climax coloured(255,0,0) as "climax High-V High-R",chum coloured(0,204,0) as "High-V Low-R",lowchum as "Low-V High-R",chumclim coloured(204,0,204) as "climax High-V Low-R",vv4 as "average", mioRSI2 as "RSI", avRSI as "Media RSI", RSImin as "Ipervenduto", mRSI as "RSI 50", RSIMax as "Ipercomprato"

__________________
Cattivi SP500 N.Roubini SpectralAnalysis Calendario

elia e l'analisi fondamentale "fonte soldionline"

2010-09-10T17:31:00.002+02:00

Nel vivo della trattazione gli Autori si addentrano dopo poche decine di pagine, quando ricordano che nel 1992 i due noti specialisti americani Eugene Fama e Kenneth French, dopo analisi statistiche poi estese e confermate, scoprirono due variabili alla base dei rendimenti di borsa: la prima era rappresentata dal rapporto Prezzo/Valore Contabile (P / VC) e la seconda dalla dimensione dell’impresa. E ciò avrebbe largamente soppiantato i modelli precedenti, come il Capital Asset Pricing Model (CAPM, o Modello di Equilibrio degli Attivi Finanziari) e il coefficiente “beta”.

È questo il primo passo del metodo, denominato dell’analisi quantitativa: scegliere azioni di imprese che presentino un rapporto P / VC compreso fra 1 e 2,5 (più è debole, maggiore il rendimento atteso) e una capitalizzazione non eccessiva, fra i 500 milioni e i 3 miliardi di dollari, inoltre non inserita nei listini principali delle borse.

Anche se a prima vista può apparire un po’ impegnativo far coesistere entrambe le variabili, assicuriamo che, grazie al tipo di esposizione sistematico di Colot e Samain, pagina per pagina si familiarizza con i presupposti che il rapporto P / VC non deve fuoriuscire da ambiti ridotti (quello delle imprese italiane è riportato anche dal maggior quotidiano economico nazionale) e che la dimensione dell’impresa non deve essere eccessiva (e quindi con maggiori margini di crescita).

Tutto qui? No. Ora arrivano i “semafori rossi”, ossia le condizioni che devono assolutamente inibire l’acquisto. Infatti, non si procede con il mouse se l’azienda in esame è:
•    oggetto di nuova quotazione (IPO); essa deve essere infatti quotata da almeno 5 anni;
•    oggetto di fusione o acquisizione (M/A) e l’azienda da acquisire fattura oltre il 30% di quella acquirente; l’esame viene rimandato di almeno 2 anni;
•    ha un indebitamento di oltre 2 volte i “mezzi propri”;
•    è troppo diversificata; il core business dev’essere all’80% del volume complessivo; quindi, no alle holding;
•    tende a internazionalizzarsi troppo;
•    presenta possibilità di guai giudiziari (litigations).

Dopo i semafori rossi è il momento di quelli verdi, per i quali vanno scandagliati strategia, giro d’affari e dirigenza:

•    la strategia deve prevedere una o più competenze di base, che la identifichino; il piano strategico dev’essere chiaro e ragionevolmente ambizioso a medio/lungo termine;
•    il giro d’affari e l’utile per azione devono crescere parallelamente nell’arco di 5 anni; è sempre preferibile che venga riconosciuto un dividendo e il payout presenti un range fra il 15% e l’85% dell’utile; la crescita sia regolare (almeno 2 volte negli ultimi 5 anni un aumento del dividendo); l’indebitamento finanziario non superi di 2 volte i mezzi propri; la liquidità, poi, sia almeno pari al 20% del totale dell’attivo; la dirigenza non sia rappresentata nel consiglio di amministrazione e agli azionisti di minoranza vengano riconosciute adeguate tutele.
Ne consegue una griglia valutativa che per la strategia prevede un massimo di 40 punti, composti da competenze specifiche (15 punti), buona e chiara presentazione formale (5 punti), con ambizione ragionevole (10 punti) e con prospettive di crescita in termini di mercati adiacenti e progetti (10 punti).

Analoga tabella per il giro d’affari, in cui si tenga conto dei risultati (15 punti) e del cash flow (15 punti) in mancanza del quale si analizzino gli utili (30 punti).

Se l’impresa non totalizza almeno 70 punti, non può essere presa in considerazione.

Tutto troppo cauto? Gli Autori si spingono a precisi consigli per chi abbia una maggior vocazione al rischio. Quindi, prendere in considerazione le imprese in fase di risanamento, imprese ad alto potenziale di innovazione e imprese dei paesi emergenti.

Fra le prime, solo quelle di grandi dimensioni e che si stiano risollevando da una cattiva gestione. Dal punto di vista quantitativo, è possibile far indietreggiare il rapporto P / VC a 0,5/ 1,5 (dal precedente caposaldo concettuale 1/2,5) e alla capitalizzazione è concesso di eccedere i 5 miliardi di euro. Infine, deve trattarsi del primo tentativo di risanamento, per di più capitanato da un gruppo dirigente completamente rinnovato; in questa strategia, nessun cartellino rosso, tranne quello delle litigations.

Fra le imprese ad alto potenziale di innovazione, restando estremamente interessanti i settori internet e le nanotecnologie, portare il rapporto P / VC fino a 3,5 volte, mentre sono confermati tutti i cartellini rossi prima illustrati, tranne quello relativo alla data di quotazione.

Per le imprese di paesi emergenti, nel ricordare cautelativamente che finora l’S&P500 ha sempre fatto meglio di tali mercati, gli Autori segnalano che questi ultimi sono via via più affidabili e che le loro direzioni d’impresa stanno progredendo. Tuttavia, non allontanarsi da Sudafrica, Sudamerica ed Est Europeo, tenendo presente l’indice di corruzione segnalato da siti specializzati (come www.transparency.org/cpi/#cpi) e quello di competitività su altre fonti del web (come www.=2.imd.ch/wcy o www.weforum.org). Per tali imprese (meglio se esportatrici) il rapporto quantitativo P / VC non deve oltrepassare il 2,5, mentre le capitalizzazioni possono superare anche i 5 miliardi di euro. Ovviamente, devono poter essere trattate a Wall Street sotto forma di Adr (American Depositary Receipt).

Eccoci alla conclusione. Ci è parso necessario presentare con un adeguato grado di analisi un libro che in realtà contiene una notevole quantità di ulteriori ragguagli (la stampa specializzata, i siti su cui documentarsi, i costi fissi e la disciplina fiscale…) e al quale, fra i tanti pregi, vanno riconosciuti il metodo e la completezza. Pubblicato nel 2005, mantiene a nostro parere intatti i vantaggi della qualità divulgativa e della precisione concettuale…

Leggere con calma, prendere nota, rileggere, predisporre degli schemi… Quindi introdursi gradatamente nella galassia della finanza internazionale seguendo i percorsi indicati… Le soddisfazioni non mancheranno.

Mario Elia
elia.mario@libero.it

Fibonacci 5-8-13-21-34-55-89-144 Lucas 7-11-18-29-47-76-123-199

2010-09-08T15:13:00.003+02:00

Fibonacci 5-8-13-21-34-55-89-144
Lucas 7-11-18-29-47-76-123-199

SELL 100 %CAPITAL AT ENTRYQUOTE + (AverageTrueRange[14](close)) LIMIT
SELL 100 %CAPITAL AT ENTRYQUOTE - 2*((AverageTrueRange[14](close))) LIMIT

prorealtime

2010-09-08T15:12:00.000+02:00

//Parameter: Period = 20
//Parameter: Trigger = 0.5

//TrueRange
A = MAX((High - Low), (ABS(High - Close[1])))
TRa = MAX(A, ABS(Low - Close[1]))

//Closing Position Difference
ClosingPositionDifference = Close - Close[1]
SignedClosingPositionDifference = SGN(ClosingPositionDifference)

//Closing Position Bias
ClosingPositionBias = ClosingPositionDifference / TRa

IF ClosingPositionBias >= Trigger THEN
PositiveSignedVolume = Volume
ELSIF ClosingPositionBias <= -Trigger THEN
NegativeSignedVolume = Volume
ELSE
PositiveSignedVolume = 0
NegativeSignedVolume = 0
ENDIF

PositiveCQA = Close * PositiveSignedVolume * TRa * SignedClosingPositionDifference
NegativeCQA = Close * NegativeSignedVolume * TRa * SignedClosingPositionDifference
SumPositiveCQA = SUMMATION[Period](PositiveCQA)
SumNegativeCQA = SUMMATION[Period](NegativeCQA)

Histo = SumPositiveCQA + SumNegativeCQA

RETURN SumPositiveCQA AS "SumPositiveCQA", SumNegativeCQA AS "SumNegativeCQA", 0 AS "0", Histo AS "CQA Total - Histo"

2010-08-04T15:21:00.000+02:00

In questi giorni sto provando una tecnica di scalping sul Forex con time frame a 15 o 5 minuti con EURUSD che al momento inizia a darmi qualche piccola soddisfazione..

Parametri ed indicatori:

* EURUSD o maggiori coppie USDJPY, GBPUSD, USDCHF
* TF 15 min o TF 5 min
* Indicatore Stocastico 5,3,3 oppure se si vogliono segnai più precisi 2,3,3
* Indicatore Bollinger 20,0,2
* Strategia di uscita 5-10 pips di guadagno

* Si può inoltre abbinare un MACD 2,3,7 per la conferma del trend

Regole:

* Mercato in trend UP per entrata SHORT
* Mercato in trend DOWN per entrata LONG

* ENTRATA SHORT
Quando la candela TORO chiude oltre la bollinger superiore e lo stocastico è in iper comprato (>80), attendere la chiusura della prima candela ORSO ed entrare SHORT all’apertura della candela successiva (-10 pips)

* ENTRATA LONG
Quando la candela ORSO chiude oltre la bollinger inferiore e lo stocastico è in iper venduto (<20),attendere la chiusura della prima candela TORO ed entrare SHORT all’apertura della della candela succassiva (+10 pips)

* STOP LOSS
(+ / – 8 pips)

dal sito di torreggiani opzioni di gann

2010-05-26T14:01:00.000+02:00

TORREGGIANI GIUSEPPE

di reggio emilia il 20 febb 1998
solo scopo didattico in regalo da Torreggiani

“COME FAR SOLDI
CON LE
OPZIONI e DOPPIE (DOMANDA & OFFERTA)”

Di Gann

Per fare trading (commercio) di successo in borsa ognuno dovrebbe imparare tutto quel che può circa lo stock market e sul modo di operare sul mercato per ottenere il massimo risultato possibile. Dovrebbe imparare a rischiare il meno possibile cercando di ottenere il massimo profitto. Più un uomo studia ed impara, più grande sarà il suo successo. Noi citiamo proverbi:

1. “L’uomo saggio ascolterà e imparando crescerà”;

2. “Il discernimento ti preserverà; capire ti proteggerà”;

3. “Istruisci un uomo saggio ed egli diventerà più saggio. Insegna ad un giusto ed egli aumenterà le sue conoscenze”.

Il libro “Books of the Lambs” (“Il libro degli agnelli”) afferma che la paura del mercato è l’inizio della sua conoscenza.

COSA E’ “Puts & Calls on Stocks”?

Puts e Calls sono assicurazioni che forniscono protezione al tuo profitto e ti permettono di operare in borsa con rischio limitato. CALL è un contratto fra te e il venditore col quale lui si impegna a venderti uno stock ad un prezzo fissato e a consegnartelo entro 30 giorni. Tu hai un’opzione in ragione della quale puoi chiamare per la consegna in qualsiasi momento nell’arco dei 30 giorni. La tua perdita è limitata al prezzo che paghi come premio, che è lo stesso che comprare con una CALL (chiamata). Per esempio:

Supponiamo che un uomo debba vendere una casa e si accordi con te per vendertela a 5,000 dollari e per consegnartela a quel prezzo 60 giorni più tardi. Tu gli dai 100 dollari per fermare l’accordo (puoi poi saldare o perdere la caparra se cambi idea…). Se dopo 30 o 60 giorni sei in grado di rivendere la casa a più di 5,000 dollari (con un profitto di 500 o 1,000 dollari) allora eserciti la tua opzione (diritto di prelazione):

compri la casa per i 5,000 dollari prefissati e la rivendi. Ma se allo scadere dei 60 giorni tu non hai trovato modo di profittare della prelazione, e non vuoi comprarla, rinunciando avrai perso solo 100 dollari.

Stesso caso applicato ad uno scambio in borsa, con Calls: se compri un Call quando Chrysler vende azioni a 105, buone per 30 giorni a 110, paghi 142,50 dollari, che include le tasse federali. Supponiamo che prima della fine dei 30 giorni Chrysler salga a 115, avresti un profitto di 5oo dollari… Puoi vendere tutte le Chrysler a 115 dovendole pagare solo 110! Ma se le Chrysler vengono vendute a 115 dopo soli dieci giorni che le hai “comprate” (cioè dopo dieci giorni che hai sottoscritto il contratto calls), e tu hai motivo di credere che il trend positivo continuerà, allora aspetterai: solo poco prima dello scadere dei 30 giorni, potresti trovarti a vendere a 120 dollari (con un guadagno di 1,000 dollari). D’altra parte, se dopo che le hai fermate a 110 dollari vedi che non c’è profitto (magari stanno sempre a 110 o a meno…) tu non concludi il contratto perdendo solo quel che hai pagato per il Call (caparra…).

PUT è un’opzione o un accordo con una controparte dalla quale tu “compri” la possibilità di consegnare lo stock ad un prezzo fissato entro 30 giorni, dopo che hai comprato il PUT.

Un PUT ti costa 137,50 dollari per 100 shares (quote). Esempio:

Chrysler sta vendendo a, diciamo, 105 e tu credi che scenderà ancora, compri un PUT a 30 giorni a 100 dollari per il quale paghi 137.50 dollari. Questo vuol dire che quando Chrysler andrà sotto i 100 tu sarai nella condizione di essere “short” (quasi) 100 quote a quel prezzo, perché la controparte dalla quale comprasti deve prendere da te 100 quote a quel prezzo ogni volta che gli dai le azioni entro i detti 30 giorni.

Diciamo che Chrysler va a 95. Tu puoi comprare 100 quote quando va a 95 ed aspettare la fine dei 30 giorni. Nel frattempo se Chrysler va a 105, dandoti 10 punti di profitto, tu potresti venderle! Quindi se alla fine del periodo quando l’opzione si estinguerà, se Chrysler vale sopra i 100, tu avrai tratto profitto dallo stock che hai comprato contro il PUT e semplicemente lascerai spirare l’opzione senza consegnare. Ma, se non tratti (le azioni non scendono particolarmente….)/ speculi e il prezzo scende, diciamo a 90 alla fine del periodo, allora tu comprerai 100 quote (ad un prezzo inferiore!!) consegnandolo alla controparte (con un bel profitto di 1,000 dollari).

PUTS e CALLS sono perfettamente sicuri, perché ogni Put e ogni Call venduti da un affidabile broker che tratti Put e Call (cioè da un mediatore che faccia queste operazioni), avrà l’avallo di un membro della borsa di New York il quale è totalmente affidabile e ti consegnerà quanto tu avrai contrattato e opzionato.

Inoltre, per precisare ulteriormente, quando compri un Call in borsa tu sei sul mercato proprio come se avessi comprato, solo che il tuo rischio è limitato. Ancora, se compri un PUT su uno stock, vuol dire che sei corto sul prezzo al quale lo hai comprato, ma non devi alzare alcun margine o sopportare perdite, ad eccezione del prezzo del Put. Dunque se scende sotto il prezzo al quale tu hai comprato il Put, tu fai soldi proprio come se avessi fatto una speculazione a breve.

Quando compri nello stesso stock sia Puts che Calls il contratto si chiama SPREAD (estensione). Esempio:

Chrysler sta vendendo le sue azioni a 100 e tu sei in dubbio se salirà o scenderà, ma vuoi approfittare di ogni possibile movimento quando avverrà. Così comperi un Put a 96 e un Call a 104. Diciamo che il mercato scende…scende a 95…esita e poi pare scendere nuovamente. Allora compri 100 quote di Chrysler, sapendo che se continuasse a scendere non potresti perdere poiché hai un Put a 96. Poi il mercato inizia a salire…continua e, prima dei 30 giorni, Chrysler arriva a 110. Così avresti 6 punti di profitto (hai comprato a 104). Hai ancor alo stock (comprato a 96). Ora: puoi vendere 200 quote e “call for” (cioè opzionare un Call) 100 di quelle a 104, il che ti darà un profitto sul Call e il tuo Put si estinguerà costandoti le spese contrattuali, senza che tu ti sia poi esposto in modo rischioso.

Gli “Spreads” spesso possono essere comprati molto “vicino” al mercato quando stai comprando un Put e Call dallo stesso uomo. Su alcuni stock puoi comprare Spreads pagando un premium addizionale. Come regola, comprare contratti Spread non è molto redditizio ad eccezione che per stock molto attivi sul mercato, i quali hanno fluttuazioni molto vaste durante i 30 giorni, dandoti la possibilità di operare sia in Put&Call durante il mese. Come minimo, comprando uno Spread, se lo stock varia di 10 o 15 punti o più in entrambe le direzioni, sei comunque sicuro di far soldi. Tuttavia, non è sempre raccomandabile spendere tanto quanto costa uno Spread a meno che il mercato non appaia davvero molto attivo e tu stia trattando stocks di alto prezzo.

George W. Butler &Co., brockers di contratti Put&Call, danno questa definizione: “Un Put è un contratto negoziabile col quale il contraente può mettere sul mercato una certa sicurezza ad un prezzo specifico “on/or before” (ad una certa data o prima…) una certa data. Un Call è l’opposto. Uno Spread è un Put+un Call. Il Premium è la somma pagata per un Put, per un Call o per uno Spread. Il Maker è colui il quale vende Puts, Calls o Spreads. L’Endorser è una ditta della borsa di NewYork che garantisce un contratto- Put, -Call o –Stock avallandolo come si fa con un assegno. Dal punto di vista assicurativo questa prerogativa è considerata di gran valore.

COME VENGONO VENDUTI I PUTS & CALLS?

Puts&Calls vengono venduti da traders (operatori del commercio) e grossi operatori che ne fanno un business fuori e dentro il mercato vendendo Puts o Calls sugli stocks che hanno comprato e/o venduto; ma Puts e Calls sono sempre avallati da membri della N.Y Stock Exchange (borsa di New York). Normalmente P&C vengono venduti parecchi punti fuori del prezzo di borsa: un Call ti costa 142.50 dollari e la lontananza dal prezzo di mercato dipende dall’attività dello stock (della merce) e dalle condizioni di mercato. Un Put funziona al contrario: tanti punti lontano dal prezzo cui il mercato vende quello stock quel tal giorno, dipendono dal prezzo dello stock e dall’attività del mercato. Tuttavia, spesso traders che trattano di P&C, li vendono al prezzo di mercato in cambio di un premium addizionale (cioè ti costerà di più…). Per esempio:

Douglas Aircraft potrebbe essere quotata 56, ma pagando un premium di 300 dollari al venditore tu potresti comprare un Call o un Put Su Douglas per i soliti 30 giorni a 56, così quando scende o sale di tre punti dal prezzo al quale hai comprato il Call o il Put, tu avrai indietro i soldi spesi in più e, se salisse o scendesse per più di tre punti avresti un profitto netto sul prezzo pagato per il privilegio (di avere la quotazione pari a quella del mercato nel giorno di contrattazione).

Di regola io suggerisco di comprare Puts o Calls con rischio limitato al prezzo di 142,50 dollari per 100 quote per ogni Call o 137,50 dollari per 100 quote per un Put, comprando a quotazioni leggermente diverse da quelle del mercato.

PERCHE’ VENGONO VENDUTI I PUTS & CALLS?

Qualcuno potrebbe porre questa domanda…

Ma se c’è la possibilità di avere larghi profitti a basso rischio comprando Puts&Calls perché speculatori sani di mente non se li tengono per se?!

Spesso un commerciante fuori dal mercato desidera comprare partite di merci se il loro valore scende di 4 o 5 punti, così ti venderà un Put sullo stock 3 o 4 punti fuori della quotazione attuale e tu gli pagherai il premium di 137,50 dollari; poi se lo stock cala al livello al quale lui desidera comprare, tu gli consegni lo stock. D’altro canto, spesso questi grossi traders (commercianti) hanno accumulato una gran quantità di merce dalla quale già hanno tratto profitto e pensano di vendere, una parte o tutto, con un Call 5 o 10 punti sopra la quotazione attuale, così che se il mercato avanzasse di qualche punto (5, 10 o più) ne trarrebbero ulteriore vantaggio. Un’altra ragione per la quale desiderano vendere è per avere liquidità: tanto un Put o un Call li protegge dal punto di vista del rischio tanto quanto protegge te. Supponiamo ti vendano un Put: il mercato inizia a scendere velocemente e pare scenderà ancora… laddove tu avrai un profitto, loro avranno venduto a breve, cioè a breve avranno realizzato il loro margine di guadagno e avranno liquidità.

E’ un business perfettamente legittimo un po’ come i business di natura assicurativa, conveniente sia chi vende sia a chi compra.

TEMPI DEI CONTRATTI DI PUTS & CALLS

Di norma puoi comprare Puts&Calls che valgono/durano 7 giorni, due settimane, 30 giorni e, talvolta anche a 60 o 90 giorni. Però la maggior parte di quanti trattano abitualmente il business di vendere Puts&Calls non trattano quelli che durano più di 30 giorni. Tuttavia, tu puoi sempre chiedere al tuo broker o alla controparte di informarsi su cosa si possa comprare con Puts&Calls a 30, 60 o 90 giorni; se quanto ti viene prospettato ti interessa puoi scegliere di trattare.

Il mio consiglio è:

farai più soldi comprando Puts&Calls a 30 giorni, perché a 7 o a 14, a meno che il mercato non sia proprio molto attivo, rischi di doverti accontentare di un profitto minore. Tuttavia, quando compri P&C a 7 o a 14 giorni, paghi un premium inferiore che per quelli a 30 giorni. Il premium per un P&C a 7 giorni è di 62,50 dollari; per due settimane è di 87,50 dollari.

COME COMPRARE PUTS & CALLS

Se vivi fuori New York, puoi dare ordine ad un broker locale, il quale comprerà per tuo conto P&C avallati da una ditta della borsa di New York. Poi, quando vorrai potrai dare ordine di vendere/comprare e il broker si occuperà per te dell’affare. Tratta sempre con broker iscritti all’albo o membri della borsa di New York!

L’unità base di commercio per Puts&Calls sono 100 quote, ma potrai sempre comprare lotti aggiuntivi o mezze unità (50 quote) di Puts&Calls. Diffida di broker che non siano iscritti all’albo, che non siano membri dell’associazione dei brokers e dealers in P&C, se ti offrono P&C non avallati da una ditta della borsa. Ci saranno sempre brokers esterni che tenteranno di venderti P&C molto vantaggiosi….con scarti di 10 o anche 25 punti dalla quotazione di mercato: ma non ti offrono garanzie!

BROKERS CHE TRATTANO PUTS & CALLS

Ci sono molti broker a New York che trattano P&C: comprano e vendono su commissione ed hanno l’avallo della borsa di New York. Puoi trattare con loro direttamente o tramite un tuo broker. I nostri sottoscrittori ci chiedono spesso di raccomandare loro un broker affidabile. Noi abbiamo fatto affari con George W. Butler & Co., 20 Broad Street, New York City, negli ultimi 25 anni. Sappiamo che sono onesti e coscienziosi e vi forniranno servizi affidabili e sempre avallati dalla borsa di N.Y. La George W. Butler & Co. è stata fondata 40 anni fa ed è una associata del Put & Call Brokers & Dealers Association, Inc. Se desideri mandare ordini di acquisto per Puts&Calls puoi (…)

(MANCA PAG. 6!!!)

(Vado con la 7…)

(…) suo rischio è sempre limitato. Un altro vantaggio è che salva i pagamenti di interessi. Se compri un Call e il mercato si muove a tuo favore, per 30 giorni non devi pagare alcun interesse finché tu non chiami (CALL FOR) perché lo stock venga consegnato al tuo conto.

La Security Exchange Commission ha deliberato che venga richiesto un 55% di anticipo per comprare stocks, dunque è un gran vantaggio comprare Puts&Calls. Per esempio:

Se vuoi comprare 100 quote di uno stock che vende a 100 dollari per quota, dovresti anticipare 5,500 dollari per comprarlo; ma invece di anticipare tanti soldi puoi comprare un Call su quello stock, per esempio della durata di 30 giorni aspettandoti un movimento in su di 5 punti, il quale ti costerà 142,50 dollari. Se lo stock sale durante i 30 giorni fino a darti 1,000 dollari di profitto tu avrai riavuto il prezzo del premium. Invece se compri anticipando il 55% (5,500 dollari) un profitto di 1,000 dollari ti farà ritornare il 20% del capitale netto ( ma potrebbe anche essere crollata la borsa e tu saresti lì a domandarti se vendere o aspettare magari rischiando tutto il capitale).

COME USARE I PUTS & CALLS INVECE DEGLI ORDINI “STOP LOSS”

Un altro vantaggio di comprare P&C è quello di proteggere lo stock che hai già comprato o che ti scarseggia. Quando i mercati sono molto “selvaggi” e attivi ed eventi inattesi accadono, gli stocks spesso perdono o acquistano rapidamente: è già successo in passato e ancora succederà in futuro…in questi casi tu vorresti essere protetto contro le perdite. Puoi usare uno “stop loss order” (ordine di fermare le perdite: in senso letterale….), inmodo che, se lo stock dovesse perdere 3, 4 o 5 punti dopo il tuo stop, lo stock verrebbe venduto sul mercato. Se tu avessi 100 quote di Chrysler comprate a 100 e queste scendessero arrivando a 97 e tu dessi l’ordine di “stop loss” a 95, ma nella notte per cause non prevedibili calassero e all’apertura le trovassi quotate a 90: il tuo stock verrebbe venduto a 90 e tu perderesti 5 punti più di quelli che ti eri aspettato di perdere impartendo l’ordine di “stop loss”. Se invece di impartire l’ordine “stop loss” quando Chrysler era a quota 100, tu avessi comprato un Put a 95, quando poi lo stock avesse anche aperto a 90 o continuato a 80, tu l’avresti protetto a 95 (consegnandolo o risolvendo di aspettare) perdendo solo il premium.

Rovesciamo la posizione. Supponiamo che tu abbia un po’ di Chrysler a quota 100 con uno “stop loss” sullo stock a 105. Se l’evento inatteso causasse un rialzo a 110 il tuo ordine di “stop loss” sarebbe stato eseguito 5 punti oltre quel che ti aspetti e tu perderesti 500 dollari o 5 punti più di quel che ti aspetti. Ma se invece del solo ordine di “stop loss” tu avessi un Call sullo stock e Chrysler aprisse 5 punti sopra il tuo ordine di stop loss una qualche mattina, il Call ti proteggerebbe perché avresti un contratto per comprare lo stock ad un prezzo sul Call e potresti quindi consegnarlo.

Così puoi usare P&C come fosse una sorta di assicurazione per le tue altre operazioni di borsa, li usi cioè per limitare il rischio di eccessive oscillazioni, limitando la tua perdita al premium, quando vuoi avvantaggiarti di uno stock che pensi potrebbe avere movimenti rapidi in un senso o nell’altro.

QUANDO COMPRARE PUTS & CALLS?

Il momento giusto per comprare P&C è quando il mercato è molto attivo (e il titolo in questione pure) o si hanno chiari segnali di una prossima attività. Puoi determinare quando comprare P&C e su quali stock sottoscrivere P&C leggendo, studiando e applicando le regole spiegate sul mio libro “Truth of the Stock Tape, Wall Street Stock Selector and New Stock Trend Detector”.

Ti darò qui di seguito alcune regole che ti aiuteranno a determinare il momento giusto per comprare P&C:

1^ regola: Compra Calls se il prezzo è sceso molto o moltissimo (risalirà….), oppure compra lo stock se il prezzo è molto basso e compra Puts (su quello stock) che ti proteggeranno nel caso in cui lo stock dovesse avere un vero tracollo. Con ciò intendo che se uno stock ha raggiunto un livello basso, poi avanzerà; se mesi dopo scende di nuovo e torna a quel livello avrà fatto quel che in gergo si chiama un double bottom. Se ciò accade nuovamente i bottom saranno tre!!

Stesso ragionamento per azioni che salgono. Compra Puts per doppi o tripli balzi positivi (se salgono), o vendi lo stock a breve e compra Calls a protezione in caso lo stock dovesse sorpassare il vecchio tetto massimo.

E’ sempre meglio, quando gli scambi sono molto vivaci e veloci, aspettare diverse settimane, se non mesi nel caso in cui i movimenti siano in salita, prima di decidersi a comprare Puts&Calls, così da dare allo stock il tempo di completare il suo ciclo di movimenti. Puoi facilmente capire i movimenti se guardi a quelli del passato (per lo stesso titolo).

2^ regola: Compra Calls quando si superano i vecchi livelli. Se uno stock sta per settimane, mesi o anni in una ristretta gamma di oscillazioni intorno al top, come dico nel libro, quando poi rompe il precedente top sta ad indicare l’inizio di un periodo di attività. Quello è il momento di comprare un Call, come dimostrerò in un esempio più tardi.

Capovolgi la regola: quando uno stock rimane per un lungo periodo ad un basso livello, poi rompe il limite, allora compra Puts o vendi lo stock a breve e compra Calls come protezione.

3^ regola: Se uno stock avanza fino al top che aveva già raggiunto molti mesi prima o molti anni prima, ma fallisce il superamento di questa soglia, poi avrà una reazione; zigzagherà facendo un top più basso: questo è il momento di vendere lo stock a breve e di comprare un Call a protezione in caso lo stock vada più su. Potresti anche comprare un Put a 30 giorni perché se il top è un top finale (cioè non è il primo…nemmeno il secondo!) lo stock inizierà un lungo declino.

Capovolgi la regola: dopo un lungo declino…Se lo stock fa un secondo o un terzo declino dopo molte settimane o mesi, ciò preannuncia una risalita: è il momento di comprare un Call o di comprare lo stock e un Put a protezione.

4^ regola: Quando lo stock rimane per molti mesi intorno alla stessa quotazione, ma non supera un top, puoi comprare un Put e lo stock quando esso comincia a mostrare segni di attività, oppure compri un Call non appena l’attività tende a salire.

Capovolgi: se uno stock rimane per molti mesi intorno al livello top, ma fallisce il suo superamento, compra un Put quando l’attività verso l’alto comincia o compra un Call e vendi a breve.

5^ regola: Dopo che uno stock è aumentato tanto da aver superato di diversi punti un top al quale era fermo da settimane o mesi, in genere torna al vecchio top: a questo punto tu devi comprare un Put e una quota dello stock, oppure comprare uno o più Calls.

Capovolgi la regola in caso di mercato preda di speculatori al ribasso (Bear market)….Quando la quotazione di uno stock rompe un vecchio livello minimo (bottom) e va al di sotto di parecchi punti, poi recupera nuovamente verso il vecchio livello minimo, compra Calls e vendi la quota entro breve tempo, oppure compra Puts.

6^ regola: In un mercato al rialzo (Bull market), quando il trend (andamento) è in rialzo, tu aspetta (prima di reagire) che sia salito di 5, 10 o 12 punti, quindi compra Calls, oppure compra una quota e assicurala comprando anche Puts.

In un Bear Market aspetta il recupero delle quotazioni di 5, 7, 10 o 12 punti, quindi compra Puts, oppure vendi a breve la tua quota proteggendoti con un Calls.

7^ regola: Compra un Call quando uno stock reagisce del 40-50% dall’ultimo avanzamento o compra lo stock e proteggiti con un Puts.

Capovolgi questa regola in caso di Bear Market (con speculazioni al ribasso): Compra Puts quando le quotazioni di una merce recuperano il 40-50% dall’ultimo movimento o compra calls quando oscillano per proteggerti da vendite a breve. Per esempio:

Supponiamo che una quotazione avanzi da 100 a 120. Un declino a 110 sarebbe pari a ½ o al 50% dell’incremento. Se tutto lascia pensare che il mercato è preda di speculazioni al ribasso – i maggiori titoli vanno giù – allora dovresti comprare Puts quando il titolo recupera dal 40 al 50%. Esempio:

U.S. Steel (acciaio USA), marzo, dal 6 all’11 del 1937, raggiunse il top a 126,50 dollari. Dopo un avanzamento di più di 50 punti una grossa reazione era da prevedere: era il momento di comprare un Put. Infatti scese di 14 punti ( 22 marzo), cioè a quota 112,50 dollari. Un 50% di recupero sarebbe a 119, 50 (7 punti). Per questa soglia si doveva comprare un Put. U.S Steel avanzò a 123,50 dollari il 31 marzo dello stesso anno, meglio del 50%, dando una buona opportunità a chi aveva comprato Puts a 30 giorni, i quali resero bene poiché l’acciaio scese di 24 punti in 30 giorni.

QUANDO COMPRARE PIU’ OPZIONI DI PUTS & CALLS SULLO STESSO STOCK?

Supponiamo che uno stock che tu hai superi il livello top, si muova velocemente e mostri un trend al rialzo. Tu hai comprato Calls ed hai avuto profitti con essi nel primo mese. Dopo 30 giorni il trend pare ancora al rialzo e non appena supera il livello top tu compri Calls e puoi proteggere il profitto fatto coi primi Calls comprando Puts sotto il livello di mercato mantenendo il tuo stock originale. Molti fanno ciò quando un movimento di 50, 60 punti avviene in due o tre mesi. Continuano a comprare Calls ogni mese e continuano a tenersi le quote e spesso, poi, comprano Puts per proteggere i loro profitti (invece di scegliere ordini di “stop loss”), così fanno larghi profitti con rischi minimi.

COME TRATTARE “contro” I PUTS&CALLS

Supponiamo che tu compri un Call su azioni della General Motors a 50. Nel momento in cui compri il Call, General Motors vende a 47. Il tuo Call ha una durata di 30 giorni; quando General Motors arriva a 50 aspetta diversi giorni e non far troppo caso, subito, a come vanno le cose: potrai poi vendere le tue azioni (prima che scenda oltre la quotazione a 50) e comunque vada avrai avuto un profitto.

Se avanzano a 55 avresti comunque un profitto di 5 punti sul prezo del tuo Call (se invece avessi venduto subito, raggiunta la quotazione di 50 avresti un po’ di rammarico!!).Queste speculazioni sono dette SHORT TRADE, cioè commercio a breve o scambi a breve (ammesso che 30 giorni sia un periodo breve…).

Eccoti un esempio che parla di un Put…

Supponiamo che Douglas Aircraft stia vendendo intorno a 50 e tu compri un Put su 100 quote a 30 giorni a 46. Douglas scende a 46 o a 45 e pare aver raggiunto il fondo (cioè non scenderà oltre, ti sembra…). Poi approfittare dell’incertezza comprando 50 quote contro il tuo stesso Put a 46: se scende ulteriormente sei tutelato dal primo, se invece sale (e tu non hai ancora venduto il primo) sei tutelato dal secondo!

Se le azioni scendessero di altri 5 punti (entro lo scadere dei 30 giorni, naturalmente), avresti un profitto pari a 5 punti sul tuo Put e potresti consegnare le 100 quote avendo per contro un recupero con le altre 50 che quanto meno ti permetterebbero di non perdere (andresti in pari, eccetto le commissioni pagate per i Puts).

Alcuni astuti traders comprano Puts&Calls, e fanno soldi, “contro” (come descritto nell’esempio appena descritto) gli stessi Put&Call che comprano. Se alla fine del periodo il Put o il Call si estingue senza aver prodotto profitto, loro avranno comunque tratto vantaggio da ciò speculando sulle fluttuazione del mercato (e dei loro stessi investimenti!). Spesso puoi vendere “contro” un Put o comprare “contro” un Call molte volte nei trenta giorni della loro durata, anche se le quotazioni fluttuano solo di due/cinque punti; sarai comunque protetto anche se alla fine il tuo Put o il tuo Call di per sé non ti avranno reso affatto.

Alcuni traders trattano in Puts&Calls in questo modo:

Supponiamo che abbiano comprato un Call su di uno stock a 100 e questo avanza a 110; allora loro comprano un Call a 30 giorni per il livello 110 e quando il primo Call si esaurisce (finiti i 30 gironi) loro non lo vendono (proprio allo scadere!): comprano invece un Put a protezione (nel caso scendesse sotto 110). Vanno avanti così “piramidando” sull’investimento iniziale e non vendendo lo stock fino a che non avranno sentore che il mercato arrivi ad uno stallo.

Ovviamente più il mercato è attivo (anche in ribasso) è più è facile speculare! Tutto molto a breve, comprare e vendere sempre proteggendo il capitale, seguendo il trend (andamento) principale anche per molti mesi. Insomma finché si muove il mercato (in su o in giù, non importa).

SU QUALI STOCK COMPRARE PUT&CALL?

Gli stock si muovono sempre più velocemente se tendono al rialzo, perciò, come norma generale, farai più soldi con Put&Call su stock quotati fra 75 e 150 dollari per quota, ma ci sono momenti in cui potrai comprare dei Calls su merci che vendono fra i 5 e i 10 dollari facendo guadagni sul rischio minimo.

La successiva gamma di prezzo è fra 20 e 36 dollari. In questo intervallo di prezzo puoi comprare Puts&Calls due/tre punti sopra o sotto la quotazione. Dopo che lo stock supera la quota 36-40 dollari per quota comincerà ad oscillare più rapidamente: da qui in poi comprare Put&Call ha già più senso almeno fino a che raggiungeranno la quota 60/75 dollari. Poi potrai rivolgere la tua attenzione ad altri stock della stessa fascia di quotazione.

COME VENDERE PUTS E CALLS

Molte persone sanno come comprare Puts e Calls, ma poche sanno come venderli o sanno davvero come possono fare a venderli ottenendo il premium per l’opzione.

Quando vendi un Put o un Call su di uno stock, tu stai semplicemente dall’altra parte rispetto a quando lo compri e ci sono più vantaggi ad essere in questa posizione, soprattutto in alcuni periodi di vita del mercato.

Supponiamo che tu desideri comprare U.S. Steel. Naturalmente, vuoi arrivare sul mercato e comprare al livello minimo possibile, ma non puoi essere certo che quelle azioni siano al loro bottom level (livello minimo). Per esempio:

diciamo che U. S. Steel sta vendendo a 66 dollari per quota e tu senti che lo compreresti se scendesse a 62. Hai il tuo accout (conto aperto) presso un broker e i soldi in deposito pronti ad essere spesi per l’acquisto. Dai al broker l’ordine di comprarti un Put su 100 quote di U. S. Steel, a 30 giorni---- il quale è sempre sotto il mercato, varia fra un minimo di 2/3 punti ad un massimo di 10/15. Il broker vende il Put sul U. S. Steel a 62 per 30 giorni e riceve 112,50 dollari (accreditato sul tuo account): questo è il premio che ricevi dal compratore. Diciamo che U. S. Steel non scende sotto i 62 entro i 30 giorni. Il Compratore non ti chiederà di vendergli la quota e tu ti terrai le U. S. Steel. Il premium sarà il tuo profitto più facile!

Poi, se ancora vorrai comprare azioni U.S. Steel, puoi vendere un Put su 100 quote, valido 30 giorni, a qualsiasi prezzo, al di sotto del prezzo di mercato, cui il broker possa trovartene uno (un Put…).

In questo caso, diciamo che U. S. Steel stia vendendo intorno a quota 63 e il broker vende il Put per tuo conto a 59, di nuovo ricevendo il premium di 112,50 dollari. U. S. Steel scende poi a 58 e chiude i trenta giorni a 58. L’uomo che ha comprato da te il Put su 100 quote di Steel a 59 rinnova il Put e versa di nuovo il premium.

Supponiamo poi che tu desideri fare 4 o 5 punti di profitto sul tuo U. S. Steel. Dai al broker l’ordine di vendere un Call sullo Steel valido 30 giorni. Lo vende a 64 (e tu ricevi il premium). Se alla fine dei 30 gironi U. S. Steel non ha raggiunto i 64, tu hai ancor alo stock ed hai 375,00 dollari ricevuti e ricavati dalla vendita di Puts e Calls.

Alla fine dei 30 giorni U. S. Steel vende a 63. Istruisci il boker di vendere un Call a 30 girni e lo vende a 67 (accreditandoti il premium). Alla fine dei 30 giorni U. S. Steel vende a 69 e allora l’uomo cui avevi venduto il Call chiede la consegna. Il tuo broker gli darà le 100 quote per 67. Tu dunque vendi a 67 quote che avevi comprato a 59: 8 punti di profitto pari a 800 dollari meno le commissioni e gli interessi e hai ricevuto 450 dollari di premium per i Puts&Calls che hai venduto, che è un profitto extra che non ti ha portato troppi rischi, non tanti quanti avresti corso vendendo e comprando quote rincorrendo quotazioni di mercato.

VENDERE CALLS PER FARE SPECULAZIONI A BREVE

Supponiamo che tu stia pensando che il mercato viaggi verso rialzi che ti permetterebbero guadagni a breve, però non sei certo di quale potrebbe essere il punto esatto, cioè il momento, in cui raggiungerà il vertice. U. S. Steel è quotato 75, così dai al broker l’incarico di vendere un Call su 100 quote a 30 giorni. Lui lo vende a 80, che vuol dire che se U. S. Steel fosse quotato intorno a 80 alla fine dei 30 giorni, il tizio che ha comprato da te il Call lo comprerà da te a 80. Tu avrai guadagnato il premium e i punti che lo U. S. Steel ha guadagnato.

Potresti essere in grado di vendere Calls due volte o anche tre, o cinque o più e prendere il premium prima che in effetti i tizi cui tu hai venduto il Call davvero decidano di comprare la merce.

Dopo che ti è stata chiesta la partita a 80 tu decidi di vendere un Put. Ne ottieni uno a 75, che di per se ti darebbe cinque punti di profitto (oltre al premium). Diciamo che alla fine dei 30 giorni lo stock è quotato 74 e il tizio consegna al tuo broker 100 quote. Così hai comprato 100 quote a copertura della tua posizione-short (a breve): hai tratto un profitto di 5 punti o di 500 dollari, meno le commissioni e le tasse. E allo stesso tempo hai guadagnato 225 dollari extra vendendo Put&Call, senza aver affrontato rischi addizionali.

COME PROTEGGERTI VENDENDO PUTS O CALLS

Sia che tu voglia entrare nel mercato o meno, puoi vendere Puts o Calls e proteggere i tuoi traffici comprando e vendendo lo stock prima che il Put o il Call scadano. Per esempio:

Supponiamo che tu abbia venduto un Call su azioni U.S. Steel a 80 dollari che però in realtà in realtà non hai comprato U. S. Steel (e non sei un rialzista). Quando avanza a 78/79 decidi che non vuoi venderli al ribasso, poiché il mercato sembra molto forte. Per proteggerti compri 100 quote a 79. Quindi, ipotizzando che alla fine dei trenta giorni chiude a 87; l’uomo cui hai venduto il Call ti chiederà la consegna e tu gliele (le quote) devi dare a 80. Hai un punto di profitto, avendole comprate a 79 ed hai il premium (112,50 dollari).

Supponiamo invece che tu venda un Put sul U. S. Steel a 72 per 30 giorni. Poi il mercato si indebolisce e declina rapidamente. Quando raggiunge quota 74 e tu pensi che scenderà oltre, vendi 100 quote a 74. Se continua a scendere e chiude i 30 giorni a quota 69 e il tipo cui hai venduto il Put ti consegna lo stock a 72 permettendoti un guadagno percentuale pari a 2 punti più il premio.

E’ sempre un tuo vantaggio, se hai molte azioni, vendere dei Calls a 30 giorni fino a che davvero poi ti verrà richiesta la consegna delle azioni, perché se hai torto e il mercato va in modo diverso da quello che prevedevi tu, almeno il premium su ogni Call venduto ti aiuterà a coprire eventuali perdite sul valore dello stock.

Quando hai poche azioni, nella maggior parte dei casi vendere Put a 30 giorni ti permetterà di fare un po’ di soldi, perché se il mercato scende (come spesso accade) e non raggiunge la quotazione del Put, tu non avrai in effetti venduto, ma avrai fatto soldi col premium. Potrai rivendere un Put!

Conosco molti traders che, quando hanno molte azioni o hanno comprato e vogliono tutelarsi, vendono Calls ogni 30 giorni e talvolta lo fanno per mesi e mesi prima di arrivare davvero a vendere lo stock. In quel tempo loro fanno almeno un punto di profitto al mesi vendendo Call ogni 30 giorni.

COMPRARE UN PUT E VENDERE UN CALL ALLO STESSO TEMPO

Supponiamo che tu compri U. S. Steel a 60 e vuoi essere protetto e limitare le perdite. Allora dovrai comprare un Put, a trenta giorni, a 57 cioè tre punti sotto il tuo prezzo di acquisto. Allo stesso tempo vendi un Call a 65. Questo determinerà solo una lieve differenza fra il prezzo pagato per il Call e quello del Put (esposizione minima). Dovesse capitare l’inaspettato e novità non favorevoli dovessero causare il declino delle azioni U. S. Steel con chiusura a 50 alla fine dei trenta giorni, tu sarai comunque fuori mercato a 57, perché puoi vendere in ragione del Put. Questo è quello che noi definiamo vendere un Put o un Call “on one side” del mercato per fare soldi che ti proteggono da eventuali perdite “on the other side” (cioè da una parte la tua azione è in perdita ma dall’altra recuperi, almeno un po’).

CONCORDARE LA VENDITA DI PUTS E CALLS

Puoi fare in modo di vendere Puts e Calls mettendoti in contatto con il tuo broker. Ogni società di mediazione membro della New York Stock Exchange può avallare Puts e Calls. Molte società, tuttavia, non trattano questo tipo di affari, ma il tuo broker potrà certamente raccomandartene una che sarà lieta di avallare Puts e Calls che tu vorrai redigere. Se il tuo broker non ti può essere di aiuto in questa faccenda, puoi contattare una società membro della Put and Call Dealers Association.

Per vendere un Put o un Call è generalmente necessario depositare almeno il 30% del valore dello stock, o in caso di un Call puoi depositare lo stock stesso, così che il broker sarà garantito (in caso lo stock venga in effetti richiesto).

Puts e Calls non vengono venduti solo a 30 giorni, ma anche a 60, 90 e in alcuni casi per periodi più lunghi, in particolare quando il mercato è fiacco o inattivo. Inoltre, invece di vendere con pagamento di un premium solito, spesso vengono venduti per 250 o 300 o 400 o 500 dollari sul mercato; in altre parole, invece di ottenere punti in su o in giù (quotazione), ricevi una somma addizionale in contanti equivalente ai punti.

Il tuo broker o comunque l’associazione cui fai riferimento ti può informare dettagliatamente circa i prezzi e le quotazioni i dettagli per trattare tali transazioni.

Se leggerai “HOW TO MAKE PROFITS TRADING IN PUTS AND CALLS” e completi le informazioni date studiando le quotazioni di alcuni titoli attivi, dovresti essere capace di proteggerti e anche di operare con profitto comprando e vendendo Puts e Calls.

W. D. GANN

Febbraio 1941

le 10 regole di templeton

2010-05-24T21:54:00.004+02:00

Massima Numero 1: “Investi per Guadagnare”
Il vero obiettivo per ogni investitore deve essere la massimizzazione del rendimento netto.

Massima Numero 2: “Tieni la Mente Aperta”
Non investire sempre nella stessa tipologia di strumenti o con la stessa strategia. Cerca di essere flessibile, aperto di mente e critico nella scelta. I migliori risultati di lungo periodo si ottengono solo favorendo quei titoli o quegli strumenti che gli altri non sono in grado di apprezzare, e affinando sempre i criteri di scelta degli stessi.

Massima Numero 3: “Non Seguire mai la Folla”
Se compri gli stessi titoli degli altri anche i tuoi rendimenti saranno i medesimi. E’ impossibile guadagnare di più non differenziandosi dalla maggioranza.
Se sei così coraggioso da comprare quando gli altri sono disposti a vendere e vendere quando gli altri sono ansiosi di comprare otterai la migliore gratificazione.

Massima Numero 4: “Tutto Cambia”
I mercati non sono sempre in discesa, nè in salita. I prezzi dei titoli tornano a salire da 1 a 12 mesi dopo aver raggiunto il loro punto minimo e viceversa. Se un settore industriale o un tipo di titolo diventa popolare tra gli investitori, questa popolarità si dimostrerà sempre temporanea e quando passa può non tornare per molti anni.

Massima Numero 5: “Evita le Mode”
Quando un metodo di selezione di titoli diventa popolare cambia con metodi non utilizzati dagli altri.
Troppi investitori che comprano gli stessi titoli possono erodere i margini di guadagno anche del miglior metodo di selezione o della migliore formula di market timing.

Massima Numero 6: “Impara dai Tuoi Errori”
“Questa volta è diverso”: sono tra le 4 parole più costose della storia dei mercati.

Massima Numero 7: “Comprare durante Periodi di Pessimismo”
I mercati “toro” nascono dal pessimismo, crescono con lo scetticismo, maturano nell’ottimismo e muoiono sull’euforia. Il periodo di massimo pessimismo è il migliore per comprare, e il periodo di massimo ottimismo è il migliore per vendere.

Massima Numero 8: “Vai a Caccia di Valore e Affari”
Troppi investitori si concentrano sulle previsioni e sui trend. Tuttavia si guadagna di più ricercando il valore.
Nei mercati finanziari, l’unico modo di fare un affare è comprare quello che la magioranza degli investitori sta vendendo.

Massima Numero 9: “Ricerca in Tutto il Mondo”
Se ampli i tuoi orizzonti e guardi in tutto il mondo, troverai più e migliori occasioni e, diversificando, diminuirai i tuoi rischi.

Massima Numero 10: “Nessuno sa Tutto”
L’investitore che ha tutte le risposte magari non capisce nemmeno le domande.

Per scaricare la Brochure delle massime cliccate qui
Il consiglio che vi posso dare, e che dovrei seguire anch’io!, è di leggere e rileggere queste righe.
Con affetto, il vostro adorabile Promotore di Quartiere.

fonte http://www.hypertrader.eu/blog/varie/05/21/le-10-regole-di-templeton/

Numeri e Date in Generale

2010-05-12T15:46:00.003+02:00

dal sito di fabiolongo

Numeri e Date in Generale

I numeri di Gann, la lunghezza dei vari cicli finanziari, la stagionalità naturale e quella legata agli specifici corsi degli strumenti finanziari rappresentano il lato meno razionale, e decisamente discutibile, della teoria di Gann.
Queste tecniche di analisi sono intrise di vaire componenti: religiose, metafisiche, geometriche ed astrali. Sono derivate dai concetti contenuti nella Bibbia o da studi di "menti" della storia dell'uomo tra i quali Emerson, Piatagora, Faraday, solo per citarene alcune. E' un lato che si presenta a dir poco confuso, in quanto nell corso della storia sono state fondamentalmente realizzate delle interpretazioni ai suoi scritti/appunti, quindi derivandone nuove teorie o delle interpretazioni. In questo capitolo cercherò di sintetizzare solo quanto risultata confermato, in letteratura da fonti diverse, possibilmente documentati con indicazione originale dell'appunto o libro .
La diffidenza derivata da approccio razionale a queste teorie trova ragione nel fatto che non esiste una oggettiva correlazione fra ciclicità sui mercati finanziari ed elementi metafisici-astrali. Tuttavia il percorso "di fede" è fondato sulla oggettiva esistenza di cicli naturali, come le stagioni, di cicli astronomici e planetari. E' oggettiva l'esistenza della bibbia. E' oggettiva l'esistenza di numeri che hanno determinate proprietà. Da questi tre concetti Gann ha formulato una serie di ipotesi, basandosi sull'osservazione delle serie storiche dei titoli e su relazioni con questi concetti esoterici.

Numeri di Gann e Completamento dei Trend

I numeri di Gann sono utilizzati fondamentalmente per cercare di predire la durata di un trend e quindi per individuare il momento in cui aspettarsi (watch) una inversione od una riconferma del trend stesso. Come tutte le toerie egli riteneva di prestare attenzione in un trend dopo certi intervalli di tempo, ma non esprimeva nessuna confidenza circa il fatto che dopo tali periodi potessero realizzarsi i change.
A dire il vero i numeri sono molti, diciamo praticamente sono tutti i numeri reali, ma seguono una precisa derivazione, spesso in termini di multipli, e di conseguenza ciascuno di essi ha una precisa valenza.

Numeri	Significato
3	La maggior parte dei trend avviene in un periodo di 3 giorni, settimane, mesi. Non bisogna mai entrare in un trend il terzo giorno.
(3.5) 7 e multipli 3, 5 e multipli 2, 4 e multipli	Intervalli di tempo in cui accadrebbero certi eventi. Non si evidenziano conferme sulla quantificazione del termine "tempo" (mesi, settimane, giorni) ma probabilmente la maggiore valenza si ha in termini di giorni di trading.
30, 45, 60, 90, 135, 150, 180, 210, 225, 315, 330 e 360	Rappresentano giorni solari nei quali, a partire dai massimi o dai minimi di uno strumento, possono avvenire dei cambiamenti di trend
11, 22, 33, 45, 56, 67, 78, 90, 101, 112, 123, 135, 146, 157, 168 e 180	Rappresentano giorni di trading (sedute di borsa) dove possono avvenire dei cambiamenti di trend. Sono derivati dai giorni solari che "comandano" ogni impostazione ciclica. Ad esempio 45 giorni solari sono 6 settimane con il resto di 3 giorni. Per cui 6 settimane sono 30 giorni + 3 giorni fanno 33 giorni di trading. Ancora: 30 giorni solari sono 4 settimane con il resto di 2 giorni. Per cui 4 settimane individuano 20 giorni di trading + 2 giorni fanno 22 giorni di trading. La derivazione del numero 11 non è immediata. Certamente 11 giorni di borsa sono 15 giorni solari (2 week + 1 giorno) ma spesso si trova indicato il numero 11.25 in luogo di 11, la cui derivazione mi risulta sconosciuta. Conseguentemente i multipli cambiano (es 22.5 )
13, 26, 39, 45, 52, 78	Rappresentano settimane dove possono avvenire dei cambiamenti di trend. Sono in qualche misura correlati a giorni solari ma con delle approssimazioni. Ad esempio 13 settimane corrispondono a 91 giorni solari e non 90. La settima (7) settimana rappresenta invece una zona morta.
6, 12, 144	Rappresentano principalmente mesi dove possono avvenire dei cambiamenti di trend. Sono in qualche misura correlati ai giorni solari ed alle settimane ma anche in questo con delle approssimazioni. Sono meglio ricordabili come multipli di sei mesi, od equivalentemente frazioni del numero 144 numero particolarmente importante per Gann e contento anche nella successione di Fibonacci.. Il numero 144, quadrato matematico di 12 mesi (12x12) o numero di minuti in un giorno (a meno dello zero finale, 60x24=1440), rappresenta un intervallo temporale da usare per calcolare, con metodi abbastanza complessi, la ripetezione di cicli non solo a livello mesile.

Come risulta da queste tabelle i numeri coinvolti nella presunta durata di un trend e conseguentemente della inversione sono un po tutti. Riassumendo tutte le possibilità si può dire senza sbagliare quanto segue.

Cicli di Trend	Contatori di Completamento
Minor	3.5, 7, 9, 11 giorni di trading o loro multipli (14, 18, 22 ecc..)
Intermediate	120, 144, 180, 240, 270, 288 e 360 giorni solari
Major	3.5, 7 e 11.25 anni e loro multipli

Questo cicli sarebbero inoltre accompagnati da "vibrazioni cicliche" che portano il titolo a valori estremi ogni volta che si è raggiunto 1/10 del ciclo. Non vi è affatto chiarezza sul termine vibrazioni cicliche ma quanto di più probabile è la formazioni di massimi o di minimi relativi all'interno del ciclo. La risultante di questa ipotesi produce una miriade di punti di osservazione all'interno di un trend, visto che ad ogni decimo dovrebbe impostarsi un ulteriore watch-time.

Angoli (Angles)

Gli angoli qui riferiti non sono gli angolo di prezzo/tempo ma gli angoli presenti su un cerchio. Siccome in un anno ci sono 365 giorni ed in un cerchio di ci sono 360 gradi, un grado corrisponde a circa 1 giorno solare.
Il cerchio, ovvero l'anno solare, viene suddiviso in diverse parti, ovvero in diversi angoli. Le divisioni più importanti sono 1/8, 1/4, 1/3, 3/8, 1/2, 5/8, 2/3, 3/4 and 7/8 che individuano 45, 90, 120, 135, 180, 225, 240, 270, 315 e 360 gradi.

Gradi	Provenienza (concetto)
45	1/8
90	1/4 (stagione)
120	1/3 (trine, trimestre)
135	3/8
180	1/2 (semestre)
225	5/8
240	2/3
270	3/4
315	7/8
360	8/8 (anno)

Vedremo successivamente come il concetto di cerchio (di anno solare) e delle relative porzioni venga esteso in modo opportuno ad un ciclo di uno strumento finanziario, ciclo che viene basato sulla base dei prezzi e dei tempi e su dei momento di inversione nel tempo individuati anche da questi speciali angoli.
L'algoritmo su come questo si faccia rappresenta il vero segreto di Gann, o meglio quella componente che non viene esplicitamente trovata scritta in publicazioni gratuite (pagine web, giornalini ecc...) ma richiede compensi economici (denaro) per essere rivelata. In linea di massima sono comuqnue algortimi che poi utilizzano questi numeri e questi angoli per definire dei punti di inversione nel tempo.

Date Speciali (Special Days)

Gann riteneva che ci fossero una serie di date da tener presente ogni anno in cui i mercati avrebbero avuto dei comportamenti speciali.
Non sono riuscti a trovare informazioni attendibili circa la ragione di queste date, forse l'osservazione statistica, comunque Gann osservava che ci sono momenti importanti nell'anno solare, non per ragioni astrali ma per aspettative del marcato, che tendono a spingere in alto i prezzi:

nel fine anno o nella prima settimana di Gennaio (noto anche come rally di fine anno)
12 e 22 Febbraio
settimana di Pasqua
30 Maggio
4 Luglio
12 Ottobre
2-8 Novembre
26-30 Novembre

Oltre a queste date di massimo, Gann individuava 4 date cardine, ovvero i 2 solstizi ed i 2 equinozi corrispondenti a:

22 Dicembre
21 Marzo
21/22 Giugno
21/23 Settembre

Oltre queste 4 date altre dati importanti si ottengono con gli angoli assumendo che il 21 giugno sia a "Nord" del cerchio od anche "mezzogiorno", in rotazione oraria.

Roma, Novembre 2007 - Fabio Longo

volume analisys

2009-07-29T14:01:00.001+02:00

http://www.baylight.com/aaii/VolAnalysis/index.html

indicatori macro spiegazioni

2009-07-23T08:18:00.001+02:00

C'è un indicatore macro dimenticato: ne parlavo in Profondo Rosso già un mese fa.

La FED di Philadelphia emette un rapporto mensile che si chiama State Coincident Indexes (SCI), una specie di termometro dell'attività economica di tutti i 50 stati degli USA basato sulla media di vari indici (disoccupazione, attività manifatturiera, ore lavorate, livello retribuzione etc).
E' uscito l'SCI di Giugno 2009.

Essendo una combinazione di tutti i principali indici applicata a tutti gli stati degli USA, è un indicatore veramente completo e "globale".
Una vera e propria fotografia d'insieme della situazione negli States che è molto più significativa di tanti indicatori in ordine sparso che ci danno una visione frammentaria e spesso decontestualizzata.
from finanzainchiaro

sezione aurea, fibonacci,il numero 5

2009-07-16T13:43:00.001+02:00

Eheh... che ci posso fare, Pitagora affascina, devo ancora scriverci su! :-)

In questo post ancora il numero 5 e la sezione aurea.
Già avevamo visto che nella scuola pitagorica il 5 era considerato l'unione del primo numero femminile (2) e del primo numero maschile (3), e come tale, il numero dell'amore e del matrimonio.

Sembra che i pitagorici avessero adottato il pentagono stellato o la Stella a cinque punte, quale simbolo del loro ordine, e che lo chiamassero «Salute».

Andiamo a vedere il perché dei punti (le lettere maiuscole) e delle uguaglianze (di rapporti) indicati in figura....
Il numero 5 ci conduce alle origini del rapporto aureo.
Il pentagono stellato si disegna tracciando tutte le diagonali possibili di un pentagono regolare fino ad ottenere una stella a 5 punte.
Da questa pagina riporto una chiara spiegazione
Dato un pentagono regolare ABCDE con lati uguali ed angoli uguali, tracciamo una diagonale BE che unisca due vertici qualsiasi del pentagono.
Se dividiamo la lunghezza della diagonale BE per la lunghezza di un lato AB, otterremo il valore
1,618... !
Se tracciamo ora una seconda diagonale AD all’interno del pentagono, ogni diagonale sarà divisa in due parti: il rapporto tra le due parti e tra la parte maggiore e l'intera diagonale sarà pari a PHI = 1,618....
Se tracciamo tutte le diagonali del pentagono, esse formeranno una stella a cinque punte o pentangolo al cui interno apparirà un pentagono invertito che sarà in rapporto aureo PHI con il primo pentagono...
Il pentagono stellato è sicuramente la figura geometrica che più di ogni altra rappresenta, all'infinito, la sezione aurea. E' forse per questo motivo che questo fu scelto come simbolo della scuola pitagorica;a questa figura è stata attribuita per millenni un’importanza misteriosa probabilmente per la sua proprietà di generare la sezione aurea, da cui è nata.

Questo simbolo dunque, accompagnava gli iniziati ai misteri pitagorici durante tutta la giornata, dal momento in cui si alzavano, alle prime luci dell'alba, fino a sera quando si ritiravano nella propria stanza.
Esso si trovava pure nella sala dove gli iniziati consumavano i pasti frugali ed alla fine di ogni pasto, il più anziano ricordava ai fratelli le cinque regole fondamentali di “giusta vita” che corrispondevano ai cinque angoli del Pentagramma:

esiste una sottile magia che unisce tutti gli esseri viventi e rispetta tutto ciò che vive;
impara a nutrire solamente pensieri buoni;
vieni in aiuto alle leggi divine e combatti l'illegalità;
adora solamente gli altari incruenti e offri agli dei i profumi della natura;
studia attentamente i presagi, le profezie e tutti i segni spontanei e ricordati che nulla avviene per caso.

from matematicamente.blogspot.com

detrended price oscillator

2009-06-28T12:46:00.002+02:00

IBM Corp. with 7 day Detrended Price Oscillator, and 21 day exponential moving average (MA). The Detrended Price Oscillator is used for analyzing the short cycle and the moving average is used to identify and exit trends (with closing price as a filter).
1. Price is ranging - indicated by the fluctuation around the MA. Go short [S] when Detrended Price Oscillator turns back below the overbought level.
2. Go long [L] when the Detrended Price Oscillator turns back above the oversold level.
3. Go short [S].
4. Go long [L].
5. Price breaks out of the trading range - confirmed by the larger Detrended Price Oscillator swing. Switch to trend signals.
6. Note how the long trend rises steeply but the Detrended Price Oscillator isolates the short cycle, forming a lower peak. More aggressive traders (see alternative rules) will exit at this point.
7. Detrended Price Oscillator crosses back to above the zero line, indicating a useful trend entry point. The up-trend remains intact - there are no closes below the MA. More aggressive traders (alternative rules) would re-enter their position at this point: Detrended Price Oscillator has formed a higher trough.
8. Exit when price closes below the MA at [X].

volume indicator

2009-06-28T12:37:00.001+02:00

The PVO is the percentage distinction between 2 moving averages of volume. The indicator is measured like this:

PVO = ((Vol 12-day EMA - Vol 26-day EMA)/Vol 12-day EMA) x 100

As you see, the Percentage Volume Oscillator has a maximum value of +100, but no minimum value. The absolute value is not as essential as the direction or the crosses over and under the zero line. The PVO can be used to identify periods of contracting or expanding volume in 3 various ways:

Fluctuations in the PVO are completely separate from price fluctuations. As such, fluctuations in PVO are connected with price fluctuations to assess the degree purchasing or selling pressure. Advances combined with strength in the PVO would be considered strong. Should the PVO decline while a security's price fell, it demonstrates decreasing volume on the decline.
Centerline Crossovers

Like the PPO, the PVO fluctuates above and below the zero line. The shorter EMA of volume is greater than the longer EMA of volume if PVO is positive. The shorter EMA of volume is less than the longer EMA of volume if PVO is negative. A PVO higher than zero indicates that volume levels are generally above average and rather heavy. Volume levels are usually under average and light if the PVO is below zero.

volume indicator

2009-06-28T11:57:00.002+02:00

REPULSE VOLUME

En étudiant les indicateurs de volume ,surtout ceux à structure intraday: j'ai imaginé de coupler le Repulse d'Eric Lefort avec l'indicateur volume.

ci-dessous deux codes :le repulsevolume ouvert et le repulsevolume borné.

voici le code :

///REPULSE VOLUME
//avec le code du dernier repulse de 2008

//variable p1 par défaut p1=1

a = 100 * ( 3 * CLOSE - 2 * LOW - OPEN ) / CLOSE
b = 100 * ( OPEN + 2 * HIGH - 3 * CLOSE ) / CLOSE

d = EXPONENTIALAVERAGE[P1](a) - EXPONENTIALAVERAGE[P1](b)

aa=cumsum(d*volume)

RETURN aa as "REPULSE VOLUME"

//////////////////////////////////////////fin

éventuellement le code du Repulse volume borné :

/////////repulse volume borné

//p1 variable du repulse --défaut =1
// p variable periode borne -défaut =10

a = 100 * ( 3 * CLOSE - 2 * LOW - OPEN ) / CLOSE
b = 100 * ( OPEN + 2 * HIGH - 3 * CLOSE ) / CLOSE

d = EXPONENTIALAVERAGE[P1](a) - EXPONENTIALAVERAGE[P1](b)

d1 = d*volume

////////////////bornage

aa=summation[p](d1)

bb=summation[p](volume)

cc = 100 *(aa/bb)

RETURN cc as "repulse volume borné", 0 as "zero"

//////////////fin

pericolostoploss

2009-06-28T00:13:00.001+02:00

Ho trovato un originale nuovo ebook con audiolibro sul tradi

Ho trovato un interessante e originale ebook e audiolibro sul trading.
Racconta la storia di un trader dai suoi primi errori di gioventù
di 10 annni fa, fino ad oggi con tutto ciò che ha imparato e con
una grande mole di consigli per tutti.
Si intitola Pericolo Stop Loss perché vuole mettere in guardia
soprattutto dalla convinzione che basti l'uso dello stop loss per
fare profitti in Borsa.

Solo la prima parte è gratuita ma mi sembra comunque una lettura
utile ed interessante per tutti.

Puoi richiedere il pdf e la versione audio in Mp3 all’indirizzo e mail
pericolostoploss@libero.it

oppure puoi andare a leggere o scaricare il pdf al seguente indirizzo :
http://issuu.com/pericolostoploss/docs/ebook

volume indicator

2009-06-27T17:27:00.003+02:00

Indicatori algoritmici
Ease of Movement (EMV)

L'indicatore Ease of Movement (EMV) stato sviluppato da Richard W. Arms, Jr meglio conosciuto per il popolare indice Arms Index e il metdo grafico Equivolume

EMV = MidpointMove/Box Ratio
Dove Midpoint =(prezzo max di oggi + prezzo min di oggi )/2 -(prezzo max ieri + prezzo min ieri )/2

E:
Box Ratio = Volume /(prezzo max di oggi - Prezzo min di oggi )

Quest indicatore produce un segnale di acquisto quando l'indicatore supera la linea centrale dello zero ed un segnale di vendita arriva quando l'idicatore incrocia la linea passando sotto

Figura1 : Acea gennaio ottobre 2000

Figura2 : Enel gennaio settembre 2000

ing. Gianluca Mancuso
fonte performancetrading

centrofondi, i numeri

2009-06-09T14:32:00.003+02:00

CONOSCI IL TUO NUMERO E CONOSCI TE STESSO,,

Il segreto dei numeri.

Entriamo in profondità nel
significato delle cifre e vediamo in pratica come conoscere il nostro numero
del destino.

Sono qui riportate in sintesi i significati simbolici delle nove cifre e
dello zero:

1 il principio – il tutto – ciò che è, è sempre stato, sempre sarà
2 il mondo creato – il divenire – la polarità
3 la fusione – il ritorno all’unità
4 gli elementi del cosmo – l’ordine – il tempo e lo spazio
5 l’uomo fra cielo e terra
6 l’amore che comprende il Vero e il Bello – la scelta –
7 il mentale – il pensiero
8 l’armonia dei contrari – la legge di conseguenza
9 il pellegrinaggio verso la verità – l’ascensione spirituale
0 è il simbolo del cosmo - l’eterno fluire delle cose – l’evoluzione e
l’involuzione

I numeri della novena sono uniti da un segreto legame. Ogni numero contiene
l’energia del numero che lo segue. Ogni numero è una logica conseguenza dei
numeri che lo precedono nella serie. I numeri sono legati tra loro come gli
anelli di una catena che lega tutte le cose. I saggi studiavano i numeri
nella loro composizione e cercavano di coglierne i legami. C’è nei numeri un
movimento interno, un susseguirsi di tensioni e di forze.

Il significato delle nove cifre riferite all'uomo

Le nove cifre descrivono il cammino dell’uomo verso il cielo. La
progressione delle cifre mostra come l’uomo sale le scale dell’evoluzione.

1 Il potere - l’indipendenza - l’autostima - il desiderio di progettare
2 Il bisogno dell’altro - la collaborazione - l’associazione.
3 La comunicazione - la creatività - l’espressione di sé
4 La stabilità - il lavoro - l’organizzazione, l’uso del tempo e del denaro
5 La ricerca - il cambiamento - i viaggi - la libertà
6 L’amore - i sentimenti - la responsabilità - la famiglia
7 L’attività mentale - il pensiero - gli ideali - la fede
8 Ricerca di equilibrio - la giustizia - desiderio di realizzarsi nella
carriera
9 La Conoscenza - l’amore verso tutto ciò che vive - la meditazione

Le nove cifre sono dette essenziali. I numeri di due o più cifre sono detti
secondari. Gli antichi facevano la riduzione esoterica per riportare
qualsiasi numero alla sua essenza: consiste nel sommare le cifre di un
numero fino ad ottenerne una sola. I numeri secondari da cui si ottiene la
cifra essenziale, sono comunque molto importanti perché ci danno indicazioni
dettagliate.

Il numero del destino

Il cammino della nostra vita si compie in funzione del concetto che abbiamo
di felicità. Per esempio chi ama la solitudine, cercherà di realizzarsi
nell’indipendenza. Chi ha bisogno degli altri cercherà un partner e un
lavoro in una struttura. Chi non ama la routine del quotidiano, cercherà
sempre nuove esperienze. Quindi la strada del nostro destino è già scritta
in noi, nelle nostre tendenze.

Scriviamo in orizzontale il giorno, il mese e l’anno della data di nascita
Sommiamo il giorno e il mese
Sommiamo le cifre dell’anno di nascita
Sommiamo i due risultati
Riduciamo alla cifra essenziale

Questo metodo è importante perché la decade da cui si ottiene la cifra
essenziale ci dà importanti informazioni.

Esempio per un individuo nato il 15 - 4 - 1986
15 + 4 = 19 1+9+8+6 = 24 19 + 24 = 43 = 7

Il 7 è il numero mistico che ritoviamo nei testi sacri con il significato di
infinito. “Perdona 70 volte 7” dice Gesù. L’energia del 7 è la forza del
mentale, il pensiero, gli ideali. E’ dunque il destino degli intellettuali,
di coloro che tendono a raffigurarsi il mondo secondo principi. Osserviamo
che questo 7 viene dal 43 che prevede azione nella vita materiale,
comunicazione. Il gusto della solitudine, caratteristico del 7, è dunque
attenuato dalle energie del 43. Sono adatte attività inerenti alla
comunicazione quali l’insegnamento, un’attività commerciale ecc.

Ciascuno può interpretare il numero del proprio destino tenendo presente le
tabelle sopra riportate.
Il numero del destino è fondamentale e dovrà essere sempre tenuto presente
anche nella lettura degli altri numeri.

---

Affrontiamo ora vari ambiti
in cui l'energia dei numeri ci aiuta a conoscere meglio noi stessi.

Il numero dell'approccio alla vita

Il giorno e il mese di nascita unite insieme ci dicono l’energia con cui noi
ci rapportiamo agli avvenimenti della nostra vita. E’ questo un numero molto
importante che ci fa capire le motivazioni delle nostre azioni.

Esempio: Per un individuo nato il 15 / 4 il numero ottenuto è 19 che con la
riduzione esoterica dà 1: Nelle varie situazioni ci sarà una forte esigenza
di realizzare se stesso (1) coinvolgendo però anche gli altri (9)

Il numero che influenza l'infanzia e la giovinezza

Il numero del mese di nascita influenza l’infanzia e la giovinezza. E’ il
periodo che prepara alla vita di adulto e riguarda i problemi vissuti in
famiglia dal bambino, gli interessi, i sentimenti, gli studi
dell’adolescente e poi del giovane.

Esempio: per un individuo nato il 15 / 4 / 1986 sarà il numero 4 che
influenza con la sua energia questo periodo. Il 4, numero della concretezza
e stabilità, prevede studi medi e lavoro giovane, ricerca di stabilità
affettiva.

Il numero che influenza l'età adulta

Il numero del giorno di nascita influenza l’età adulta e cioè il periodo
della realizzazione di sé attraverso il lavoro, la famiglia, le relazioni
sociali, le responsabilità .

Esempio: per un individuo nato il 15 / 4 /1986 sarà il numero15 = 1 + 5 = 6
che darà la sua energia a questo periodo. Possiamo prevedere che si
impegnerà nel lavoro e assumerà responsabilità . Avrà molto bisogno di
affetto e poiché il 6 proviene dal 15 si può prevedere una certa
irrequietezza.

Il numero che influenza la terza età

Il numero che si ottiene dall’anno di nascita influenza la terza età. Nel
nostro esempio abbiamo 1986 = 1 + 9 + 8 +6 = 24 = 6 C’è ancora il 6 ma
questo 6 viene dal 24. Gli affetti familiari sono importanti e si prevede
stabilità in tutti gli aspetti della vita.

Previsioni per l'anno in corso

Abbiamo indicato che per trovare il numero del destino, cioè del percorso di
tutta la vita, dobbiamo addizionare i numeri della nascita: giorno, mese,
anno. Per conoscere cosa ci riserva l’anno in corso dobbiamo addizionare il
giorno e il mese della nascita e l’anno in corso.

Esempio: per una persona nata il 15 / 4 / 1986 l’anno in corso si otterrà
sommando giorno e mese di nascita con l’anno in corso. Quindi l’energia
dell’anno 2008 sarà : 15 + 4 + 2008 = 2027 = 11 = 2

Previsioni per il mese in corso

Per calcolare l’energia del mese che viviamo, sommiamo: giorno di nascita -
mese di nascita - mese del calendario - anno in corso.

Esempio: per la persona nata il 15 / 4 / 1986 l’influenza del mese di marzo
2008 sarà:
15 + 4 + 3 + 2008 = 2030 = 5

Previsioni per il giorno in corso

Per calcolare l’energia del giorno che viviamo, sommiamo: giorno di nascita
– mese di nascita – giorno del calendario – mese del calendario – anno in
corso.

Esempio: per la persona nata il 15 / 4 / 1986 l’influenza del 21 marzo 2008
è:
15 + 4 - +21 + 3 + 2008 = 2051 = 8

Significato dei numeri ottenuti

- Anno 1 Prevede un nuovo inizio, è favorevole per riorganizzare o iniziare
attività.
- Anno 2 Emozioni e intuizioni guidano l’attività, è favorevole per le
associazioni, per la vita a due.
- Anno 3 Amicizie , contatti, relazioni. Immaginazione e creatività
favoriscono la comunicazione.
- Anno 4 Esigenza di concretezza e stabilità spingono a riorganizzare il
lavoro, a fare ordine.
- Anno 5 I cambiamenti portano un nuovo soffio di vita. Appaiono nuove
prospettive.
- Anno 6 Le energie sono rivolte agli affetti, alla casa, alle amicizie
intime.
- Anno 7 Un riposo è utile per la vita interiore e per la meditazione. Anno
favorevole allo studio.
- Anno 8 E’il momento di riequilibrare eccessi e mancanze, di pagare i
debiti materiali e spirituali.
- Anno 9 E’ la fine di un ciclo di 9 anni ed è un anno di conclusioni. Se i
nove anni sono stati ben
vissuti porta una buona realizzazione personale. E’ un anno di raccolta, non
di nuovi
progetti.

Il confronto delle energie

E’ molto importante conoscere le energie che caratterizzano la persona con
cui viviamo, il collega, il socio in affari, ecc. perché può evitare
malintesi e delusioni.

Dobbiamo paragonare: il numero del destino – il numero dell’approccio alla
vita – il numero dell’anno in corso. Possiamo renderci conto se siamo in
sintonia o se le nostre finalità discordano.

(Fine)
fonte centrofondi

centrofondi ,numeri del destino

2009-06-09T14:32:00.002+02:00

prezzocase/oro

2009-05-29T11:21:00.003+02:00

Chart of the Day Bookmark and Share
Today's chart presents the median single-family home price divided by the price of one ounce of gold. This results in the home / gold ratio or the cost of the median single-family home in ounces of gold. For example, it currently takes 192 ounces of gold to by the median single-family home. This is considerably less that the 601 ounces it took back in 2001. When priced in gold, the median single-family home is down 68% from its 2001 peak and remains within the confines of its four-year accelerated downtrend.

Notes:
- Where's the market headed? The answer may surprise you. Find out right now with the exclusive & Barron's recommended charts of

smarttrading petrolio/argento

2009-05-29T11:12:00.003+02:00

da smarttrading

Svolta "ciclica" sul Crude/Silver ratio

di Gaetano Evangelista - 28/05/2009

Da vent'anni il rapporto fra le quotazioni del greggio WTI e quelle dell'argento (Crude/Silver ratio, o CSR) oscillano non solo fra livelli abbastanza definiti; ma anche armonicamente dal punto di vista temporale. Questa volta il ciclo è durato meno del passato: 106 settimane. Ma cionondimeno si può argomentare che il CSR abbia svoltato definitivamente verso l'alto.Svolta "ciclica" sul Crude/Silver ratio
di Gaetano Evangelista - 28/05/2009

Come si può notare dalla fine degli anni '80 in avanti il rapporto in questione si è mosso piuttosto ciclicamente, diremmo quasi armonicamente: massimi e minimi si sono succeduti in modo piuttosto ordinato, anche se mai alla stessa distanza di tempo. Quest'ultimo ciclo - da minimo a minimo - è durato meno dei precedenti: 106 settimane. Cionondimeno il minimo (un'oncia di argento per tre barili di petrolio) è piuttosto basso: conviene comprare petrolio e vendere argento; conviene in altre parole puntare su un miglioramento del rapporto nelle prossime settimane.
Si noti come il massimo intermedio di questo ciclo sia stato registrato nella "parte di destra" del ciclo, il che evidenzia la vitalità del dato al numeratore. Non a caso, in occasione del primo ciclo di 280 settimane il picco ciclico è stato registrato "a sinistra", insomma, prima di metà ciclo, e ciò permise di prevedere correttamente la tendenza negativa di fondo.
Da questi livelli, non è inverosimile aspettarsi un miglioramento del ratio nell'ordine del 50%; ottenibile, evidentemente, o con un rialzo del numeratore (petrolio che sale), o con un calo del denominatore (argento che scende), o ancora con un numeratore che sale più del denominatore, o che scende meno di esso.
L'importante è puntare su un miglioramento nel medio/lungo periodo del CSR...

LA SEZIONE AUREA

2009-05-26T13:52:00.003+02:00

LA SEZIONE AUREA

La sezione aurea è una delle costanti matematiche più antiche che esistano. È stata definita "sezione aurea", o rapporto aureo, proprio perché in architettura sembra essere il rapporto più estetico fra i lati di un rettangolo e si indica con Φ ( dalla lettera iniziale del nome greco dello scultore Fidia). Φ fu descritto da Keplero come uno dei "due grandi tesori della geometria"(l’altro è il teorema di Pitagora). Non c'è che dire: la sezione aurea è un numero "magico"! Non è altro che un semplice rapporto tra grandezze, ma è fondamentale oltre che in geometria, anche in botanica, fisica, zoologia, architettura, pittura e musica! Certo è strano il fatto che un numero “non misurabile”, o meglio irrazionale, ritorni così spesso in situazioni tanto concrete quanto diverse .
GEOMETRIA
† Il rapporto aureo fu introdotto dai pitagorici come rapporto tra la diagonale e il lato del pentagono regolare (o come rapporto tra il lato del pentagono stellato, simbolo dei pitagorici, e il lato del pentagono regolare con gli stessi vertici).
† Il rapporto aureo è definito come il rapporto tra due lunghezze a e b tale che (a+b):a = a : b. Chiamando x il rapporto ba , abbiamo aba+= 1+ x1 da cui l’equazione x2 = x +1 di radici x1 = Φ = =25+1=1,61803398874989484820458683436564… e x2 = -Φ1 = 25−1 . può essere rappresentato come frazione continua infinita e radice continua infinita con soli 1. Φ
† Si dice sezione aurea del segmento AB il segmento AC, con C compreso tra A e B, medio proporzionale tra l'intero segmento AB e la parte rimanente CB, ossia AB:AC = AC:CB.
Più precisamente un segmento è diviso in due parti secondo la sezione aurea se il rapporto tra le lunghezze delle parti è . Φ
† Esiste uno speciale rettangolo le cui proporzioni corrispondono alla sezione aurea. Il suo nome è rettangolo aureo. Per costruire il rettangolo aureo si disegni un quadrato di lato a i cui vertici chiamiamo, a partire dal vertice in alto a sinistra e procedendo in senso orario, AEFD. Quindi si divida il segmento AE in due chiamando il punto medio A'. Utilizzando il compasso e puntando in A' si disegni un arco che da E intersechi il prolungamento del segmento DF in C. Con una squadra si costruisca il segmento CB perpendicolare ad DF ed il segmento EB, perpendicolare a EF. Il rettangolo ABCD è un rettangolo aureo nel quale il lato AB è diviso dal punto E esattamente nella sezione aurea.
ARCHITETTURA
Pare che questo rapporto fosse noto fin dai tempi degli egizi, poiché si ritrova nello studio delle dimensioni della piramide di Cheope.
Analoghe proporzioni si riscontrano ripetutamente anche sul Partenone di Atene e su archi classici.
PITTURA
La sezione aurea è anche stata usata ampiamente in pittura: in molti quadri, soprattutto nel Rinascimento, questa proporzione veniva usata moltissime volte all'interno dell'opera. Si dice, ad esempio, che nella rappresentazione di un panorama l'orizzonte debba dividere l'altezza del quadro secondo la sezione aurea, per ottenere un risultato più soddisfacente.
La sezione aurea, in quanto legge strutturale del corpo umano,ha conosciuto in Leonardo da Vinci (1452-1519) un geniale assertore, infatti in moltissime sue opere si può ritrovare il rettangolo aureo. Ne “L’uomo vitruviano” Leonardo stabilì che le proporzioni umane sono perfette quando l’ombelico divide l’uomo in modo aureo.
Anche alcuni artisti moderni, come Piet Mondrian (1872-1944), utilizzano il rettangolo aureo nelle loro opere. In questo quadro è ben visibile l'impostazione artistica di Mondrian che basa l'intero dipinto sull'accostamento di quadrati e rettangoli aurei.
NATURA
La sezione aurea è strettamente legata alla successione di Fibonacci, che si compone di una sequenza di numeri 1,1,2,3,5,8,13,21,34… in cui ogni termine è la somma dei due precedenti. Curioso il fatto che il rapporto tra due termini successivi tenda al valore della sezione aurea. I numeri di Fibonacci si ritrovano in natura, nel numero delle spirali dei semi del girasole, dei petali di alcuni fiori, delle scaglie dell’ananas…

CENTROFONDI,vix, vixen

2009-05-25T16:09:00.001+02:00

DAL SITO DI PAOLETTI o meglio dal forum
il VIX e il VIXEN

Ciao Andrea il banco vince sempre anche se 10 giocatori vincono , perdono i restanti 90. Il trading è come un' attivita' commerciale , le perdite le devi cosiderare come le spese di gestione , affitto , luce , telefono , internet , tassa rifiuti , sono ineliminabili il segreto per restare vivi è perdere poco quando si perde e guadagnare di piu' quando si vince , se si rovesciano i fattori si chiude per fallimento. Gli indicatori Vix e Vixen , è molto piu' importante il primo , sono indici della paura. I sentimenti umani vengono utilizzati dalle mani forti , in una fase di forte ribasso prevale il panico , si chiama paning selling , in caso di forte rialzo si parla di buy climax che non c' entra nulla col climaterio o menopausa della donna. Quando piu' è forte la paura tanto piu' l indicatore Vix è basso e molto probabilmente il mercato a breve è pronto per girarsi al rialzo , tanto maggiore è l' euforia tanto piu' alto è il Vix ed il mercato è pronto a girarsi al ribasso , l ' indicatore a meta' strada indica una situazione neutra e non ci fornisce indicazioni.Questi indicatori si chiamano indicatori del sentiment.Il Vixen meno importante del Vix è un indicatore del sentiment che mette in rapporto le posizioni rialziste lasciate aperte sui future e quelle ribassiste. Se prevalgono le ribassiste il mercato si girera' al rialzo , se prevalgono le rialziste il mercato si girera' al ribasso , tanto maggiore è lo squilibrio tanto piu' siamo vicini agli estremi del mercato , minimi o massimi.Le mani forti si avvalgono dei migliori psicologi del mondo questi conoscono l' animo umano , in alto fanno credere che il rialzo non avra' mai fine ,, che saremo tutti ricchi senza lavorare in basso che la discesa non avra' mai fine e tu ti vedi mendicante in strada a chiedere l 'elemosima , mortacci loro , fanno scattare in tal modo queste emozioni ai piccoli operatori , gli indicatori li registrano e noi ci regoliamo , spero di averti chiarito i concetti
Ora che ci sono voglio chiedere un parere al dott Pierluigi Paoletti , la vita del trader è molto dura perchè si è soli , non ci si confronta con nessuno , ognuno si fa la sua idea , sacrosanta idea , ma se non si verifica salviamo le chiappe con lo stop loss
Pierluigi secondo te questa gamba sugli indici puo' essere un' onda 1 delle classiche 5 onde di un nuovo ciclo pluriennale di durata di 4 0 5 anni , oppure resti convinto di un rialzo da un anno a 17 mesi al massimo come hai sempre sostenuto e se si il rialzo avverra' con forza ed altra volatilita'?, un' altra bolla insomma , o si fermera' prima del massimo 2007 , vedete quanti dubbi assalgono , non ho chiesto dai Pierluigi consigliami un titolo tipo Credem che quintuplica nei prossimi tre mesi , sa dottore io e la mia famiglia ne abbiamo tanto bisogno. Saluti e grazie anticipate per una eventuale risposta. Piero Ferrari

media mobile GUPPY

2009-05-04T13:57:00.003+02:00

daryl guppy è presente come ospite d'onore a rimini

http://www.easy-share.com/1904862645/mediamobile%20guppy.pdf
FARE IL COPIA E INCOLLA

L’uncino di Ross (The Ross Hook)di Davide Scvarpellini LombardReport.com

2009-04-22T14:37:00.004+02:00

Per definizione un uncino è: “Ogni fallimento dei prezzi nel conseguire nuovi massimi”. (vedi
figura 1) e rappresenta uno dei major entry points (punti di ingresso principali) della strategia di trading di
Ross insieme al breakout di una formazione 1-2-3 High o Low, al breakout di un ledge (cornice) ed a
quello di un trading range (congestione).
L’uncino di Ross è fondamentalmente creato:
- dalla prima correzione successiva al breakout di un 1-2-3 low or high.
- dalla prima correzione successiva al breakout di una cornice (ledge)
- dalla prima correzione successiva al breakout di una congestione (trading range)

http://www.easy-share.com/1904685668/Tecniche Di Trading Di Joe Ross In Italiano.pdf

thrust bars

2009-04-22T10:11:00.003+02:00

Le barre thrust hanno la chiusura sul massimo della barra, o molto
vicino. Hanno generalmente una grandezza doppia rispetto alle barre
immediatamente precedenti, anche se ciò non è necessario.
Guardando con attenzione i grafici, imparerai a riconoscerle anche
quando non sono molto più ampie delle barre precedenti. Le barre
thrust escono sempre da un insieme di barre in congestione.
Entriamo nel trade sul massimo, o sulla rottura del massimo, della
barra thrust, quando vediamo che chiude al massimo o vicino.
Cerchiamo di entrare un tick sopra il massimo della barra thrust.

http://www.easy-share.com/1904682869/Chapter_26_227_232.pdf

CAMELBACK

2009-04-20T16:31:00.006+02:00

Nel grafico precedente vediamo tre medie mobili. La più variabile
(linea tratteggiata) è una media mobile esponenziale a 15 barre delle
chiusure. Viene utilizzata per evitare le aree in cui i prezzi hanno
poco movimento. Quando la media mobile a 15 barre è piatta, non
cerchiamo di entrare in un trade.
Le altre medie mobili sono: una media mobile semplice a 40 barre dei
massimi e una media mobile semplice a 40 barre dei minimi. Queste
due formano un canale che serve per sapere quando è corretto
entrare in un trade.
scaricare stampare e leggere
(fare il copia e incolla)

http://www.easy-share.com/1904649680/Chapter_23_191_202.pdf

i meglio giorni

2009-04-10T20:14:00.008+02:00

http://www.easy-share.com/1904465557/Pring Analisi tecnica dei mercati (PDF).part1.exe

sono 2 link perchè il libro è grande

http://www.easy-share.com/1904466046/Pring Analisi tecnica dei mercati (PDF).part2.rar

leggere prima questo